一款新的机器人顾问让您可以构建避开枪支和石油股票的投资组合 - 彭博社

插图：卡罗琳·大卫对于许多人来说，被动管理的指数基金具有强大的吸引力：买一个基金就可以了。例如，拥有3500家公司的先锋总股票市场指数基金在其类别中超越了大多数基金，因为它几乎拥有一切。但“一切”对于那些希望将资金投入与其价值观一致的公司的投资者来说也可能是个问题。例如，这意味着一个自由派投资者拥有枪械制造商斯特姆·鲁格和美国户外品牌的股份，或者投资于化石燃料生产公司。你可以从手机上 #删除Uber，但你无法打电话给你的指数基金经理，要求他们将埃克森美孚从你的投资组合中剔除。

彭博商业周刊不是隐士。寻求庇护者占据拜登承诺关闭的监狱美国正在用庇护者填满臭名昭著的前监狱大学橄榄球需要向大联盟学习一课销售比职业选手更多棒球棒的影响者兄弟们一家名为 OpenInvest 的在线初创公司，得到了早期风险投资公司 Y Combinator 的支持，其创始人认为，一批新富的千禧一代将愿意为一种允许更多发声的被动投资支付额外费用。他们回溯到一种更古老的投资模式——人们直接选择股票，而不是通过多元化基金获得股票。“过去，投资就像拥有那家工厂或隔壁那栋建筑的一部分，并说，‘我要做一些反映我关心的事情的决定，’”首席战略官约书亚·莱文（37岁）说，他于7月从世界自然基金会加入OpenInvest。

长期以来，已经有包括社会因素在内的共同基金作为其股票选择标准。不同之处在于，OpenInvest 允许定制。类似于所谓的机器人顾问 Wealthfront 和 Betterment，OpenInvest 允许至少有 $3,000 投资的用户根据他们的年龄和风险承受能力选择股票和债券的组合。投资组合会定期更新和再平衡，以保持在轨道上。

但与其他机器人顾问通过指数基金购买股票不同，OpenInvest 使用个别股票。用户通过一系列菜单创建“问题档案”，勾选框以选择投资主题——例如性别平等或减少碳排放——以及要排除的公司群体。预设筛选偏向左翼。用户可以排除武器制造商、烟草公司，甚至那些支持唐纳德·特朗普的高管所在的公司。

根据这些偏好，OpenInvest 创建了一个包含超过 60 只股票的投资组合，这些股票既符合客户的愿望，又应该能够跟踪更广泛的市场。它平衡了规模、行业以及每只股票对市场波动的敏感性等因素。OpenInvest 表示，它仍然是被动的，因为超越市场并不是目标。

首席执行官 Conor Murray，33 岁，花了近八年时间为位于康涅狄格州的巨型对冲基金管理公司 Bridgewater Associates 建立交易和分析系统。为了寻找创造机会，他在 2014 年搬到加利福尼亚州，而没有找到新工作。在那里，他与另一位 Bridgewater 校友 Phil Wei，33 岁，建立了联系。“每个在东海岸忙碌几年后感到厌倦的人都想搬到加利福尼亚，积极影响世界，”OpenInvest 的首席技术官 Wei 说。

他们已经进入了一个拥挤的在线顾问领域。该公司在九月份推出后，管理着250万美元的资产。Wealthfront和Betterment分别聚集了约50亿美元和70亿美元。经纪巨头查尔斯·施瓦布也参与其中，资金管理公司先锋、富达和贝莱德都已开始或收购类似服务。“大公司有更深的口袋，平台上已经有更多的资产可以用于他们的机器人策略，”Aite Group财富管理实践的研究主任阿洛伊斯·皮尔克说。开辟一个细分市场可能是初创公司生存的最佳机会。“社会责任投资绝对是一个可以让你与众不同的地方，”他说。“这也是一个可以让你对潜在收购者具有吸引力的地方。”

为了吸引客户，OpenInvest必须证明其定制投资组合在长期内的表现与市场大致相当。目前，投资者必须对公司的算法保持信心。相比之下，指数基金有数十年的业绩记录。首席战略官莱文指出，穆雷和韦在桥水公司进行的“世界上最复杂的投资组合构建系统”工作。

OpenInvest每年的费用为资产的0.5%。这低于许多主动管理的基金，但高于基本的指数基金。例如，先锋总股票市场指数基金每年收取0.05%到0.16%的资产费用，具体取决于股份类别。穆雷、莱文和韦表示，他们希望随着资产的扩大降低费用。他们希望早期采用者能接受这一额外成本，作为定制投资组合能力的合理交换。“我们看到可持续投资的主流化是对当前华尔街文化中许多令人麻木的腐败现象的解药的一部分，”莱文说。

***底线：***前对冲基金经理正在将社会责任带入在线投资顾问，虽然这增加了一些成本和复杂性。