税务官几乎不来 - 彭博社

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在获得税收减免方面，许多公司展现了创造力和决心。得益于各种各样的抵免、豁免和延期，他们有多种方式来减少每年支付给国税局的金额。

众议院筹款委员会主席查尔斯·B·兰戈（D-N.Y.）希望改变这一点。在10月25日，他公布了一项法案，计划将企业税率从35%降低到30.5%。为了弥补失去的收入，兰戈将取消一些受欢迎的税收减免。虽然这位代表的具体计划预计不会完全成为法律，但他简化企业税法的整体方法得到了广泛支持。

为了确定哪些公司可能受到兰戈倡导的企业税简化类型的影响，数据跟踪公司Capital IQ（MHP）被要求计算在过去五年中，标准普尔500指数中哪些公司的现金税支出占其收益的比例最低。这些数据反映了最近可用的五年期间，即2002年至2006年。换句话说，这些公司是从税法中的各种例外中获得最大收益的公司。

名单的首位：公用事业公司CMS能源（CMS）（过去五年中平均0%的收益用于税收）；天然气钻探公司切萨皮克能源（CHK）（0.3%）；飞机制造商波音（BA）（0.7%）；半导体制造商博通（BRCM）（1.1%）；以及公用事业公司佛罗里达电力与光（FPL）（1.2%）。相比之下，整个标准普尔500指数的平均税收支出占收益的比例为26%——仍然远低于35%的法定企业税率。（支付最低税收收益比例的100家公司详细名单可在businessweek.com上找到。）

信用与套利

当然，减少税收没有任何问题，Capital IQ 的分析也没有表明这些公司违反了任何规则。我们的目标是找出哪些公司合法地支付了最低的税率，以及它们是如何做到的。进入榜单前列的公司通过几种不同的方式实现了这一点。大型出口商波音部分受益于现在已停止的国内制造商出口商品的税收减免。一位高管表示，在评估这家航空航天公司的税收支付时，基于五年的时间框架是不公平的，因为其业务基于数十年的投资和负债。佛罗里达公用事业公司 FPL Group 因投资风能而获得税收抵免，并因遭受重大飓风损失而获得减免。而低税冠军 CMS Energy，这家位于密歇根州杰克逊的公用事业公司表示，由于不良投资而损失了大量资金。“我们会再次开始缴纳税款，我们期待那一天的到来，”首席财务官托马斯·J·韦布说。

兰戈所针对的最大避税策略可以称为跨境税收套利——利用美国较高税率与国外较低税率之间的差异。公司之所以能够做到这一点，是因为它们在海外运营的收益在这些收益被带回美国之前不需要缴纳税款。这项规则的一个主要受益者是半导体制造商博通，该公司总部位于加利福尼亚州尔湾，但大部分产品在新加坡等低税国家生产。然后，它们直接运送到海外客户。

跨越边界

去年，博通在美国亏损了3.36亿美元，因其在美国进行一些昂贵的研发运营，但在海外赚取了7.03亿美元。兰格尔的提案将使这种行为更难以实施，因为它禁止公司扣除在美国发生但与海外收益相关的费用——直到这些收入被汇回。兰格尔估计，这一变化将在10年内总共增加1060亿美元的收入。（博通没有回复电子邮件或电话。）

根据经济学家马丁·A·沙利文的研究，几家其他科技和制药公司似乎也在遵循同样的做法，他是该期刊的撰稿人。“令人惊讶的是，在美国亏损的同时，公司在海外却盈利的情况是多么频繁，”沙利文说。“如果离岸税率较低，他们希望将利润转移出美国，而这通常是这样的。”

未受损害的崛起

虽然企业税简化可能会提高许多支付最低税率公司的成本，但其他公司可能不会受到影响。例如，兰格尔似乎并不打算取消鼓励在美国生产替代能源的税收优惠。这对切萨皮克能源来说是个好消息。这家位于俄克拉荷马城的公司在过去五年中仅支付了0.3%的收入作为税款，原因是其大量的天然气钻探活动，这是政府希望鼓励的。切萨皮克的钻井平台数量是第二活跃公司的两倍。一位发言人预测，随着天然气钻探在其业务中所占比例的减少，该公司的税率将会上升。同样，SEC的文件显示，FPL因建设风电设施获得了4亿美元的税收抵免。只要油价保持高位，这可能仍将是一个受欢迎的事业——而该公用事业公司正在使用的税收优惠可能会保持不变。

为了计算这个故事中的信息，Capital IQ（如同，麦格劳-希尔公司（MHP）的一个部门）查阅了一个财务和管理信息数据库，搜索每家公司“现金税款支付”的数据，这个数字通常在现金流量表或年度报告的附注中报告。然后将该数字与每家公司税前收益进行比较。房地产投资信托、总部位于美国以外的公司以及数据不足的企业等被排除在外，最终考虑的公司总数为466家，来自整个标准普尔500指数。

作者：Nanette Byrnes