投资组合：现实财务的专家建议 - 彭博社

这是每年投资建议从各个方向飞向你的时节。服装制造商安德玛“是买入的最佳选择！” CNBC的过度兴奋明星吉姆·克莱默尖叫道。美国银行（BAC ）的策略师们正在谈论医疗保健和消费品作为2007年投资的两个关键领域。与此同时，《投资骑士》的作者吉姆·罗杰斯表示，聪明的钱在商品上，因为与股票不同，“商品无法归零。”

呼。这些都是很好的想法……对某些人来说，但也许不适合你。那么你如何将大量热门股票建议和聪明的投资策略转化为实用建议呢？为了找出答案，商业周刊请了一组财务顾问审查一些非常不同类型投资者的投资组合并提出建议。

顾问们获得了关于投资者的关键信息，包括他们的退休和应税账户的价值和分配、现金持有量以及年收入，以及未来一年的特殊财务关注和目标。虽然面对面的交流可能会产生其他建议，但这些行动计划展示了投资顾问如何解决现实世界的问题。

乔·德科拉 这位前 今日秀 制片人，69岁，为“游走”一词赋予了新的意义。在2003年从通用电气（GE ）退休后，他直奔机场。在过去的12个月里，他曾在阿姆斯特丹、棕榈泉、墨西哥和克罗地亚待了好几周。大肠杆菌疫情？布兰妮和K-Fed的分手？这些对德科拉来说都无关紧要；他在巴西忙着喝凯皮林哈已经一个月了。“我想在我还健康的时候尽可能多地去看很多地方，做很多事情，”德科拉说，他已经离婚。难怪他电子邮件上的签名是W.B.叶芝的诗 流浪的安古斯之歌。

他是如何支付这个的？到目前为止，他依靠他慷慨的通用电气（GE）养老金（每月3600美元）以及社会保障（每月1300美元）。他还没有动用投资，但希望确保他的储备在他可能需要的时候是安全的——并且仍然有一些留给他的四个成年子女和他们的孩子。

德科拉坐拥大量现金，考虑到他不需要用于生活开支。他在一个应税经纪账户中有55万美元，其中三分之二是AAA评级的浮动利率票据，每七天重置一次，现在的收益率约为5.13%。在接下来的一年里，德科拉希望以50万美元的价格出售他在墨西哥圣米格尔德阿连德的度假屋——这将带来更多现金。

在一种投资中持有太多现金，马萨诸塞州纳蒂克的简·西格尔与合伙人公司的认证财务规划师丽莎·克雷莫尼尼说。她的建议是：“创建现金桶以分散你的持有。”克雷莫尼尼建议德科拉将钱投入来自不同银行的受保险存款证，选择3到18个月的到期时间。这将确保每90天左右到期一个存款证，而不是他现在使用的每七天到期的票据。她估计，使用长期存款证，德科拉可以多赚大约四分之一个百分点。寻找高收益存款证的好地方是Bankrate.com（RATE）。在他分散现金的同时，克雷莫尼尼还建议开设一个欧元银行账户，如果他的旅行欲望让他回到欧洲大陆，这将非常有用。“考虑到现在美元的汇率如此低，把一些钱放在国外是个好主意，”她说。

德科拉的退休账户不需要太多的工作。克雷莫尼喜欢这种投资组合（48% 股票，40% 固定收益，12% 现金），尽管将5%的现金转移到国际房地产，并重新分配一些固定收益到外国债券，会使其更加多样化。克雷莫尼建议包括像科恩与斯蒂尔国际房地产基金（IRFIX ）和坦普尔顿全球债券基金（TPINX ）这样的基金。

大卫·帕特森 只需看一眼大卫·帕特森的投资组合，你就能看出这位德莫因的三位父亲是一个储蓄者和计划者。他是约翰迪尔公司（DE ）的市场传播经理，帕特森在史密斯巴尼（C ）和美利普莱斯金融（AMP ）有账户，并在他的雇主那里拥有一个可观的退休账户。他现在为他儿子的大学支付大部分费用，并为他的最小女儿的大学教育贡献爱荷华州529大学储蓄计划。（他的姐姐已经完成了大学学业。）50岁的帕特森已经还清了大部分房屋贷款，并按照法律规定向他的退休计划做出最大贡献。

尽管如此，帕特森在2007年面临一些财务困境：他积累了一些约翰迪尔股票期权，可能是五位数的金额，他不确定是否有意义行使这些期权，特别是如果他的奖金很可观的话。“我不想制造一个应税事件，”他说。此外，帕特森正在试图弄清楚他和他的妻子道恩（一个兼职儿科护士）应该为他们为最小女儿尼基积累的27,000美元大学储蓄账户增加多少资金。她将在两年后上大学，并可能有资格获得学术奖学金，因此帕特森不想过度资助该账户。

由于约翰迪尔的股票接近历史最高点，休斯顿的Tanglewood资本管理公司的顾问约翰·梅里尔表示，帕特森应该尽快出售他的期权并将收益进行多元化投资。“每当你行使期权时，你都要缴税，”梅里尔说。“如果我能以更高的价格行使，我宁愿多缴税。”如果帕特森对税收敏感，他可以将钱投入市政债券基金，这至少可以保护收益免受未来税收的影响。

