继续追....听说钱宝后遗症：抛售二手房，在南京！有人入手吗？_风闻

本文转自知乎，作者南小鹏

被楠爷拖下水，连预告都发了，跑都跑不掉。

一开始很头疼怎么写，知乎上高手太多，已经分析的很透了。我了解到的部分内容又比较敏感，在正规公告出台前，不适合公开写。直到昨天下午，楠爷亲自来我公司催稿，聊到另一个核心问题，现场打了几个电话，我们都倒吸一口冷气，就写这个吧。

本篇前半部分仅从技术分析角度，探讨钱宝的运作，后半部分重点在这事的后续影响，这是被很多人忽视的地方，但很可能会超出大家想象。

至于内幕八卦之类的，冤有头债有主，我都私下向楠爷全面汇报了，各位骚扰他去就好。目前比较敏感，不适合聊太多，敬请谅解。

利益相关：金融从业14年，目前创业中，收客人咨询费，帮客人解决和钱有关的一切问题，包括金融产品验毒。

3年开始关注到钱宝，在南京满大街不计成本的撒广告。找了个小贷圈的朋友问了下什么背景。

张之前在民间放高利贷，做到两亿规模的时候，坏账太多，离崩盘也不远了。结果孤注一掷，用仅剩的几百万，搞了个网站。只要注册就送十几块钱。还真搞来几十万注册用户。然后又开始点广告送钱，但显然，这些广告，都是假的。最初时候的年化收益，最高能到100%。

结果居然不但把之前的坏账都填平了，还在南京的紫峰（市中心高端写字楼）买了一层。

这就是钱宝的1.0阶段，超高收益的小便宜，吸引来第一批占便宜的小客户。

钱宝的2.0阶段，差不多从2013年开始，营销方式线上线下同时出手，包括本地电视台黄金时段广告投放、大型网站、地铁楼宇广告等，不计成本的投放。

这个阶段也是注册量大幅提升的阶段，除了网赚兼职和宝妈，大量的中老年人，也是因为媒体背书，加入钱宝。

当时，某知名财经网站的江苏负责人，愤愤的和老南说，我们坚决不给钱宝投广告，那些收钱就给钱宝发广告的，历史会记住他们的。不过貌似这些收钱背书的媒体，貌似目前也没承担什么责任。

**钱宝的3.0阶段，就是2014年开始，股权+购物商城+微商阶段。**一方面通过所谓股权，锁定了长期的资金。另一方面，收取了大量新增店主的费用。同时也把收益率降低到40%左右。也是在这个阶段，引起了监管的关注，本地媒体全部要求下架广告。

说到这里，从技术上分析下钱宝的运作模式。这里推荐下本寺 @许哲 大作《一招看穿一切旁氏骗局——泡沫的形成、发展与破灭，以及复利的魔力》，写的足够清晰。

我们这里用个很简单的公式：资金净流入>支出

以10万本金，30%年利计算：

理论上，一个旁氏模型中，投资人只要永远不取回本息，这个模式可以无限长的运行下去，钱再多，只是个数字而已。如投资人仅取回利息，第三年才会爆掉。如投资人第一年年末就收回本息，当时就会爆掉。

所以，所有的旁氏，无一例外的，把老客户的钱长期锁住，把新客户的钱不断骗进来。

钱宝网的每天的收益=签到固定收益+总资产*X%+任务收益

图片来源：忠诚的宝粉

要求客人每天签到，提升粘性，并以和资金规模挂钩的每日收益和项目收益，鼓励客人不断提高存入的资金。上图可以简单计算下，1万元，可以获得年化43%的收益，100万，则是70.68%。

更别说钱宝推出的股权项目：

20万起，锁定期长达三年。第一年无股息，第二、第三年，每月5%。嗯，一个月超出当前银行一年的理财收益。关键三年结束后，再给本金六倍（含本金）。也就是三年累计回报率700%。

这个收益率，别说苹果、阿里、腾讯这种顶级企业，也只有金三角、哥伦比亚毒贩能保证了。

更关键的，是还有个拉新奖励。老客户推荐新客户来钱宝，是有直接奖励的。正所谓雪崩时，没有一片雪花是无辜的。

所以，报案登记表，专门统计了是谁介绍去钱宝的。

下面进入重点，滞后的经济冲击

2012年，老南有次出差，去了苏北泗洪县，当年全国皆知的“宝马乡”，拥有上千辆豪车的贫困县石集就在那。个人职业好奇，和当地金融圈的朋友，聊了下这事。

一个两万人的贫困乡，从2011年春节开始，民间借贷从2、3分，层层扒皮，快速上升到1毛甚至3毛（月息10%—30%）。每天躺在床上，什么事都不用做，只要钱放出去了，当年收入少则几千，多则上万。结果仅仅半年，就全部崩盘。

只记得当地朋友一句话：来钱太容易了，没人想好好工作，连学生都不上学了，害了两代人。

当收益率足够高，且持续的时候，是会改变一个人的行为以及思维方式。

这里不得不提到E租宝，和钱宝有三个很大区别，一是钱宝投资人相对集中在南京；二是钱宝更疯狂的高利率，让人有更强烈的加杠杆投资冲动；三是钱宝从2012年起至今运行了6年，远远超过E租宝。

老南一朋友的亲戚，普通职工，月收入6000多，全部资金投入了钱宝。过去几年，家里买了宝马，全球旅游，出行全部头等舱。这样的梦，有谁愿意醒？

然而更严重的，是这件事：

《华夏时报》记者注意到，不少投资者提到自己从借钱、抵押房产、信用卡套现等方式投资钱宝网。一位钱宝网的投资人王飞（化名）也证实，他表示自己和工厂部门里的人全部投了钱宝，总共165人，其中130万以上有135人左右，60万-130万有30人左右，规模近2亿。部门有些人一边还着巨额房贷，一边从借呗、信用卡里面借钱投资钱宝。

昨天，老南一银行的朋友和我说，白天来了个客户打对账单去报案，也是他们行的贷款客户，直接说贷款都投入钱宝了，下个月贷款就还不起了，而且还不止一家银行。

随后，老南问了南京本地几个二手车渠道，均反映这两天，豪车突然多了起来。同时，南京本地的二手房中介网站，也出了少量从来没有挂过的房源。有的干脆直接说是钱宝亏本

考虑到南京二手房限卖的因素，不少人这会想卖房都卖不了。

这才是钱宝事件，可能带来的更大影响。

所以，未来三个月，以南京为中心，各家信贷机构的坏账率，均会有一定程度的上升。预计二手车、二手房市场会面临一定的抛压。搞不好南京的房价因此砸个坑出来。

至于恶劣程度有多大，毕竟没有详实数据，很难统计。但老南主观感受，很可能会超出大家的想想。

估计大家没看过瘾，最后，擦边提一句。90年代，当时建国以来最大的非法集资案，无锡邓斌案，涉案30多亿。老南十几年前刚工作时，听一人聊过这事：邓斌案，办案成本据说八千万，如果我做一笔，规模是她的十倍，谁查的起我？

影响有多大，大家可以慢慢看。现在房子抛售，想起前一阵“南京市买房：怀揣几百万，1.5分钟买完房”，有人打算入手吗？

先给我个首付，再谈其他。喵！