梅隆合并背后的人 - 彭博社

作者：罗本·法尔扎德

认识罗伯特·凯利。梅隆金融（MEL）的首席执行官在2月份才开始在公司工作，此前他从华盛顿（WB）离职。但在12月4日，通过同意以165亿美元将梅隆出售给纽约银行（BK），并安排成为即将成立的纽约梅隆银行公司的最高负责人，这位52岁的凯利正在迅速攀升至将成为全球最大的金融保管人和资产管理公司之一的领导地位。

他将监督两家历史悠久的金融机构的合并。纽约银行的根源可以追溯到222年前，由美国第一任财政部长亚历山大·汉密尔顿创立。梅隆的历史可以追溯到1869年，由法官托马斯·梅隆及其儿子安德鲁·W·梅隆（后成为沃伦·G·哈丁任下的财政部长）和理查德·B·梅隆创立，名为T. Mellon & Sons’ Bank。纽约银行在1998年曾对梅隆发起敌意收购，但遭到拒绝。现在，纽约银行的股东将获得新公司的63%，而梅隆则占37%。

投资者显然对这笔交易充满信心，特别是对纽约银行而言。收购方的股票在周一上涨了12%，甚至超过了梅隆的7%的涨幅。“我认为这是一个非常有前景的交易，”普特南·洛维尔NBF集团的金融机构银行家罗杰·F·哈特利表示。“它在资产服务领域创造了领导地位——证券业务的所有基础设施——在规模上有优势。”

有史以来最佳交易？

纽约梅隆银行公司预计将管理16.6万亿美元的资产，此外还有1.1万亿美元的管理资产，使其成为美国第11大金融机构，收入在120亿美元范围内。凯利毫不吝惜地赞美他所说的“从股东的角度来看，这可能是有史以来最佳的金融服务交易。”

这笔交易标志着凯利的快速崛起。他在新斯科舍省长大，是一名冰壶和冰球迷，并在哈利法克斯的圣玛丽大学就读。获得伦敦的MBA后，他在多伦多道明银行工作了19年，因未能获得最高职位而离开。他于2000年加入第一联合银行担任首席财务官，并在与华盛顿互惠银行的合并中发挥了关键作用。

当他在今年2月13日加入梅隆时，他被认为是银行业最有前途的首席执行官候选人之一。这家传奇的金融机构受到股东的强烈压力，一位投资者，海菲尔德资本管理公司的理查德·格鲁布曼在给凯利前任的信中写道，该银行遭遇了“持续的业绩不佳”。

地点，地点

当凯利到达时，他承诺对银行的家乡保持忠诚。他告诉，“我认为匹兹堡对梅隆的未来至关重要。我看到它将继续作为总部。”

虽然两家银行的高管都强调他们将与这座城市保持紧密联系，但纽约梅隆银行将设在纽约。外界对合并后的机构是否会在长期内在匹兹堡保留主要业务持怀疑态度。“他们会在那里保留一个纪念碑或其他东西，”托普·里德和阿姆斯特朗公司的合伙人、公司战略转型业务负责人埃德·哈蒙说。

投资管理行业最近对数十亿美元的合作关系情有独钟：贝莱德和雷格·梅森分别收购了美林（MER）和花旗（C）的投资管理部门。上个月，美国银行（BAC）将美国信托从查尔斯·施瓦布（SCHW）手中接管。受损的波士顿共同基金公司普特南投资正在拍卖，而邻近的MFS则被纳入交易，直到其母公司最近改变了主意。

“万亿俱乐部”

就其本身而言，BONY-Mellon的交易将拉动显著的成本削减杠杆。这两家银行预计每年将总税前成本削减约7亿美元，或大约8.5%的预计合并费用基础。大约10%的合并后4万名员工将在未来三年内失去工作。该交易预计将在2007年第三季度完成。

纽约银行和美林在战略上面临一个分岔路口，哈特利表示：BONY需要加强其管理的1500亿美元的资产，而美林则希望扩大其超过4万亿美元的托管资产（合并后的实体将把其全球托管业务扩大到17万亿美元）。哈特利强调，重要的是，这笔交易将使合并后的公司进入资产管理的“万亿俱乐部”。“美林面临一个选择，”Thorp Reed和Armstrong的哈蒙说。“收购一家资产管理公司，还是在竞标良好时退出。”

或许最有趣的是，凯利认为在他入职公司的第一周年之前出售是最佳选择。哈蒙表示，凯利“显然分析了美林的投资组合，并决定不进行大规模的、[稀释性的]收购——那种可能会让他和董事会感到尴尬的收购。”相反，他选择将美林的名称合并到将成为全球最大的资产托管和信托及资产管理公司的实体中。

作为安慰奖，凯利将获得管理整个公司的机会。