在哪里存放你的现金 - 彭博社

这是一个在夏季烧烤时与朋友分享的热门建议：一个5%的货币市场基金。它并不性感，但随着股票挣扎，收益接近5%的储蓄账户和其他短期工具看起来非常不错。

多亏了联邦储备，现金持有再次变得有吸引力。自2004年6月以来，联邦公开市场委员会（FOMC）逐渐将联邦基金利率（银行之间隔夜贷款的收费）从1%提高到5%，这也导致货币基金的利率上升。考虑到最近美联储成员对通货膨胀的强硬言辞，利率可能会进一步上升（见BusinessWeek.com，6/14/06，“美联储：被修辞困住？”）。人们担心这会扼杀经济增长，导致股票在最近几周出现暴跌，促使一些投资者退回现金和其他更安全的资产。

在线排名。

无论您是为了期待更好的投资机会而拥有流动资产，还是仅仅作为“应急基金”，银行和基金公司都有安全的地方来存放您的现金。在银行，基本的高收益选择是货币市场账户和储蓄账户，而基金公司则提供货币市场基金。

在选择短期现金存放处时，专家表示您应该考虑收益和便利性。确定当前收益冠军相对简单。在线服务每周发布顶级收益银行货币市场账户和储蓄账户的排名（Bankrate.com）以及货币市场基金（iMoneyNet.com）。在排名的顶部，银行和基金通常提供可比的收益。“它们彼此不相上下，”Bankrate.com的高级金融分析师Greg McBride说。

这是为您选择合适的指南：

阅读费用的细则。

虽然大多数货币市场账户和储蓄账户没有最低余额要求，但有些对小账户收取月费。这可能会显著降低您的实际收益。如果您选择了一个收取费用的账户，请确保您能够维持避免收益被削减所需的最低余额。

检查收益。

在货币市场基金的世界里，iMoneyNet的主编康妮·巴格比指出，您最初的筛选应该是当前的高收益。但她说，查看基金的3个月、6个月和12个月的收益是值得的，以确保今天的高收益不是偶然的。要找到这些收益，请拨打基金的免费电话。

考虑税收。

选择一个好的货币市场基金的关键不是您赚了多少，而是您保留了多少。“通常，对于高税率的投资者来说，查看免税货币市场基金是有利的，”晨星的共同基金分析师斯科特·贝瑞说（MORN）。这些基金购买短期市政债务，提供的名义收益低于传统的货币市场投资组合。

要确定免税货币基金是否适合您，请将其收益除以1减去您的税率。例如，如果一个市政货币基金的收益为3.1%，而您处于28%的联邦税率，那么一个应税货币基金的收益必须达到4.31%（3.1/.72），才能提供相同的税后收益。如果您居住在高税州，许多公司提供单州市政货币基金，这可能会很有吸引力。

问题是：替代最低税（AMT）可能会打乱决定您在应税和免税货币基金之间选择的精确计算。如果您受到AMT的影响，某些类型的市政债务的收入是应税的。在购买免税货币基金之前，请联系该基金以确定去年收益中有多少暴露于AMT。

基金的名称可以帮助您进行搜索。如果基金名称中包含“muni”，则其持有的20%或更多的资产可能是受AMT影响的纸张，iMoneyNet的Bugbee说。她说，自称“免税”的基金，其资产中受AMT影响的纸张将少于20%。

决定您计划如何使用现金。

如果您持有现金以期待股票或共同基金的购买机会，与您的经纪账户或基金账户相关联的货币市场基金是一个不错的选择。当您认为购买的时机合适时，只需一个电话即可完成交易。如果基金公司提供的稍高收益不值得麻烦，而您大多数其他投资都在不同的公司中。

了解如何获取您的现金。

大多数储蓄账户不提供支票服务，而大多数货币市场账户则提供。即便如此，货币市场账户限制您每月可以开出的支票数量（通常为六张）。一些账户提供与您的常规支票账户的链接，以便您可以通过点击鼠标转账。其他账户则提供ATM访问。避免只能通过邮件添加或提取资金的账户。

支票书写是货币市场基金的一个相当标准的功能，通常没有限制（或限制相对较高）您每月可以开出的草稿数量。但货币基金通常要求最低初始投资和每张支票的最低金额。因此，您不能使用货币基金在超市支付几项商品。

在线购买最佳收益。

虽然您可能会在当地银行提供的高收益货币市场账户或储蓄账户上找到有吸引力的利率，但不要指望走进分行就能获得同样的交易。大多数最高收益仅通过互联网提供。

Bankrate.com 的 McBride 将其比作旅游行业：“当我购买机票时，我可以通过几种方式进行，但如果我在线购买，航空公司会更便宜，”他说。在在线银行，这些节省的费用以更高的收益形式传递给账户持有人。同样，费用比率最低的货币市场共同基金往往具有最高的收益。

安全吗？

确保您的货币市场账户或储蓄账户是 FDIC 保险的。这样，联邦政府就会保护您。然而，作为投资公司，货币市场共同基金没有政府保险。从理论上讲，它们可能会遭受损失。但货币市场基金受到严格监管，并投资于即将到期的工具，因此损失不太可能发生。“它们是您能得到的最安全的投资，”Morningstar 的 Berry 说。

如果您担心损失，请选择仅投资于美国财政部和政府机构发行的债务的基金。“没有零售货币基金曾经失败过，”iMoneyNet 的 Bugbee 说，“但有一部分人群在政府基金中感到更安全。”她建议，只有在它能让您感到安心的情况下，才购买政府货币基金。

截至 6 月 13 日，以下是根据 Bankrate.com 的顶级收益储蓄账户和货币市场账户，以及根据 iMoneyNet.com 的货币市场基金。

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