华泰证券李歌：乐享智能，让专业世界更简单

华泰证券网络金融部金融产品总监李歌在主题演讲中提到,在投资者交易的过程中往往会遇到投资信息如何获取、投资决策如何确定、交易工具如何筛选、投资结果如何评估等问题,而这些痛点可以在数据与算法驱动下通过智能专业化的平台得以清晰解决。在投资世界中,交易决策作为一项专业工作其实永远不会简单,但专业的事可以让平台来做。而涨乐财富通APP可以做这样智能化的平台,通过大数据和互联网技术的应用,把专业做到更专业,帮助投资者更高效地进行投资和决策,让投资更简单。

“你找到投资标的了吗?” “投资标的≠资产的保值增值!”

“为什么赚钱难?” “海量产品我该买什么?”

“投资决策的过程是什么?”

带着以上这三个问题及其解答,同时也携带着华泰证券涨乐人的满满诚意,12月9日上午,华泰证券网络金融部金融产品总监李歌来到了深圳“财富自由你——2017雪球嘉年华”的现场,与广大投资者分享了题为《乐享智能,让专业世界更简单》的主题演讲。

以下为演讲全文完整整理:

各位雪球聪明的投资者,大家上午好,我是华泰证券的李歌。

今天想跟大家分享一个题目——“乐享智能,让专业世界更简单”。

本质上,我是一个互联网的产品经理,但是,因为我在券商做互联网的行业,所以经常有朋友们、小伙伴们过来问我,说“兄弟,最近大盘行情怎么样呀?最近有没有什么可以投资的标的呀”?对这些问题,如何进行投资,是我们更看重的一个事情。

我想问在座的各位朋友,虽然说我们一直都在关注有什么可以投资的标的,但是你的投资标的找到了吗?这是一个很有趣的问题。作为一个互联网的产品经理,我本身的专业并不是在于投资,但是我们研究的是如何进行高效的投资。我想问问在座各位,你的投资标的找到了吗?重要的问题问三遍。

一个问题——你的投资标的找到了吗

其实我们数据分析的过程当中,有一个挺让人失望的结果,那就是大概有接近80%的投资者其实并没有很好的找到投资标的。即使你找到投资标的,大概也有将近70%的投资者并没有从中获取收益。也就是说,我们面临一个问题,你找到很好的投资标的,也不等于你能够实现资产的保值和增值。为什么会有这样一个很有趣的问题?我们进行了层层的剖析和探讨。

最直接的一个原因,选择困难症。我们面临的选择很多,比如以这次雪球大会为例,今天上午、下午和明天,各位资深专家和老师会分别说大家看好的情况,2017年情况怎么样、2018年重点在什么地方,那在座的聪明的投资者有没有找到你的投资标的呢?可能你会发现这是挺困难的事情,因为信息太多了,我们没有办法从中获取有效的信息以做决策,这是第一个问题。

第二个问题,如果具体看哪些标的可以进行投资,我们会发现,想找到它还真的不容易,为什么呢?因为这需要花费很长的时间,时间成本让我们不得不重视。这里面包括每个人都有正常的工作,在工作之余,你再研究投资,可能会花费大量成本,占用很大的精力,其次,你要阅读很多的资料才能找出其中问题。大家一讲成本首先讲到交易成本,其实交易成本在整个成本中占的比重反而是低的。最后,资金本身也有成本。我们做投资的一直说资金的时间价值不容忽视,我们在资金价值研究上花费的时间,资金空转的成本也很大,导致我们的成本也很高。

第三个问题,我们采用工具的效率太低了。比如我一个小时可以看遍全球资讯,可能有人需要花两天时间完成。我有一个投资想法,可能5分钟就可以验证这个想法是不是符合我的预期,有的人可能花一个月时间,收集众多资料,自己测算很多模型,可能还是无法得到这个模型是不是OK的结论。

赚取真金白银,是投资者的目标

不管存在什么样的问题,我们梦寐以求的,直白一点讲,就是希望在市场当中博取收益,赚到真金白银,这是投资者的焦点,也是我们的投资目标。

目标是明确的,过程是曲折的,这个过程取决于我们的投资过程是怎样的。这是一个很有趣的问题。在座每一位,有没有考虑过你的投资过程是怎么完成的?还是问别人一个股票代码就回去购买了,还是问了一个基金产品回去就申购了?根据我们的测算结果,这样你70%的可能性是不会跑赢市场的,这是一个残酷的现实。

“小明买水”的决策过程是怎样的?

