《两个贷方的故事 - 彭博社》

在2004年，当克里斯·拉尔森背包旅行穿越北加州的荒凉荒野时，他告诉他的朋友约翰·维切尔关于“hoi”的概念。拉尔森的妻子是越南人，他描述了在那个国家，企业家如何加入称为“hoi”的合作社，然后汇集资源互相提供非正式贷款。不久之后，当拉尔森和维切尔在旧金山时尚的俄罗斯山的餐桌上讨论商业想法时，这个话题再次出现。那时，45岁的拉尔森是在线贷款公司E-Loan的创始人和董事长，但他准备迎接新的挑战。39岁的维切尔竞争心强，渴望再次追逐梦想：他目睹了自己创办的软件公司红猩猩在2000年因资金耗尽而消失。他们想，如果他们创办一家公司，让人们绕过银行，互相借小额贷款，会怎么样呢？

与此同时，在城市另一边一个简朴的诺埃谷公寓里，27岁的TiVo产品开发人员马修·弗兰纳里正在收到他的新妻子杰西卡发来的长电子邮件。她是一名在肯尼亚和乌干达与村企业基金（Village Enterprise Fund）合作的顾问，该组织位于加州圣卡洛斯。26岁的她描述了自己如何从一个村庄开车到另一个村庄，评估那些从基金获得100美元贷款的企业主的生活条件。“一点点钱能做很多事情，”她写道。马修想，如果他创办一家公司，让美国人向在乌干达挣扎的企业家借钱，使这些企业家能够绕过银行和高利贷，会怎么样呢？

2005年3月，弗兰纳里设计了一个网站Kiva.org，粗略翻译自斯瓦希里语，意为“协议”。一个月前，拉尔森和维切尔推出了Prosper.com，这是一个帮助个人相互借贷小额资金的网站。这两家公司都是小额贷款的先驱，这一领域始于1970年代，正在获得越来越多的关注。穆罕默德·尤努斯于1976年创立了小额贷款机构格莱珉银行，并因发展向那些可能无法筹集资金的企业家提供小额贷款的理念而获得2006年诺贝尔和平奖。包括比尔·盖茨和eBay创始人皮埃尔·奥米迪亚在内的企业家和慈善家越来越认为小额贷款是帮助人们摆脱贫困的重要策略。

Kiva和Prosper不仅共享增加资本获取的目标。两者都努力保持运营精简，并且都在与复杂的监管环境作斗争。但Prosper是一个点com网站，而Kiva是一个点org网站。Prosper是一个典型的硅谷企业，得到了2000万美元的风险投资和包括Accel Partners、Benchmark Capital、Fidelity Ventures和Omidyar Network在内的强大支持者的滋养。作为一个非营利组织，Kiva依赖于捐赠和补助，目前总额为25万美元。

不同的模式不仅影响表面上的东西——猜猜哪家公司拥有更时尚的办公室——还影响根本性的问题。一个关键问题是：每种模式的好处和挑战将如何影响其结果？这个问题对那些有明确社会使命的企业家越来越相关，无论是保护环境还是帮助弱势群体。“在营利性和非营利性之间选择正成为企业家们越来越普遍的困境，”阿斯彭研究所非营利部门和慈善项目主任艾伦·阿布拉姆森说。“这正成为一个令人不安的选择，因为他们试图同时做到这两点。”

不久之后，Prosper的Larsen和Witchel各自投入了10,000美元，并雇佣了一名律师，以查看他们的想法是否能获得美国证券交易委员会的批准。在2005年初，他们开始为程序员提供合同工作和股权承诺，很快他们就有了六名员工。“他们不是为了慈善而做这件事，”金发、温和的Larsen说。“我们获得资金是毫无疑问的，因为我们的业绩记录。”在四月，Prosper从Benchmark和Accel筹集了750万美元。Prosper搬进了一个2500平方英尺的办公室，里面的家具是从一家破产的互联网公司留下来的。Larsen从家里带来了他的电脑和办公椅。

Larsen和他的同事们开发了一个网站，供需要现金的人设置账户，列出他们想借的金额和他们愿意支付的最高利率。Prosper的分析工具根据每个借款人的信用记录为其分配评级。其他Prosper用户随后提供部分资金并竞标利率。出价最低的人成为贷款人。去年二月，Fidelity和Omidyar Network向Prosper投资了1250万美元。“我们不需要这笔钱，”Larsen说，“但我们想要智力支持。”

