标准普尔下调对托尔兄弟公司的估计和目标 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

托尔兄弟（TOL）：维持3颗星（持有）

分析师：威廉·麦克，CFA

托尔兄弟公布了7月季度每股收益（EPS）为1.07美元，低于1.27美元，低于我们1.15美元的预期，原因是由于对受损土地的意外减记9美分（税后）。该公司2007财年（截至10月）的指导表明新房需求持续疲软。因此，我们再次下调2006财年和2007财年的每股收益预期，分别降至4.55美元和3.75美元，从4.60美元和4.15美元下调。鉴于我们认为盈利能见度相对较低，我们还将12个月目标价从30美元下调至28美元。

斯普林特下一代（S）：维持4颗星（买入）

分析师：肯·莱昂，CPA，和托德·罗森布鲁斯

斯普林特下一代宣布首席运营官伦·劳尔已离开公司。首席执行官将承担劳尔先生的职责。我们认为无线部门正在过渡，因为斯普林特下一代正在执行客户基础的重组和整合，以及其他较小的收购。在我们看来，斯普林特下一代应该开始改善高于同行的每月客户流失率，并在2007年初刺激净用户增加。由于股价从4月的高点下跌了38%，该股票的交易价格远低于我们的目标价21美元；我们认为股票价格将受到股票回购的支持。

Gasco Energy （GSX）: 开始于 3 星（持有）

分析师：查尔斯·拉波塔

Gasco Energy 是一家微型市值公司，主要从事天然气勘探和生产，业务位于犹他州东北部的尤因塔盆地。虽然我们认为 Gasco Energy 在该盆地拥有有吸引力的非常规资源租赁位置，并且我们对天然气价格持乐观态度，但我们对公司的执行情况和流动性问题表示担忧。我们预计 2006 年每股亏损 5 美分，2007 年每股收益 5 美分。我们的 12 个月目标价为 3.50 美元，反映了一系列潜在净资产价值的平均评估。

伊顿 （ETN）: 维持 3 星（持有）

分析师：约翰·亨格和安东尼·菲奥雷

伊顿宣布对中国制造商 Senyuan Int’l Holdings Limited 提出每股 1.49 港元的自愿一般要约，该公司生产真空断路器和其他电气开关设备，2005 年销售额为 3.74 亿元人民币，或 4700 万美元。如果接受的股份达到至少 90% 的流通股，报价将提高至每股 1.62 港元。我们认为，拟议的收购在获得批准后，将为中国的中压电气业务提供制造和分销能力。我们维持 73 美元的目标价。

维斯汀 （VC）: 重申 2 星（卖出）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维，CFA

我们正在启动2007年的估计，预计每股损失为33美分。我们将2006年的预计损失从1.30美元缩小至76美分，因为我们预计利润率将改善。尽管如此，我们仍然预测第四季度会出现损失，这基于前母公司和主要客户福特（F）最近宣布的车辆生产大幅下降。由于同行破产以及福特面临的挑战，我们认为盈利可见性有限。在我们12个月的目标价之上，该目标价仍为6.50美元（或约11亿美元预计2007年收入的0.08倍），我们将出售维斯汀的股票。

BB&T （BBT）：维持4星（买入）

分析师：克里斯托弗·穆尔

在进一步审查BB&T第二季度的收益后，我们将12个月的目标价提高3美元至49美元。此次上涨源于我们对公司预计的中期每股收益（EPS）增长率的更为乐观的看法。对于2006年，我们认为BB&T将继续受益于持续强劲的收益资产增长以及非利息收入的增加，部分被较低的净利差抵消。我们还继续预计，2006年股票期权的费用化将超过效率改善的影响。我们对2006年和2007年的每股收益估计仍为3.35美元和3.74美元。