世界上最古老的银行被美丽的托斯卡纳别墅困住，无法出售 - 彭博社

斯坎萨诺

摄影师：米凯莱·博尔佐尼为《彭博商业周刊》拍摄

被大片优质托斯卡纳葡萄园环绕的废弃农舍，名为阿奎拉亚庄园，成为失败的纪念碑——数十亿欧元的不良贷款使世界上最古老的银行陷入困境。

与米开朗基罗大约同时出生的蒙特帕斯基银行在贷款狂潮的重压下崩溃，其遗留问题在政府去年12月宣布接管后，成为意大利纳税人的头痛问题。

尽管银行表示已对大部分潜在损失进行了核算，但怀疑者认为迹象并不乐观。

“蒙特帕斯基很可能需要更多帮助来解决其问题，”64岁的前锡耶纳市长、前巴黎银行经理皮尔路易吉·皮奇尼在著名的卡姆波广场附近喝咖啡时表示，那里每年举行两次名为帕里奥的赛马。“最糟糕的还在后头。”

蒙特帕斯基的一位发言人拒绝对贷款和基础资产的价值发表评论。

即使在一个银行持有近€3600亿（约3880亿美元）不良贷款——每人约€6000——的国家，蒙特帕斯基依然显得格外突出。根据普华永道的数据，截止6月，几乎35%的贷款被认为处于压力之下。

在银行1999年首次公开募股后，蒙特帕斯基的净贷款几乎增长了三倍，2010年达到高峰的€1550亿。

尽管在2009年和2013年获得了国家援助，但其不良资产在过去十年中增加了七倍，到2015年底达到了470亿欧元。

其中一部分被锁定在那些吸引了游客、酿酒师和橄榄种植者几个世纪的如画山丘中。最近没有吸引到的是投资者。

蒙特帕斯基向 阿奎利亚庄园 投入了约300万欧元，借款将其转变为一家年产100万瓶的公司，其中包括莫雷利诺·迪·斯坎萨诺红酒，依据私人和公共文件。现在银行面临未偿还的贷款，而市场上没有买家，价格不到债务价值的一半。

阿奎利亚。摄影师：米凯莱·博尔佐尼为《彭博商业周刊》拍摄根据法庭文件，格罗斯托当地法院在至少两次尝试中未能吸引到对该庄园的竞标者，即使在将最低可接受价格降低到130万欧元之后。该物业将再次以更低的价格出售，但由于止赎积压，直到2018年才会进行，法院的一名员工表示，他要求不透露身份，因为此事是私密的。

“在当地房地产危机之后，拍卖出售物业变得困难，”格罗斯托的律师洛伦佐·马斯卡尼说。

在斯坎萨诺附近还有另一个失败，麦奇纳农场。这个俯瞰农场和葡萄园的半建成旅游综合体在2002年获得了蒙特帕斯基银行160万欧元的贷款。银行在2006年收回了贷款，随后该物业以200万欧元的价格上市。即使经过六次拍卖，也没有买家出现。

麦奇纳农场。摄影师：米凯莱·博尔佐尼，彭博商业周刊根据Astalegale.net上的文件，法院今年将再次尝试，并将最低可接受价格降低至733,000欧元，这是一个用于广告法律拍卖的网站。

“法院拍卖价格仍然不切实际地高，”46岁的格罗斯托房地产经纪人卢卡·德西德里说。“这些物业没有价格，因为根本没有买家。”

这与繁荣时期相去甚远。在金融危机几乎十年前爆发之前，蒙特帕斯基会为农场提供高达四年未来葡萄酒销售额的融资，德西德里说。

“那时贷款很容易获得，”36岁的亚历山德罗·萨巴蒂尼说，他在斯坎萨诺镇经营一家酒商已有超过15年。“许多葡萄酒项目在没有真正商业计划的情况下涌现。”

托斯卡纳的马雷马。摄影师：米凯莱·博尔佐尼，彭博商业周刊困境债务投资者多年来一直在关注意大利银行，以获取不良贷款组合。由Fortress和Pimco管理的基金现在正与UniCredit合作，收购管理约180亿欧元不良贷款的公司的股份。

