一个参与政治的共同基金 - 彭博社

在2006年1月的一个雪天，前民主党全国委员会主席约瑟夫·J·安德鲁艰难地走过灰色的曼哈顿积雪，发表他那句久经考验的演讲，声称民主党运营的公司更具创新性、社会责任感，并且，没错，更有盈利能力。

在对年轻民主党商业专业人士的演讲几天后，一份Excel电子表格出现在安德鲁在华盛顿的索南斯坦·纳斯与罗森塔尔律师事务所的电子邮件中。这封邮件是由一位名叫丹尼尔·德·法罗·亚当森的29岁麦肯锡顾问发送的，他参加了该活动。邮件显示，过去五年中，向民主党捐款的公司，其高管或政治行动委员会的表现优于主要股票指数。

基于这项研究，安德鲁和亚当森创建了一只新的共同基金，组成部分是那些向民主党捐款并被视为“社会进步”的公司。这个以民主党命名的蓝色基金家族于2006年10月17日悄然推出。在其前三个月中，其大型股票基金——持有谷歌（GOOG）、星巴克（SBUX）、雷曼兄弟（SBUX）和好市多（COST）——的表现超过了标准普尔500股票指数基金，增长了6.7%。小型股票基金则以3.8%的涨幅超越了罗素2000。位于华盛顿的两党咨询公司竞争政策协会发现，在过去五年中，大型股票基金的年均表现将超出市场13%；小型股票基金也会超越罗素2000，但每年少于1%。安德鲁声称：“民主党公司在市场上的表现优于共和党公司——就是这样。”

这项新业务，资产仅为100万美元，在华尔街标准下显得微不足道。许多共同基金公司尚未提供Blue；E*Trade金融公司（ETFC）和富达投资在1月初提供了该基金。

它已经吸引了怀疑者，包括一些基金高管，他们表示Blue基金还有很长的路要走才能证明其可行性。一些批评者警告不要投资这样的社会责任基金，他们认为这些基金要求投资者“出于爱而非金钱进行投资”。“当公司开始依赖社会责任时，就是卖出的时候，”自由企业行动基金的投资组合经理史蒂夫·米洛（Steve Milloy）说，该基金敦促公司抵制自由派股东的激进主义，并拥有890万美元的蓝筹股投资组合。

没有“红色”替代品

尽管社会投资论坛列出了201个自称为社会责任的基金，因为它们符合环境、劳动力多样性和最佳实践标准，但没有一个考虑到捐款。没有基金限制自己只投资于共和党公司。然而，根据非党派的响应政治中心的数据，在过去十年中，25个对政治家贡献最多的公司中，所有公司都支持共和党。

社会意识投资运动并没有特别丰厚的回报。“在较长的时间跨度内，这些基金的回报与传统基金并没有显著差异，”晨星公司的分析师大卫·凯斯曼（David Kathman）说，“但它们在不同时间表现得更好或更差。”这主要是因为这些基金通常在科技领域重仓投资，而科技在过去十年经历了繁荣与萧条的周期，而在能源领域的投资则相对较少，尽管最近能源的价值飙升。

好市多首席执行官吉姆·西尼加尔欢迎加入蓝色基金。但西尼加尔指出，尽管他是一个大额民主党捐赠者，但他的公司并不进行政治捐款。“我们坚信不应该拿股东的钱去支持政治事业。”

安德鲁的商业背景包括共同创办安森集团，这是一家位于印第安纳州卡梅尔的公司，提供医疗初创企业和中型公司的商业发展服务。他在1999年被比尔·克林顿总统任命为民主全国委员会主席，以将他的商业头脑带入一个长期负债的政党。现在他正努力说服高管和民主党人为他的新的风险投资写支票。“我的目标，”安德鲁说，“不仅仅是发表政治声明，而是建立一个严肃的金融机构。”

理查德·S·邓汉