至于大学储蓄，梅里尔认为帕特森应该在2007年贡献5000美元以获得州税减免，但他应该暂时不进行额外的贡献。“他可以将这些资产指定用于他的退休，”梅里尔说，他对大型股票总体持乐观态度，特别是对Marsico 21世纪（MXXIX）和Jensen投资组合（JENSX）基金持乐观态度。“如果你想在投资组合中增加一点风味，现在就是时候，”梅里尔说。

帕特森还需要增加他的国际投资，无论是在退休账户还是应税账户中。梅里尔对国际股票持乐观态度，他表示帕特森应该将25%到33%的资产投资于海外，而不是他目前持有的12%。梅里尔建议投资于如AllianceBernstein（AB）国际价值、Dodge & Cox国际（DODEX）和Janus海外（JAOSX）等基金。

里克·斯皮克尔米尔 不要被Birkenstocks和加利福尼亚州伯克利的邮政编码所迷惑。里克·斯皮克尔米尔可能看起来像个嬉皮士，但他拥有一笔年轻专业人士的储蓄。

斯皮克尔米尔，47岁，是一家软件初创公司的首席技术官，他在退休账户中存下了约230,000美元，以及200,000美元的应税账户和现金。他的房子估值为600,000美元。可以说，斯皮克尔米尔年收入超过150,000美元，并且有很大的年终奖金潜力，他可以负担得起定制的扎染领带。

但斯皮克尔米尔是单身，他有一个宏伟的目标。他希望在55岁时退休，为此，位于科罗拉多州利特尔顿的樱桃山投资顾问公司顾问苏西·约翰斯顿认为他需要做一些改变。他的退休账户目前分为两个T. Rowe Price（TROW）退休基金——2015年和2020年。（在这些目标到期基金中，资产组合会随着退休时间的临近而变化。）“这些低维护的基金适合那些不想关注自己投资的人，但还有更好的选择，”约翰斯顿说。

他面临的另一个问题现在已经很熟悉——他没有足够的海外投资。约翰斯顿建议通过将5%的资金分配给道奇与考克斯国际基金（DODFX）来解决这个问题。虽然这是唯一一个纯粹的海外投资组合，但她推荐的其他基金都有一部分资产在国外。它们包括第三大道价值基金（TAVFX）和费尔霍姆基金（FAIRX），这些基金专注于便宜或不受欢迎的股票，以及卢米斯·塞尔斯债券基金。

在斯皮克尔米尔的应税账户中，约翰斯顿认为交易所交易基金（ETF）比共同基金更适合，因为它们的费用更低。她还推荐ETF（以及市政债券基金），因为它们更具税收效率。由于斯皮克尔米尔在他的应税账户中没有国际持股，她建议在一个多元化的国际ETF中投资20%。

现在，斯皮克尔迈尔每月在2400美元的抵押贷款支付上额外支付400美元，目标是在他退休时偿还房屋的相当一部分。但约翰斯顿表示，他最好将这笔钱投资，因为他的抵押贷款利率仅为5.625%。

林赛·肖利 六个月前，林赛·肖利辞去了她作为软件顾问的高薪职位，开始了新的角色：贾伊登的母亲。林赛的丈夫瑞安是一名注册会计师，现在是家庭唯一的经济支柱。失去一份收入意味着肖利夫妇，都是30岁，正在做出一些牺牲——包括外出就餐（好像有时间带着新生儿）。肖利夫妇住在科罗拉多州的高地牧场，丹佛的一个郊区，他们的退休账户大约有40000美元，还有32000美元的现金储备。

展望未来一年，这对年轻夫妇想知道是否应该开始为贾伊登的大学教育储蓄。瑞安预计明年收入在60000到90000美元之间，他还想在晚上开始攻读MBA课程。瑞安希望他的雇主能为部分学费出资，但他仍然预计要支付一部分账单，这将对他们的财务造成更大的压力。

位于芝加哥的布雷迪投资顾问公司总裁大卫·布雷迪表示，肖利夫妇不应该为大学储蓄感到压力。“我非常支持保持尽可能灵活，”布雷迪说。他更倾向于让他们专注于偿还抵押贷款，并增加他们的退休账户。尽管瑞安在公司的退休计划中没有太多灵活性，布雷迪表示林赛应该“尽可能积极”地管理她的账户。她应该将她的转移IRA倾向于一组ETF——iShares S&P 500成长指数ETF（50%），iShares S&P 500指数（30%），Wisdom Tree小型股分红（10%），以及一只共同基金，先锋发达市场指数基金（10%）。

雪莉一家在应税账户中也有大约 $12,000，持有两只股票，康卡斯特（CMCSA ）和第三级通信（LULT ）。布雷迪建议增加 100 股墨西哥辣椒餐厅公司（CMG ）。他说：“这是一个适合年轻家庭起步的优秀成长股。”

林赛可能会开始兼职咨询工作（这意味着预计每月 $2,000），布雷迪说，任何额外的现金应该用于科技和医疗保健投资。他的两个选择也是 ETF：先锋医疗保健（UGHCX ）和先锋信息技术（UGT ）。他说：“这两个行业在 2006 年的表现最差，但预计在 2007 年将是最好的。”我们明年这个时候就会知道了。

由劳伦·杨撰写