在Kiva，Flannery也利用了他的关系，尽管这些关系远没有那么富有。他请Moses Onyango，一位Jessica在乌干达遇到的牧师，收集来自七家企业的3,100美元贷款请求，包括一个蔬菜摊和一个鱼贩。“我们的想法是将贷款分成股份，并将其出售给我们婚礼邀请名单上的朋友和家人，”Flannery说。这些贷款不会收取利息，但股份在三天内售出。Flannery通过PayPal收集了资金，并将其汇给Onyango，后者随后将钱分发给企业家。每个人都在一年内成功偿还了贷款。

在鼓励下，弗兰纳里一家组织了第二轮；这次，他们邀请公众进行贷款。“我有一个赞助企业的想法，”他回忆道。“这个词在我脑海中回荡，因为我从小就赞助儿童。”（他的家人在1980年代向世界愿景捐款。）杰西卡与奥扬戈合作，收集了50位乌干达企业家的贷款请求。马特建立了一个工具，为每个人创建类似MySpace.com的个人资料，并发布了新闻稿。2005年11月，两个高流量博客，Daily Kos和Boing Boing，介绍了这个网站。在三天内，已经发放了50笔贷款，总额达到25,000美元。 在与他的导师鲍勃·金（Bob King）在半岛资本（Peninsula Capital）和他的姐夫、风险投资家彼得·科克伦（Peter Cochran）在沃尔坎资本（Vulcan Capital）交谈后，弗兰纳里决定走非营利路线。“我们所做的事情是高度实验性的，”他说。“我认为作为一个非营利组织，我可以获得早期支持，而这些支持我可能无法从风险投资公司获得。”

与Prosper不同，Kiva只与企业家合作，借助发展中国家的微型金融机构来寻找这些企业家。这些合作伙伴将他们的客户带到Kiva，而不是当地银行。Kiva在其网站上发布借款人的照片，并展示每个人将如何使用贷款。当贷款发放时，Kiva将资金转移给其合作伙伴。贷款人通常在一年内获得偿还，可以阅读他们所赞助的企业家的博客更新。

去年七月，Kiva的六名员工搬进了一个通风良好的1,300平方英尺的办公室，位于一个有裸露砖墙和各种二手家具的使命区仓库。Kiva还从其他地方吸引了最优秀的人才。首席运营官奥拉娜·赫希·汗（Olana Hirsch Khan）在谷歌工作了六年后，于五月加入Kiva，而普雷马尔·沙阿（Premal Shah），作为eBay的第一批员工之一积累了财富，去年成为Kiva的总裁。沙阿和弗兰纳里现在每月收入约为3,300美元，而杰西卡在斯坦福大学商学院完成学业期间则是志愿者。弗兰纳里说：“未来，我们希望将其扩展到一个人们能够获得足够激励去工作的薪水的程度。”

自七月以来，Prosper的25名员工已入住111 Sutter，这是一处9000平方英尺的空间，拥有宏伟的木质会议室和令人惊叹的旧金山湾景观。租金是Kiva的七倍多。Prosper的员工也可以获得更好的待遇：作为竞争性薪酬方案的一部分，他们获得四年后归属的期权。

在除了四个州之外的所有州，Prosper通过满足《公平信用报告法》的条款获得了贷款许可证。到目前为止，Larsen表示，违约率大致与主要贷款机构相当。Prosper收取贷款金额的1%；贷款人支付其贷款金额0.5%的年度服务费。这笔钱使得首席执行官Larsen和首席技术官Witchel可以专注于发展业务并为网站添加新功能。

这正是Flannery想要的自由。他将四分之三的时间用于筹集资金。他无法在美国复制Prosper的模式，因为法律费用太高。相反，Kiva计划通过引入低利率来吸引更多的贷款人。

Prosper的影响力远远超过Kiva，这并不令人惊讶。在其头七个月中，Prosper的10万注册用户已发放2200万美元的贷款，平均约5000美元。Kiva的1.5万贷款人发放了120万美元的贷款，平均贷款金额为500美元。这对两家公司来说都意味着成功，其创始人一致认为在这个广阔的领域中，两种模式都有生存空间。Kiva的Shah说：“现在做这个的人太少了，而且这还是一个实验性很强的领域，我们需要互相帮助。如果任何一种模式有显著缺陷，可能会破坏所有人的信誉。”

由索纳尔·鲁帕尼、安妮·特尔杰森和布雷门·利克