标准普尔将保诚评级上调至强力买入 - 彭博社

来自 标准普尔股票研究

保诚 (PRU) : 从 4 星 (买入) 上调至 5 星 (强烈买入)

分析师: Frank Braden

我们认为，考虑到自 4 月份高点 $80 以来下跌了 11%，保诚的股票非常有吸引力。我们相信，最近与各监管机构就保诚证券的市场时机活动达成的和解消除了对该股票的一些不确定性。我们预计，在收购 全州保险 (ALL) 的可变年金业务后，可变年金销售将强劲增长，并且在更有利可图的业务线增长的推动下，ROE 将持续扩张。我们的 12 个月目标价仍为 $87。

戴尔 (DELL) : 重申 3 星 (持有)

分析师: Richard Stice, CFA

今天早上，戴尔的股票交易下跌，因为公司宣布由于正在进行的非正式 SEC 调查，推迟提交其 10-Q 报告。此外，戴尔已暂停其股票回购计划，并推迟了 9/13 的分析师会议。虽然考虑到之前对该问题的确认，提交延迟并不令人惊讶，但我们对持续的头条风险和行政成本感到担忧。不过，鉴于戴尔的市场领先地位、良好的季节性趋势，以及股票交易远低于其历史市盈率平均水平，我们建议持有现有头寸。我们的目标价为 $23。

英联邦电话企业 (CTCO) : 重申5星（强烈买入）

分析师：托德·罗森布鲁斯

我们认为，今天股价将高开，因为一份未确认的《华尔街日报》报告表明，这家农村电信提供商正在出售，并强调了潜在的买家，如私募股权公司或其他大型农村运营商。在我们看来，没有交易迫在眉睫，但我们认为英联邦电话企业的股票具有吸引力，因为该公司的接入线路稳定性优于同行，EBITDA利润率更高，债务/EBITDA杠杆低。此外，我们认为其强劲的现金流生成为5.6%的股息收益率提供了充足的支持。根据我们12个月的目标价格为44美元，我们认为英联邦电话企业被低估了。

中华电信 (CHT) : 维持4星（买入）

分析师：罗伯特·林

2006年上半年净利润为198亿新台币，低于我们的预测，原因是29亿新台币的赔偿成本和非经营性费用的增加。我们将2006年每ADS收益预期从1.50美元下调至1.42美元，将2007年的预期从1.47美元下调至1.43美元，以反映我们对移动服务增长放缓和固定电话收入快速下降的预期。我们认为，考虑到台湾的移动市场饱和，中华电信未来的增长将保持平稳。我们将12个月的目标价格下调2美元至19美元。

纽威尔·鲁伯迈德 (NWL) : 维持4星（买入）

分析师：洛兰·布拉弗曼，CFA

纽威尔橡胶公司宣布达成协议，计划出售其小泰克斯业务部门，需待监管机构批准。小泰克斯生产儿童玩具、家具及相关产品。协议的财务条款未披露，但纽威尔橡胶公司表示，该业务在2005年的收入约为2.5亿美元，并且将其重新分类为停业业务将使2006年下半年的每股收益预计减少3到4美分。我们认为小泰克斯对纽威尔橡胶公司来说是一个非核心业务，并且相信其利润率低于公司平均水平。

梅萨航空集团 （MESA）: 重申2颗星（卖出）

分析师：吉姆·科里多尔

我们预计梅萨航空集团的夏威夷GO!服务的收入增长将保持疲软，成本将继续上升，我们认为在当前票价水平下，该服务可能仍将处于亏损状态。我们将2006年的每股收益预估从1.30美元下调至1.00美元，将2007年的预估从1.30美元下调至1.10美元。我们将12个月目标价从8美元下调至6.50美元，基于我们对该公司不太可能实现强劲收入或每股收益增长的看法，除非它赢得新的区域喷气机服务客户，因此对其股票估值为2007年每股收益预估的6倍，低于同行。