标准普尔：在动荡中仍持有惠普和百时美施贵宝 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

惠普公司（HPQ）：重申3颗星（持有）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

公司宣布首席执行官马克·赫德将在1月同时担任董事长。我们对此举并不感到惊讶，并认为这给赫德提供了一个机会，以弥合董事会成员之间形成的派系。此外，这一公告应能缓解与董事问题相关的一些头条风险。然而，从公司治理的角度来看，我们认为继续分离这两个角色将是一个更积极的发展。无论如何，我们不期望近期事件对公司的基本面产生重大影响。我们的12个月目标价仍为40美元。

百时美施贵宝（BMY）：重申3颗星（持有）

分析师：赫尔曼·萨夫特拉斯

公司董事会在对首席执行官彼得·多兰的解雇压力不断增加的情况下，解雇了他，包括昨晚联邦监察员的建议。公司董事兼前Guidant董事长詹姆斯·科尼利厄斯被任命为临时首席执行官。公司的总法律顾问理查德·威拉德也被更换。虽然我们认为管理层的变动应该改善投资者情绪，但我们认为公司在接下来的几个季度可能仍面临较低的每股收益，以及2007年1月开始的主要Plavix专利诉讼。我们的12个月目标仍为25美元，基于前瞻市盈率和折现现金流假设。

再保险子行业 （ACGL）: 将展望从负面上调至中性

分析师：凯西·塞菲特

这反映了我们认为，温和于预期的飓风季节、海外并购活动的适度上升，以及与其他保险子行业相比相对适度的市盈率估值将支撑再保险股票。在我们看来，这部分被意外风险转移机制的影响、持续的价格竞争以及一些持续的监管风险所抵消。我们的首选是 Endurance Specialty （ENH）和 Transatlantic （TRH）。但我们会持有 Arch Capital Group Ltd. （ACGL）、 Aspen （AHL）、 Platinum （PTP）和 SCOR （SCO）。

文艺复兴再保险 （RNR）: 从1星（强烈卖出）上调至2星（卖出）

分析师：凯西·塞菲特

我们认为，这家百慕大再保险公司的股价正面势头反映了比预期更温和的飓风季节的影响。尽管我们承认这为这些股票提供了短期催化剂，但我们的展望仍然受到文艺复兴再保险公司相对于其资本基础的大额损失暴露、非灾难性再保险领域的持续价格竞争以及一些持续的监管风险的制约。我们的12个月目标价为50美元，上调8美元，假设股票以同行平均1.4倍的2006年有形账面价值进行交易。

康维科技 （CMVT）: 维持3颗星（持有）

分析师：托德·罗森布鲁斯

康维科技因与股票期权授予相关的持续会计调查而推迟了其7月季度业绩的报告。然而，康维科技宣布其7月季度收入为3.94亿美元，高于我们3.91亿美元的预估，且订单积压环比增长1.2%。我们认为，康维科技增强无线服务支持和商业智能软件的需求未受到公司治理问题的影响，包括临时高级管理层。我们将持有康维科技的头寸，并认为每股近9美元的现金支撑了其股票。我们的12个月目标价仍为22美元。

VeriSign （VRSN）: 重申3颗星（持有）

分析师：斯科特·凯斯勒

VeriSign今晨上涨8%，因为它宣布新闻集团 （NWS.A）将支付1.88亿美元以获得移动内容子公司Jamba的“控股权”，并将福克斯移动娱乐的资产贡献给该单位，包括Mobizzo服务。我们预计在年底前完成交易，待批准。我们认为这是VeriSign的一个积极发展。首先，它将出售在非核心业务中的多数股权，该业务一直对公司运营产生负面影响。其次，我们预计新闻集团将为Jamba增添显著价值，特别是通过其MySpace和内容资产。