标准普尔维持对PETsMART的强烈买入评级 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

PETsMART（PETM）：重申5颗星（强烈买入）

分析师：M. Souers

PETsMART在其年度股东大会上表示，现计划建设435家PetsHotels，较最初估计的300家有所增加。数据显示，提供酒店服务的商店销售额和盈利水平高于没有酒店服务的商店，因此我们在折现现金流模型的后期年份中提高了我们的营业利润率预测。虽然我们保持2007财年（1月）和2008财年每股收益的估计为1.34美元和1.58美元，但我们将12个月目标价上调2美元至34美元。我们认为PETsMART的估值仍然具有吸引力，股票的市盈率与增长率约为1.0倍。

哈拉斯娱乐（HET）：重申3颗星（持有）

分析师：Tom Graves，CFA

在私募股权公司提出每股81美元的收购提案后，股票今晨大幅上涨。尽管这略低于今年早些时候股票达到的高价，但我们不期望出现更高的出价。在获得批准的情况下，我们预计交易将在2007年完成。考虑到我们预计公司未来将有大量资本支出，我们对哈拉斯成为收购目标感到惊讶。然而，我们认为哈拉斯可观的经营现金流帮助吸引了收购兴趣。我们将12个月目标价从70美元上调至81美元，以反映收购提案。

吉利德科学（GILD）：将评级从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：保罗·斯塔西亚

吉利德科学同意收购迈欧根（MYOG）以25亿美元，或每股52.50美元。迈欧根的主要药物是用于肺动脉高压的阿莫地特口服药物，目前处于第三阶段试验中。它还销售用于肺动脉高压的静脉注射治疗药物Flolan，并在临床中有用于耐药性高血压的达鲁森坦。如果收购获得批准并完成，预计将在2007年和2008年产生稀释效应，但将促进吉利德在肺部领域的扩展。我们将2007年的每股收益预估从2.70美元下调至2.55美元，并将我们的12个月目标价下调8美元至70美元。

沃尔玛商店（WMT）：重申5星（强烈买入）分析师：约瑟夫·阿格内斯

沃尔玛估计9月份的可比店销售增长1.8%，低于我们预测的2.2%，但接近公司之前1%-3%指导范围的中点。我们认为可比店销售将继续受到更高消费额的推动，因为消费者在工作日减少补货出行，而更倾向于在周末进行大宗购物。我们预计在2007财年的剩余时间内（1月），可比店销售将持续改善，因为沃尔玛预计在10月季度结束前实现显著的改造进展。我们保持2007财年的每股收益预估为2.92美元，并基于折现现金流和市盈率分析将我们的12个月目标价定为56美元。

Vertex Pharmaceuticals （VRTX）：从4星（买入）升级到5星（强烈买入）

分析师：保罗·斯塔西亚

我们预计在2006年底之前将会有来自VX-950的PROVE-1 II期试验的积极数据，并且在2007年将会有持续的临床结果。根据之前的研究结果，我们认为VX-950在当前的丙型肝炎治疗中具有最高的抗病毒活性，没有出现重大不良事件，并且具有数十亿的销售潜力。我们认为，Vertex最近的股价下跌创造了一个有吸引力的买入机会。我们还将我们的12个月目标价从39美元上调至42美元，基于对净现值假设的变化。

First Data （FDC）：重申2星（卖出）

分析师：斯科特·凯斯勒

First Data完成了其对西联汇款 （WU）的分拆（19.91）。我们正在规范我们的每股收益预测，以反映没有西联汇款的First Data。因此，我们将2006年的每股收益预测从2.30美元下调至1.27美元，2007年从2.64美元下调至1.40美元。根据我们修订的预测和相对分析，我们将我们的12个月目标价从39美元下调至20美元。我们认为西联汇款的分拆对First Data出售其最佳业务至关重要，并且在短期内也将导致盈利质量下降。在我们看来，First Data在高度商品化的细分市场中竞争，增长前景黯淡。

加州太平洋阳光服饰 （PSUN）：重申3星（持有）

分析师：玛丽·德里斯科尔，CFA

今天宣布塞斯·约翰逊辞去首席执行官职务以追求其他兴趣，导致太平洋太阳衣股份上涨。然而，我们看到太平洋太阳衣在PacSun和d.e.m.o.连锁店的运营执行持续疲软，因为竞争定位较弱。约翰逊的专长在于财务和运营，而非商品，我们预计公司的董事会将寻求在新首席执行官中获得更强的商品洞察力。自二月份以来，每月同店销售比较一直为负，我们预计这一趋势将在2007财年（1月）剩余时间内持续，并在2008财年有所缓解。