标准普尔将斯特赖克评级上调至强力买入 - 彭博社

来自 标准普尔股票研究

斯特莱克公司 （SYK）： 从3星（持有）升级至5星（强烈买入）

分析师：罗伯特·戈尔德

我们认为斯特莱克在重建性骨科植入物类别中处于良好位置，包括髋关节、膝关节和四肢，在我们看来，长期需求驱动因素依然存在。我们预计到2007年全球定价将会适度，但我们认为可持续的单位增长率为11%，结合新产品发布和毛利率扩张，将使斯特莱克在三年内实现18%的每股收益增长。基于1.5的市盈率与增长比率，与我们的大型医疗设备组一致，应用于我们2007年每股收益预估的2.40美元，我们将目标价格提高13美元至65美元。

菲尔普斯·道奇 （PD）： 从3星（持有）升级至4星（买入）

分析师：利奥·拉金

我们的升级基于估值。我们预计2006年的每股收益为11.10美元，2007年为8.25美元。虽然我们认为2006年可能代表周期的高峰每股收益，但我们认为菲尔普斯·道奇以2007年每股收益预估的9.3倍和2006年第二季度末每股现金的5.9倍的价格出售是有吸引力的。在我们看来，菲尔普斯·道奇在2007年仍将能够产生足够的自由现金流来回购股票、提高股息并内部资助增长项目。我们认为菲尔普斯·道奇将受益于行业整合和铜的持续需求上升。我们的12个月目标价格为92美元，保持不变。

嘉年华公司 (CCL): 从 3 星 (持有) 下调至 2 星 (卖出)

分析师：汤姆·格雷夫斯，CFA

在我们看来，根据我们对 2007 年日历的每股收益估计，该股票相对于标准普尔 500 指数和竞争对手 皇家加勒比 (RCL) 的市盈率溢价分别约为 17% 和 25%。我们确实预计，针对邮轮乘客的新美国护照要求将被推迟，实施可能在 2008 年或 2009 年，而不是 2007 年 1 月。然而，我们对 2007 年美国消费者支出的整体增长前景感到谨慎，并且我们仍然担心燃料成本和与阿拉斯加相关的潜在更高税收可能带来的利润压力。我们的 12 个月目标价格仍为 46 美元。

ImClone 系统 (IMCL): 重申 3 星 (持有)

分析师：保罗·斯塔西亚

该公司的董事会发布声明，敦促股东拒绝卡尔·伊坎提出的罢免六名董事并任命一名由他选择的董事的提案。董事会还表示，伊坎拒绝支持一家制药公司以每股 36 美元收购 ImClone 的提议。我们认为，ImClone 的 Erbitux 仍然是一个有价值的资产，将在肿瘤市场中占有一席之地。与此同时，我们认为，除非有收购提议，否则即将到来的竞争和管理动荡将限制短期内股价的上涨。我们的 12 个月价格目标仍为 30 美元。

CDW 公司 (CDWC): 从 4 星 (买入) 下调至 3 星 (持有)

分析师：迪伦·凯瑟斯

我们的下调基于估值，因为CDW的股票在自7月初以来上涨近25%后，已接近我们12个月目标价67美元。我们继续预计2006年和2007年的销售增长分别为7%和8%，反映出对联邦政府的销售增长和公共部门的持续强劲。我们认为，重大的投资将抑制今年的利润增长，但我们预计2007年会有所改善。我们对2006年和2007年的每股收益预估为3.49美元和3.88美元，保持不变。我们的目标价基于2006年预估的19.2倍市盈率，这与同行一致。