标准普尔下调安联股票评级 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

安联（AZ）：从5星（强烈买入）下调至4星（买入）

分析师：德里克·钱伯斯

尽管安联在过去三年中减少了对股市的曝光，但我们认为其股票的波动幅度大于整体市场，因为它们最近反弹了19%，而整体市场仅恢复了10%。我们仍然看到潜在的上行空间，尽管幅度较小，因此我们将评级下调至买入。我们将2006年每股美国存托股票的收益预估从1.58美元上调至1.77美元，但2007年的预估保持在1.71美元。我们的12个月目标价仍为19美元，基于我们的折现现金流模型，该模型假设10%的股本成本和每年3%的中期增长率。

迈克菲（MFE）：重申4星（买入）

分析师：克莱德·蒙特维根

今天早上，随着迈克菲宣布已收到来自加利福尼亚北区美国检察官办公室的陪审团传票，公司的股票下跌，传票涉及其前总法律顾问肯特·罗伯茨的解雇、与期权相关的活动以及迈克菲的期权调查。这份传票是在公司之前宣布进行内部调查后发出的。我们仍然认为相关风险已经反映在迈克菲当前的股价中，并且公司的增长前景将在下半年有助于基本面。我们的12个月目标价仍为28美元。

Priceline.com （PCLN）：重申3颗星（持有）

分析师：斯科特·凯斯勒

在审查我们的模型后，我们将该股票的12个月目标价格从34美元上调至39美元。Priceline.com在最近几个季度的表现优于竞争对手。我们还认为，Priceline.com的价值导向以及近年来在欧洲的精明收购促进了业绩。对于2006年下半年，我们预见消费者旅行需求可能减弱，并且来自同行的竞争加剧。

Lowe’s（LOW）：重申4颗星（买入）

分析师：迈克尔·索尔斯

7月季度每股收益（EPS）为60美分，较52美分低2美分，未达到我们的预期。销售增长12%，包括同店销售增长3.3%，也略微低于我们的预测。虽然我们预计住房市场的放缓将限制同店销售增长，并在下半年略微降低费用，但我们仍然认为Lowe’s股票的风险/回报平衡是有利的，目前的市盈率增长比率低于0.8倍。我们将2007财年（截至1月）和2008财年的每股收益预期从2.11美元和2.40美元下调至2.04美元和2.29美元。我们的12个月目标价格下调3美元至37美元。

KongZhong（KONG）：开始评级为3颗星（持有）

分析师：克莱德·蒙特维尔根

我们看到KongZhong市场的无线增值服务在长期内以两位数的速度增长，并预计公司将在这一无线内容细分市场中受益于市场领先地位。然而，我们的乐观情绪受到对不稳定的监管环境和KongZhong主要客户的不确定收入基础设施的看法的影响，我们认为这对公司的基本健康构成风险，并可能导致股价的重大波动。我们预计2006年每ADS收益为65美分，2007年为60美分。我们的12个月目标价格为9美元。

动态材料 （BOOM）: 从3星开始（保持）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

我们认为全球商品生产的有利趋势推动了对动态材料公司爆炸焊接复合板的强劲需求，这些复合板用于高温、高压和腐蚀环境。但我们预计销售增长将从最近超过40%的速度放缓，并预计2006年的每股收益为1.46美元，2007年预计为1.61美元。我们12个月的目标价格为35美元，基于我们2007年每股收益估计的22倍倍数。