强化专注增强重症监护室 - 彭博社

ICU Medical (ICUI) 已经与其投资者建立了联系。这家IV连接器和其他医疗用品的供应商在9月21日达到了52周高点46.17美元，自去年11月以来上涨了约75%。尽管如此，分析师对该股票仍持冷淡态度，但华尔街之前低估了这家公司。

该公司的主要产品线是Clave，这是一种将IV管连接到装有液体的袋子或注射器的设备。该设备是自封的且无针头，旨在便于使用，并降低溢出血液或医疗液体的风险。Hospira (HSP) 是一家注射药物和设备公司，于2004年从雅培实验室 (ABT) 分拆而出，是ICU的最大客户。

通过药物输送组件的产品管道，ICU计划将其重点从Clave多样化。它最近推出了Orbit 90，这是患者与其胰岛素泵之间的连接。该设备通过旋转盖连接管道和针头，以适应正常的身体运动。

尽管Clave仍然是ICU的关键产品，ICU首席执行官乔治·洛佩斯对公司生产定制IV套件的热情发言，包括用于化疗的套件。ICU使用专有软件单独设计设备，以满足客户的个体需求。例如，一家大型儿童医院可能需要与必须满足更广泛患者需求的小型综合设施不同类型的IV设备。

定制细分市场。

定制是ICU可以利用的一个细分市场。分析师Daniel Owczarski表示，较大的竞争对手“对这些较小的订单规模没有兴趣”，而ICU正是满足了这一需求。制作定制的IV套件有助于客户留存。

可定制的IV套件符合ICU的商业模式，即寻找可以出色表现的小领域，而不是与更大的公司进行激烈竞争。“我不相信进入有竞争的市场，”Lopez在一次采访中说道。

尽管ICU的业绩稳健，分析师表示投资者可能错过了获得巨大收益的机会。为了进一步巩固与Hospira的关系，ICU在2005年收购了该公司的危重护理部门，扩展到导管和心脏监测系统等设备，并在盐湖城建立了一家工厂。对于ICU来说，整合新业务涉及两项成本削减：它将制造从加利福尼亚州圣克莱门特搬到了盐湖城，并且现在正在将一些低成本的组装操作从犹他州转移到墨西哥的一家公司设施。

合格的前景。

“我知道ICU绝对可以为[Hospira的运营]带来一定程度的改善，”Owczarski说。但他想知道，“这将是多大的飞跃？”他将该股票评级为持有，形容自己的立场为保守，同时愿意受到愉快的惊喜。

在9月20日，ICU股票达到52周高点时，ICU市场制造商Leerink Swann的分析师Junaid Husain将该公司的评级从表现不佳上调至市场表现。他表示，整合Hospira部门和它设定的“制造两步走”意味着公司有“很多事情在进行中”。

对于一些人来说，2004年ICU的失望记忆仍然困扰着公司。那一年，ICU在Hospira从Abbott分拆后遭受了打击。在交易过程中，Hospira正在审视库存，“他们开始理顺的产品之一是Clave，”Husain说。

共生关系。

那一年，ICU的收入从1.027亿美元骤降至7270万美元。洛佩斯承认2004年是公司增长历史上的一个污点。但他自豪地表示，公司在2004年仍保持盈利。他说，获取Hospira的库存水平，以及ICU的快速周转，将防止再次下滑。“我们知道他们的原材料是什么[以及]我们知道他们的成品是什么，”洛佩斯说。

随着Hospira在2005年回归，ICU的收入恢复了。但由于70%的ICU产品销售通过Hospira渠道，Husain表示，ICU可能与其合作伙伴联系过于紧密，特别是在关键护理收购之后。

Soleil的Owczarski对此不太担心。他暗示，Hospira对ICU的依赖过大。“更可能的结果是他们走到一起，而不是分开。”

洛佩斯表示，ICU每月都会收到收购提议。他不愿透露这些提议是否来自Hospira。“他们为什么不买我们？”他打趣道。但随后他声称：“我们真的不出售。我们有潜力成长为一家大公司。”