不要让住房困扰你的退休生活 - 彭博社

现在，拥有自己房屋的旧美国梦似乎仅仅是一个梦。由于各种原因，美国人越来越多地在生活的后期背负抵押贷款债务。没有将这些抵押贷款支付纳入退休计划的退休人员或即将退休的人可能需要想办法增加一些额外收入。

与此同时，降温的房地产市场可能使许多美国人的房屋净值减少。全国房地产经纪人协会在9月25日表示，现有房屋的价格在8月份首次下降，时隔11年。像Beazer Homes（BZH）、KB Home（KBH）和Lennar（LEN）这样的房屋建筑商也感受到了压力（见BusinessWeek.com，9/8/06，“建筑商为房地产下滑做好准备”）。

根据2000年的美国人口普查，约四分之一的70岁及以上的受访者报告有抵押贷款，而1980年这一比例为19.9%。60岁以上的受访者中有抵押贷款的比例从20年前的34%上升至44.6%。根据金融规划协会最近的一份报告，这种不断增加的债务负担“可能表明，确定适当退休收入水平的传统经验法则已经过时”。

弥补缺口。

换句话说，许多美国人可能需要比他们计划的退休金更多的钱。根据上个月由员工福利研究所和投资公司协会发布的一项研究，2005年底的平均401(k)余额为58,328美元。“退休人员的资产负债表上存在迫在眉睫的短缺，需要解决，而这就是收入，”美林证券北美经济学家大卫·罗森伯格在9月18日的报告中表示。

旧的退休储蓄不再像以前那样。虽然没有简单的解决方案，但本周的五个理财建议探讨了投资者如何增强他们的退休收入以填补抵押贷款的缺口。

1. 提前规划

首先，投资者不一定要急于偿还全部抵押贷款，只要它有固定的利率。“无债一身轻是从老一辈继承下来的理想，”位于威斯康星州麦迪逊的三位一体财务规划公司的负责人约翰·舍雷尔说，他也是剑桥顾问联盟的成员。“在像自住房这样的增值资产的背景下，这种理想在大多数方面是好的，但却是错误的。”

保持负债可能听起来不太吸引人，但从财务角度来看是合理的。历史回报表明，投资者通过投资而不是一次性偿还抵押贷款，可以获得更多的收益，财务顾问表示。抵押贷款支付的实际成本应该随着通货膨胀而降低，抵押贷款利息也可能使房主有资格享受税收优惠。

然而，退休人员不应承担超过其整体退休收入的15%到25%的抵押贷款，位于弗吉尼亚州南骑士的财务规划师菲尔·博尔指出。投资者还需要为他们的退休支出制定计划，并将抵押贷款支付纳入该计划，以确保他们的生活在其能力范围内。

“有些人有合适的资源来承担合理的抵押贷款，这在退休期间有其优势，”位于田纳西州诺克斯维尔的财务规划公司资源顾问服务的总裁J·大卫·刘易斯说。“而其他人则没有。适当的平衡才是关键。”

2. 考虑缩减规模

艰难的决定可能是必要的。如果投资者没有储蓄足够的资金来维持他们在退休期间的预期支出，他们可能不得不出售家庭住宅，购买更实惠的房子。毕竟，较小的抵押贷款意味着较小的抵押贷款支付。

在某些情况下，退休人员和即将退休的人可能想与他们的孩子讨论其他可能性。潜在的继承人可能会决定在短期内帮助补贴费用，以便以后继承财产，诺克罗斯（乔治亚州）桑德斯金融管理公司的财务规划师珍妮·安吉尔表示。

反向抵押贷款可能是另一个选择。在这种安排下，房主可以以他们房屋的价值为抵押借款，并从抵押贷款机构获得每月支票以增加他们的收入（见BusinessWeek.com，06年5月1日，“买下巢，保留蛋”）。然而，反向抵押贷款可能会有高额费用，如果房主的继承人无法偿还债务，他们可能会失去房子。

3. 让你的钱发挥作用

寻找额外资金以满足开支的退休人员可能希望将更多的资产分配给以收入为导向的投资。更多的收入往往伴随着更多的风险，因此正确的投资选择将取决于投资者的风险承受能力，位于德克萨斯州欧文的帕拉迪尼金融管理公司的总裁马修·帕拉迪尼指出。他提到债券、高股息房地产投资信托和大盘股票。

对于寻求收入的投资者来说，“阶梯式”债券投资组合也可能是合理的，位于纽约的弗朗西斯金融公司的总裁斯泰西·弗朗西斯补充道。这种策略涉及购买在一年、两年、三年、四年和五年到期的短期债券，然后在每组到期时将收益再投资于五年期债券。

即时年金是另一个选择，建议来自温哥华（华盛顿州）Limoges投资管理公司的财务规划师乔治·米德尔顿。即时年金是与保险公司签订的合同，提前支付一笔款项以换取每月的收入流（见BusinessWeek.com，2005年7月25日，“保障你的收入”）。

4. 保持多样化

年长的工人可能会发现，更激进投资的风险并不值得。事实上，退休人员和即将退休的人通常应该保持更保守的资产配置，因为他们依赖投资回报来覆盖基本生活开支。“这是一种两难境地，”来自贝塞斯达（马里兰州）Mosaic财富管理公司的财务规划师安妮特·西蒙说。

从投资的角度来看，财务顾问表示，年长的美国人无论是否在偿还抵押贷款，都应该保持广泛的多样化。一种相对激进的方法由位于纳皮尔维尔（伊利诺伊州）的Sebold资本管理公司总裁肖恩·塞博尔德提到：“我们建议客户将资金投入一个至少由50%大盘国内股票、25%小盘股票、15%国际股票和剩余部分短期债券组成的投资组合。”塞博尔德表示，这种配置“在投资组合中保持适度的波动性，但设计的投资组合旨在在7-10年的时间范围内超过抵押贷款的成本。”

5. 重新审视劳动市场

不幸的是，节俭和谨慎投资只能走到一定程度。许多人只有一条现实的额外退休收入途径：以传统方式赚取。根据皮尤研究中心在9月21日发布的一项调查，约77%的今天的工人预计在退休后仍会工作以获取报酬。

尚未达到社会保障完全退休年龄的工人，在2006年可以赚取高达12,480美元，而不会失去他们的社会保障福利。财务规划师表示，经济增长应该为老年工人提供大量的就业机会。“好消息是，退休人员可能会在70多岁时找到有报酬且具有挑战性的工作，”位于马里兰州贝塞斯达的财务规划公司WealthTrust FBB的负责人苏珊·富尔顿说。

当然，并不是每个人都能继续留在当前的雇主那里，特别是当公司寻求削减成本时。“你开始看到一些事情，比如夫妻出去开卡车谋生，”位于新泽西州伯克利高地的财务规划师伊芙·卡普兰说。“这虽然是少数人，但我认为这只会越来越普遍。”

由于没有神奇的解决方案来应对退休危机，美国人可能需要改变的不是他们的投资策略，而是他们的期望。恢复黄金岁月光辉的第一步可能是认识到抵押贷款债务在那些年中可能带来的问题。