对顾问提出更高的标准 - 彭博社

摄影师：Getty Images一个人需要掌握多少行话才能为退休储蓄？考虑一下“受托人”这个词。根据退休顾问Financial Engines资助的一项调查，只有18%的成年人确信他们知道在投资建议的背景下它的意思。受托人是指在法律上必须将客户的利益置于自己利益之前的人。只有一些财务顾问，例如注册投资顾问，是受托人。其他顾问只需确保投资是合适的——对于寻求安全的投资者来说，不推荐风险较高的科技基金——但他们可以推荐一个支付更高佣金的选项。

彭博社商业周刊埃隆·马斯克如何拥抱“特朗普交易”马斯克在煽动性的特朗普集会上庆祝胜利没有被监禁的儿子。寻求庇护者占据拜登承诺关闭的监狱美国正在用庇护者填满臭名昭著的前监狱来自俄亥俄州都柏林的顾问伊恩·麦格雷戈并不总是意识到这种区别。他说他的经纪人会向他提供一系列共同基金的选择，但往往会推销那些高达5%前期费用的基金。他已经更换了顾问。“必须有某种方式来保护不太精明的投资者免受欺诈，”他说。

4月6日，美国劳工部公布了一项规则变更，经过六年多的筹备，旨在让更多顾问遵循更严格的客户优先标准。利用其对退休和养老金计划的监管权力，该部门将把提供401(k)及类似计划以及个人退休账户建议的人和公司定义为受托人。这是一笔14万亿美元的资产。该法规仍将允许经纪人收取佣金，但他们必须披露利益冲突。该规则还加强了客户起诉的能力，为执法增添了力度。

该规则得到了奥巴马总统的支持。政府发布了一项研究，显示错误的建议每年使退休人员集体损失170亿美元。保险公司、经纪公司和基金公司强烈反对该规则的草案版本，称这将使为小账户提供建议的成本过高。

摩根士丹利的股票分析师迈克尔·王在最终规则出台之前表示，该标准将“迫使金融顾问改变与客户沟通的方式，并开始为他们收取的费用辩护”。

王表示，像先锋集团和贝莱德这样的提供低成本指数和交易所交易基金的公司可能会从该规则中受益，因为它迫使顾问为高成本的建议提供合理解释。销售退休产品的保险公司可能会受到影响，因为它们通常依赖于基于佣金的销售团队。美国人寿保险协会称这一倡议是“政府的最糟糕表现”。

一些公司已经在调整。林肯国家保险公司已将销售重点从带有生活福利的可变年金投资转移开。大都会人寿首席执行官史蒂夫·坎达里安表示，新规则的前景“对”他决定分拆公司美国零售部门产生了“影响”。去年，他将该提案比作要求一家雪佛兰经销商在更适合客户的情况下推荐福特。

这些规则将在2018年全面生效，但它们可能会在法院和国会面临挑战。

***底线：***针对14万亿美元退休市场的新标准可能会重塑投资者获取建议的方式。