标准普尔维持对苹果的强烈买入评级 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

苹果电脑（AAPL）：重申5颗星（强烈买入）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

根据路透社的报道，苹果计划召回180万块笔记本电脑电池，原因是出现了少量过热的情况。与戴尔（DELL）上周的召回公告类似，这些电池包是由索尼（SNE）生产的。因此，我们预计索尼将对大部分召回费用负责。尽管这个消息令人失望，但我们相信苹果有许多积极的催化剂将在未来12个月内使其股票受益。

早在8月24日，苹果与创意科技达成了持续的诉讼和解，并将支付创意公司1亿美元。此外，创意科技将在今年晚些时候开始提供iPod配件产品。我们认为苹果的决定是明智的，因为它消除了与此问题相关的不确定性和管理成本。此外，和解金额仅占苹果电脑净现金和短期投资余额的1%。我们的12个月目标价上调8美元至83美元。

创意科技（CREAF）：重申2颗星（卖出）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

今天早上，创意科技与苹果电脑（AAPL）达成诉讼和解，股票显著上涨，并将获得1亿美元的付款。此外，创意科技将在今年晚些时候开始发货iPod配件产品。我们对这一消息感到鼓舞，并相信与其他供应商的和解可能会随之而来。基于我们看到的较低风险因素，我们的12个月目标价上调1美元至6美元。然而，我们仍然对MP3市场的竞争格局感到担忧，并认为其他厂商即将推出的产品可能会加剧这一影响。

先进微设备 (AMD) : 重申3颗星（持有）

分析师：托马斯·史密斯，CFA

我们看到AMD的前景有所改善，随着一系列新闻表明客户对其处理器的需求上升。8月1日，IBM (IBM) 宣布推出扩展的服务器系列，使用AMD的Opteron处理器，而在8月17日，戴尔 (DELL) 宣布将使用该公司的处理器制造台式计算机。此外，AMD于8月22日在上海开设了新的研发中心，这应该能改善与客户的接近度。我们将12个月目标价从20美元上调至28美元。

帕特森公司 (PDCO) : 从4颗星（买入）下调至1颗星（强烈卖出）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

第二季度每股收益为30美分，低于我们预期的32美分，销售额增长10%，而营业利润率下降了120个基点。我们认为帕特森公司暂时失去了显示强劲底线增长的能力，原因包括其兽医业务的利润率疲软、医疗业务增长缓慢以及销售放缓。我们将2006年的每股收益预估下调8美分至1.50美元，将2007年的预估下调19美分至1.60美元。我们的12个月目标价下调15美元至27美元，相当于2007年预估的17倍，处于帕特森公司历史区间的低端。

TiVo (TIVO) : 重申5颗星（强烈买入）

分析师：图纳·阿莫比，注册会计师和特许金融分析师

TiVo与私营公司Cox Communications签署协议，在2007年上半年在特定市场推出增强型DVR。与早前的康卡斯特交易（CMCSA）预计在2006年推出，这项与美国第四大有线电视公司达成的新协议是另一个重要胜利。由于其知识产权可能因正在进行的针对EchoStar（DISH）的专利诉讼而得到增强，我们认为TiVo有望获得更多的大规模部署交易。尽管Cox交易的条款未披露，但我们认为每位用户的经济效益与康卡斯特相似，但长期来看有附加产品的潜力。

洛克希德·马丁（LMT）：重申4颗星（买入）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

我们将12个月目标价格从90美元上调至95美元。我们对洛克希德·马丁正在进行的军事和其他政府项目及潜在项目胜利的组合感到鼓舞。主要潜在机会包括空军搜索与救援直升机的大合同、国土安全部的安全边界倡议以及NASA的载人探索飞行器。我们还看好对外国盟友（包括巴基斯坦和以色列）更多F-16销售的机会。