然而，蒙特帕斯基银行的状况较弱，无法像其意大利竞争对手那样承担损失，而不违反欧洲中央银行的监管水平。这家位于锡耶纳的银行不得不将大部分不良债务保留在其资产负债表上。以低价出售以吸引投资者将迫使贷款机构将其资本压缩到低于欧洲中央银行的要求。

“除非价格至少低于危机前价值的一半，否则你无法出售这些资产，”在伦敦和米兰为Cadogan Securities工作的困境债务专家阿梅利亚·科尔文说。“只有当他们尝试出售资产时，银行才意识到它们的价值远低于预期。”

该银行表示，它致力于出售277亿欧元的不良贷款。

此次处置原本是为了跟随50亿欧元的股票出售。当配股失败时，政府表示将介入并帮助填补欧洲中央银行所称的88亿欧元的资本缺口。

“在清理之后，更多的压力贷款可能会变得不良，”位于米兰的Frontis NPL不良贷款交易顾问马西莫·法穆拉罗说。

在意大利政府将Banca Etruria、Banca Marche和CariChieti的坏账转移到坏账银行一年后，它们的资产负债表上至少有22亿欧元的新不良贷款。

在锡耶纳周围，蒙特帕斯基被称为巴博蒙特，这个名字反映了托斯卡纳对“爸爸”的称呼，因为它历史上对附近社区的支持，以及通过由当地政治家控制的基金会，该基金会在2014年之前持有该银行的最大股份，39岁的罗伯托·波尔恰蒂在市中心经营一家熟食店说。“在危机之前，你只需要请求资金，巴博蒙特就会提供。”74岁的弗朗切斯科·赞佩蒂，一位退休的牙科技师和终身锡耶纳居民，在波尔恰蒂的店里享用以香肠为基础的早餐时说道。

但在上市之后，蒙特帕斯基的视野扩大了。

该银行对总部位于罗马的建筑公司ImpreMe负责，该公司由梅扎罗马家族拥有，正在努力出售其位于首都郊区的住宅物业。蒙特帕斯基在前董事长马西莫·梅扎罗马接管锡耶纳足球队的同时增加了对该公司的投资，当时该队在意大利顶级联赛中，根据知情人士的说法，他们要求匿名，因为信息是私密的。该队也是由银行赞助的，2014年失败了。

蒙特帕斯基占ImpreMe总债务约3亿欧元中的超过2亿欧元，该人士表示。

“ImpreMe仍然是一家有偿债能力的公司，并且正在与蒙特帕斯基合作重组债务，”该公司在罗马的发言人贝内代托·马尔库奇说。

即使是豪华物业也难以找到买家。

蒙特波城堡。摄影师：米凯莱·博尔佐尼为《彭博商业周刊》拍摄在斯坎萨诺以北短短车程处，坐落着中世纪的 蒙特波及其1000英亩的葡萄园和橄榄树庄园。根据知情人士的说法，业主雅科波·比翁迪·桑蒂是19世纪创造布鲁内罗·迪·蒙塔尔奇诺红酒的贵族家族的继承人，他从蒙特帕斯基借了近1800万欧元。该银行于2011年进行止赎，11月该物业被格罗塞托法院以1300万欧元拍卖。

该庄园没有收到任何竞标。但由于比翁迪·桑蒂承诺在他的家族于12月出售了位于锡耶纳附近的一个大型葡萄酒庄园的股份后偿还未偿债务，该物业将从拍卖中撤回，律师乔瓦尼·加泰斯基在阿雷佐表示。

“比翁迪·桑蒂将在本月底之前偿还所有债务，”他说。在蒙特帕斯基的借款人中，“他是为数不多的将全额偿还债务的人之一。”

——在塞尔吉奥·迪·帕斯夸莱、索尼娅·西尔莱蒂和乔瓦尼·萨尔扎诺的协助下。