标准普尔将百时美施贵宝评级上调至持有 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

百时美施贵宝（BMY）：从2星（卖出）上调至3星（持有）

分析师：赫尔曼·萨夫特拉斯

一项禁令阻止Apotex销售仿制Plavix，待专利诉讼解决。但法官还裁定已发货的产品无需召回。我们对2006年的每股收益（EPS）预估保持不变，因为我们认为百时美施贵宝下半年的业绩将受到已在库存渠道中的仿制药的影响。但我们将2007年的预估上调25美分，至1.15美元，因为我们现在认为百时美施贵宝将在2007年1月开始的专利诉讼中获胜（之前的报道认为从那时起将会受益）。我们还认为百时美施贵宝具有收购潜力。我们将12个月的目标价格上调8美元至25美元。

梅迪亚康通讯（MCCC）：从3星（持有）下调至1星（强烈卖出）

分析师：图纳·阿莫比，注册会计师和特许金融分析师

在过去两个月中，股价上涨了约19%，缩小了我们认为基于企业价值与息税折旧摊销前利润（EBITDA）和每用户比率应有的折扣。梅迪亚康通讯在第二季度表现平平后略微上调了2006年的预期，我们认为这是由于数字电话的推出。我们的12个月目标价格下调50美分至6美元，因为我们认为这家小型市场的有线电视运营商在卫星电视和电信竞争中处于脆弱状态，其近期在某些指标上的增长不一致，且其无线捆绑策略似乎不明确。此外，尽管2006年的飓风季节平静，但在经历了两年的重大损失后，我们仍然保持谨慎。

博通（BRCM）：重申1星（强烈卖出）

分析师：大卫·卡普兰

一名法官驳回了博通提起的反垄断诉讼，该诉讼涉及对 高通（QCOM）未遵守其以公平、合理和非歧视性条款许可其专利的协议的指控，当时高通利用特许权使用费的折扣不当获益于高通的芯片业务。博通表示，该决定并未表明高通的行为是合法的。博通正在评估其下一步行动，可能包括请求重新考虑、上诉该决定或提交修订后的投诉。我们的目标价格为19美元，保持不变。

帕内拉面包（PNRA）：从3星（持有）升级至4星（买入）

分析师：丹尼斯·米尔顿

帕内拉的股票自2006年3月达到中期高点以来已下跌超过30%，我们认为这是对同店销售增长放缓以及投资者对油价和整体经济的担忧的反应。我们将12个月目标价格下调5美元至62美元，以反映这些担忧。以2006年每股收益1.97美元的预估计算，股票的市盈率为26倍，仍然显著高于同行。然而，它们处于帕内拉历史市盈率范围的低端，我们认为考虑到我们认为帕内拉面包概念的强劲增长前景，这一估值具有吸引力。

特克矿业（TCK）：以3星（持有）启动覆盖

分析师：Leo Larkin

Teck是世界上最大的锌生产商。它还生产冶金煤和铜。我们预计2006年的每股收益为9.55美元，2007年为8.50美元，因为我们认为铜和锌的价格将从2006年的水平下降，并且我们看到煤炭价格将达到一个平台期。我们认为Teck将受益于全球矿业行业的整合以及基础金属需求的长期增长。鉴于我们认为2006年可能是每股收益的高峰年，我们认为Teck在2007年的市盈率将处于历史范围的低端。根据我们预计的8.9倍市盈率，我们的12个月目标价为76美元。

Vimpel Communications（VIP）：重申3颗星（持有）

分析师：Kenneth Leon，CPA和Ari Bensinger

在特殊项目之前，第二季度每ADS收益为96美分，较78美分高，超过我们86美分的预估，得益于强劲的销售增长和良好的运营费用控制。净用户增加了280万，超过我们的预测。我们对每用户平均收入的14%的环比改善感到特别印象深刻，这扭转了连续下降的负面趋势。我们预计VimpelCom将继续受益于我们认为在俄罗斯、哈萨克斯坦和乌克兰的市场渗透不足。反映修订后的相对分析和改善的前景，我们将我们的12个月目标价提高5美元至57美元。