通往热门市场的护照 - 彭博社
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摩根士丹利资本国际欧洲亚洲远东指数,简称EAFE,是国际股票的一个便捷代理。但如果你拥有EAFE,就像你投资于第二大交易所交易基金(ETF)——价值490亿美元的iShares MSCI EAFE(EFA),你就不会拥有整个世界。
实际上,EAFE地图上有一些大空白。目前,加拿大的股市和货币正在蓬勃发展——加元最近与美元达到了平价——但它不在EAFE之内。墨西哥、巴西和俄罗斯等主要市场也不在其中。
虽然EAFE覆盖了21个发达国家,但来自四个国家——英国、日本、法国和德国——的股票占基准的62%。这是因为该指数是按市值加权的,因此一个国家市场的价值越大,它在指数中的权重就越大。
全球投资者可以通过现在提供的许多更专业的ETF来纠正这种不平衡。“直到最近,如果你想要外国股票,你就被困在EAFE中,”ETFResearchCenter.com的总裁迈克尔·克劳斯说,这是一个为金融顾问和投资者提供资源的网站。现在有124个面向外国的ETF,较去年大约50个有所增加。这些较新的工具允许你在地理上扩展到俄罗斯或印度,或者根据特征选择来自不同市场的股票——小盘股,甚至小盘价值股或小盘成长股。有些按行业划分全球市场,如能源、健康和房地产,或按支付股息的公司划分。
这些基金都是必要的吗?这取决于你的目标。华尔街创建ETF,并让投资者自己弄清楚如何使用它们。“EAFE对于它所代表的内容来说很好,但拥有更多选择是很棒的,”编辑Jim Wiandt说。
以下是一些可以扩展你投资组合全球覆盖范围的ETF。
新兴市场
它们波动大且风险高,但如果不投资于中国、越南和土耳其等市场,你就无法充分参与全球经济。作为一个整体,它们今年上涨了近18%,过去12个月上涨了44%。
这一类别的大型ETF包括先锋新兴市场ETF(VWO )、iShares MSCI新兴市场指数基金(EEM )和SPDR标准普尔新兴市场ETF(GMM )。先锋和iShares基金使用相同的指数,但至少目前,它们的表现并不相同。今年到目前为止,先锋ETF的表现超过了iShares,分别为35%和31%。先锋的费用比率为0.30%,而SPDR为0.60%,iShares为0.75%。
另一种将新兴市场和发达市场结合起来的方法是先锋FTSE全球除美国外ETF(VEU )。该基金追踪约2150只来自44个国家的股票,费用比率为0.25%。
单国基金
中国热得发烫;上海股票今年已经翻了一番。直到最近,iShares FTSE/Xinhua中国25指数(FXI )一直是唯一的纯粹中国ETF,它持有25只最大和流动性最强的股票。但Wiandt更青睐新的SPDR标准普尔中国ETF(GXC ),因为它拥有126家公司。对他来说,这意味着更多的多样化和相对较低的风险。(像标准普尔一样,标准普尔是麦格劳-希尔公司的一个单位。)
同样,如果您想将加拿大、墨西哥或巴西的股票纳入您的投资组合,您可以通过iShares MSCI加拿大、墨西哥或巴西指数基金获得它们。
小型股
许多投资者将新兴市场与小型股联系在一起,但在发达市场中也有很多小公司,它们不属于EAFE。新的SPDR标准普尔国际小型股(GWX )拥有近500家市值低于20亿美元的公司。它们分布在全球各地,但日本、英国和加拿大的公司共同占据了该基金近一半的份额。
分红股票
EAFE ETF的收益率为1.8%,并不是高分红投资,一些新的ETF可以在这方面提供帮助。iShares道琼斯EPAC精选分红指数基金(IDV )于6月推出,包含近100只来自发达市场的高收益股票。到目前为止,分配显示出5.2%的年化收益率。
另一种方法是WisdomTree国际房地产基金(DRW ),该基金跟踪224家主要从事房地产运营或开发的分红公司指数。它们全部位于发展中市场。
作者:林·奥肖内西