标准普尔将Wachovia评级上调至强力买入 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

Wachovia （WB）: 从4星（买入）上调至5星（强烈买入）

分析师：Mark Hebeka, CFA

我们的升级主要基于我们认为具有吸引力的估值，以及我们对Wachovia强劲增长前景和稳健商业战略的看法。我们相信其对客户服务、核心存款收集和新开分行的关注将有助于缓解行业环境的挑战，并将其相对较高的基于费用的收入和多样化的业务线视为竞争优势。我们期待其拟议收购Golden West （GDW）带来的强劲收入协同效应，待批准。我们的12个月目标价仍为67美元。

Cognos （COGN）: 从3星（持有）下调至1星（强烈卖出）

分析师：Zaineb Bokhari

Cognos预计8月季度收入为2.28亿美元，与我们的估计一致，但预计许可证收入为7700万至7800万美元，低于我们8100万美元的估计。我们对Cognos 8可用三季度后的许可证增长感到担忧。我们认为来自同行和大型供应商的竞争压力可能影响销售周期，我们将许可证增长预测从7%下调至5%。我们将2007财年（截至2月）的每股收益（EPS）估计略微上调至1.30美元，之前为1.23美元，反映计划裁员6%。我们将目标价下调1美元至30美元。

TiVo （TIVO）：维持5颗星（强烈买入）

分析师：Tuna Amobi，CPA，CFA

TiVO设定了826万股的后续发行。我们对这一可能时机不当的举动感到有些惊讶，这将导致约10%的稀释。我们将目标价格下调2美元至10美元，基于相对的市销率分析。不过，我们看到大部分收益将用于显著更高的用户获取成本，以及在新的多年定价计划下的额外前期硬件成本，这可能对用户的净现值产生净有利影响。TiVo拥有无债务的资产负债表，我们认为营运资金得益于递延收入。

德文能源 （DVN）：维持5颗星（强烈买入）

分析师：Charles LaPorta

德文在9月5日更新了墨西哥湾深水区几个低级三次采油项目的进展。公司披露这些项目单独有潜力使其储量翻倍，然而，生产将在3到5年后才会开始。与此同时，进一步的评估可能会减少可商业回收的资源，而不断上升的海上资本和服务成本可能会降低盈利能力。不过，我们将目标价格上调10美元至88美元，以反映德文显著的长期扩张和这一消息所暗示的额外净资产价值。

海恩-天体集团 （HAIN）：维持4颗星（买入）

分析师：Richard Joy

6月季度特别项目前每股收益为24美分，较去年同期的20美分增加了1美分，超出我们的预期。2006财年（6月）每股收益为1.02美元，较89美分有所上升。结果受益于强劲的消费趋势、分销收益和更高的价格。公司表示，2007财年开局强劲，我们预计销售增长20%，超过10%的有机增长和收购贡献。考虑到消费者对天然食品的需求增加、品牌势头强劲以及利润扩张的潜力，我们认为Hain的股票具有吸引力。我们将2007财年的每股收益预估保持在1.20美元。我们的12个月目标价为31美元。

康宁（GLW）：维持3颗星（持有）

分析师：Kenneth Leon，CPA，Todd Rosenbluth

正如我们预期的那样，康宁在2006年下半年液晶显示（LCD）平板显示市场的终端用户需求正在回升。由于需求改善和供应链的改善，公司将第三季度运营每股收益指导范围从22-26美分缩小至24-26美分，与我们24美分的每股收益预估一致。康宁修订后的收入指导略高于我们的预测，而毛利率指导与我们的预测一致。我们预计公司将在10月底公布第三季度业绩。