标准普尔上调苹果公司估计和目标价格 - 彭博社

来自 标准普尔股票研究

苹果电脑 (AAPL) : 重申5颗星（强烈买入）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

6月季度每股收益（EPS）为54美分，较去年的37美分高出14美分，超出我们的预期。销售额也超过了我们的预测，增长了24%。我们对Mac的单位增长12%感到鼓舞，这表明市场份额的增加。我们认为iPod单位增长32%是稳健的，并相信该部门将受益于今年晚些时候预期的新产品。我们将2006财年（截至9月）的每股收益（EPS）预估上调15美分至2.12美元，并将我们的12个月目标价上调3美元至75美元。凭借其市场地位、改善的PC销售以及每股超过10美元的净现金和短期投资的资产负债表，我们强烈建议购买。

eBay (EBAY) : 重申5颗星（强烈买入）

分析师：斯科特·凯斯勒

发布第二季度每股收益20美分（在4美分的股票补偿费用后，但在项目之前），而去年同期报告为22美分。这比我们的预测低了一美分，主要是由于股票期权费用高于我们的预期。收入增长30%，略高于我们的预测。我们对2006年和2007年的每股收益预估保持在84美分和1.08美元。然而，我们将目标价从48美元下调至39美元。我们看到eBay抓住了与 雅虎 (YHOO) 和AdContext的广告机会。宣布的20亿美元回购和管理层的信心都是积极因素。

英特尔（INTC）：重申2颗星（卖出）

分析师：托马斯·史密斯，CFA

英特尔报告第二季度每股收益为15美分，较33美分有所下降，超出我们的预期1美分。收入同比下降13%，环比下降10%，远低于整体半导体行业的增速，因为处理器单元销售和平均售价下降。毛利率比我们的预期高出3%，但2006年下半年的指引远低于我们的模型。新产品、裁员和待售的通信单元应有助于长期发展，但我们认为21%的环比库存上升将阻碍短期进展。我们将2006年的每股收益预期从90美分下调至75美分，将2007年的预期从1.30美元下调至1.05美元。

霍尼韦尔（HON）：从2颗星（卖出）上调至3颗星（持有）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

第二季度每股收益为63美分，调整后的每股收益为51美分，比我们的预期高出3美分，销售额增长12%。结果受到霍尼韦尔特种材料部门11%的有机增长和自动化/控制系统9%增长的推动。展望未来，我们还预计航空航天领域将有所回升，我们看到强劲的市场，以及与涡轮增压器相关产品的销售在交通运输领域的增长。我们将2006年的每股收益预期从2.45美元上调至2.50美元，将2007年的预期从2.87美元上调至2.90美元。我们的12个月目标价上调5美元至42美元，为2007年预期的14.5倍。

赛普拉斯半导体（CY）：从3颗星（持有）上调至4颗星（买入）

分析师：托马斯·史密斯，CFA

赛普拉斯半导体发布第二季度每股收益（EPS）为4美分，而每股亏损为12美分，超出我们的预期2美分。收入较去年增长20%，较第一季度增长6%。我们认为赛普拉斯半导体在太阳能电池、SRAM和USB领域的新产品享有良好的需求和定价能力。我们将2006年的GAAP每股收益预期从17美分上调至27美分，将2007年的预期从35美分上调至50美分。我们认为该股票的价格应在其近期历史价格与销售比率的中间水平交易。我们的12个月目标价仍为19美元。

约翰逊控制（JCI）：评级从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维，CFA

约翰逊控制发布调整后的6月季度每股收益为1.68美元，较1.31美元符合预期。由于公司将其2006财年（截至9月）的收益指引上限下调了5美分至5.25-5.30美元，其股票今天大幅下跌。虽然我们理解对汽车座椅业务脆弱性的担忧，但我们认为卖方反应过度。我们将2006财年（截至9月）的预期下调2美分至5.30美元，但保持2007财年的预期为6.18美元。尽管我们将12个月目标价下调1美元至80美元，但我们会利用今天的价格下跌来购买约翰逊控制的股票，收益率为1.6%，以实现总回报。