标准普尔下调苹果股票评级 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

苹果电脑（AAPL）：从5星（强力买入）下调至4星（买入）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

考虑到自7月中旬以来股价几乎上涨了40%，我们对该股票采取了较不乐观的立场。我们继续相信Mac系列将获得市场份额，部分原因是竞争对手的失误，以及更强的零售存在。此外，我们预计苹果将受益于新的iPod产品，我们预计这些产品将在年底前上市，并对季节性12月季度产生积极影响。然而，我们认为这些潜在的催化剂现在部分反映在当前的股价中。我们的12个月目标价仍为83美元。

雪佛龙公司（CVX）：重申5星（强力买入）

分析师：蒂娜·维塔尔

雪佛龙成功完成了其墨西哥湾Jack #2井的生产测试（雪佛龙持有50%的股份），在创纪录的7000英尺水深和超过20000英尺的海底下进行。在测试期间，该井的原油流量超过6000桶/天，测试代表了Jack #2井总净收益的约40%。

中石化上海石化（SHI）：维持4星（买入）

分析师：洛林·谭

我们将2006年和2007年的每ADS收益预期从1.80美元和3.20美元下调至0.90美元和2.55美元。2006年上半年净利润为600万人民币，下降近100%，但好于我们预计的1300万人民币的净亏损，主要由于更好的成本控制和来自关联公司的更高贡献。我们认为全球经济增长放缓的风险正在上升，而费用仍然顽固。鉴于我们下调的收益预测，我们将目标价从58美元下调至54美元。在我们看来，推动该股票的主要因素仍然是56%股东中石化的潜在私有化。

维亚康姆B类股票 (VIA.B) : 重申3颗星（持有）

分析师：图纳·阿莫比，注册会计师和特许金融分析师

维亚康姆任命董事/前高管菲利普·道曼为总裁/首席执行官，接替已辞职的汤姆·弗雷斯顿，并将董事汤姆·杜利任命为首席行政官。我们从红石主席的评论中推断，这一突发消息反映了公司在与哥伦比亚广播公司 (CBS) 分拆后的股价表现平平。我们对2006年的指导、数字战略和派拉蒙的转型存在不确定性。道曼认为公司有创业文化，没有重大战略转变，并表示杜利是“右手”人，因为首席财务官多兰的命运似乎不明。我们将目标价格下调2美元至38美元。

菲尔普斯·道奇 (PD) : 重申3颗星（持有）

分析师：利奥·拉金

全球第二大铜生产商的股票在公司取消收购英科 (N) 的计划后上涨。由于没有合并，我们认为菲尔普斯·道奇将避免可能的重大稀释和更高杠杆的资产负债表。在我们看来，这一消息并不意外，因为股东反对菲尔普斯·道奇的合并提案，并且菲尔普斯·道奇不太可能匹配巴西淡水河谷公司 (RIO) 的全现金报价。由于股票交易价格大致与我们的92美元目标价格一致，我们不会增加持仓。

美林证券（MER）：重申5颗星（强烈买入）

分析师：罗亚尔·谢泼德

美林证券同意以约13亿美元收购国家城市公司（NCC）的第一富兰克林抵押贷款发起特许经营权及相关服务平台，待批准。在一项单独的交易中，美林证券还预计将从国家城市公司购买约56亿美元的第一富兰克林发起的抵押贷款。我们认为，这笔收购是美林证券构建全球抵押贷款平台的又一步，该平台包括美国、亚洲和欧洲的发起和服务业务。我们对美林证券持续的多元化表示鼓励，并维持我们的强烈买入推荐。