我们来聊一聊投资决策的过程究竟是什么样的。有一个简单的例子想跟大家分享。

这是我们的一个好朋友小明。小明现在口渴了,他的决策目标是什么?解渴。怎么样才能解渴。有人说可以找水喝,其实不单单是喝水,还可以喝饮料和吃西瓜,这都是信息搜取的过程。比如说我们喝水,经过层层比较,喝水是最好的办法。怎么喝水?如果在家里,倒一杯水就可以,在路边就到小超市买一瓶水。如果买一瓶水,接下来就是如何进行买,这就是交易过程。交易过程现在有很多,可以扫码、现金和现金券,甚至可以以物易物,这也是我的一种方式。

我现在买到水了,我喝掉了。有没有达到我的目标?有没有解渴呢?我们是不是要看一看呢?有可能我吃了一个西瓜,这个西瓜吃完以后没有解渴,越吃越渴,这说明目标没有达到,这个过程就有问题了。这样,我们就大概看到了一个普通的决策过程的关键环节。

不管是买水还是投资的决策,这样的决策模式是成立的,可能是事件的驱动,也可能是价格驱动,也可能是价值驱动,比如说某一家公司发展很好,值得去投资,比如说华泰证券。不管是何种驱动,最终落脚点体现在四方面:一是信息获取,第二是如何进行决策,第三是交易模式是什么样的,第四是我们是否有很好的、有效的评估与反馈的过程。

全投资流程分解:数据与算法驱动

我们从具体投资的过程来看,这可能和大家切身的感觉会更贴近一些。

我想问一问在座的各位朋友,你在决策的时候,你是通过什么方式来获取信息的呢?我们在座的参加这个大会,这是信息获取的一种方式,在网上看新闻也是一种方式,分析师的数据也是一种方式,投资者的行为也是一种方式。方式有很多,信息也有很多。

我们经常和国内外的投资者沟通调研的时候,我们发现其实国内的个人投资者、散户朋友们是全世界最幸福的投资者,为什么这样说?我们拥有全世界最便捷、最丰富的投资的资讯信息,而且基本是免费的。如果在国外,大家要花真金白银去购买。但是,另一个问题又出现了,也就是信息的过剩。过多的信息导致我们没办法有效的整合信息。如果对我们决策比较有用的信息,经过我们的研究和分析,要具备两个基本的特点:第一,要有明确的观点;第二,要有图谱化的逻辑关系。

我们看了很多资讯和很多报告,大家在网站和手机上都经常看到,很长,讲完之后反而更困惑了,你究竟在说什么?是让我买还是卖好呢?是看好还是看空呢?没有一个明确的观点。这类的分析师也有很多。虽然我是券商出身,但是我仍然认为有很多这样的观点存在。另外,很多人说得很好,逻辑很好,但是表达过于复杂,我们没有办法有效的把这个过程很好的呈现给每一位投资者。说得很好,但是我们看不懂。

如何让每一个投资者能够很好的获取信息?其实道理很简单,那就是我们要有丰富的内容,要有独特的数据,还要有一个清晰的逻辑的关系,这样才能更便于我们每一位投资者朋友们来获取信息。其实,这个过程对于我们每一个个人的散户来讲,是一个比较复杂的过程,很难独立完成,需要借助平台。而平台需要完成这样的工作,必须要有大量数据的支撑,有效模型的验证才能做到这一点。

刚才是信息获取过程,其次是决策过程。如何进行决策?最简单的决策模型大家可能都听过“高抛低吸”,但是不幸的结果显示,我们对客户进行分析,大概65%-70%客户的决策模型是“高吸低抛”,冲在了高点、倒在了黎明前。这是我们数据显示出的,大部分的投资者都是这样一个情况。可能在座的有很多,对这一点可能也深有体会。

其实我们的决策模型有很多,你可以做日内回转,也可以做套内模型,还可以有智能选股的模型,但是这些仍然需要数据模型的支持才能够完成。

同时,完成交易过程当中也有很多方式可以选择。我们的投资者、包括我们的客户,更多选择的是什么?最直白的是现价委托和时点委托,你可以高频、可以拆单,可以有自动,问题是你有没有这些工具呢?

最后,我想问一问,在座的在二级市场或者产品投资的投资者,你大概有多长时间没有看过你历史交易的流水?你平均多长时间来回顾一下你的投资历程?还有一个问题,你投资以来,你是亏了还是赚了?你亏了多少?赚了多少?我相信这三个问题,在座的不一定每个人都能够回答上来,因为我们研究发现,算清楚大家投资的成果是一件挺复杂的事,诊断出你账户存在的问题,也不是一件简单的工作,这也需要大量的数据模型的支持,需要智能的测算,才能达到这样一个结果。

如果从全流程来看,这是一个很复杂的决策模型,如果让每一位投资者完成这样的模型,我相信这是一个不可能完成的任务。如果大家可以做到这一点,我相信你是一个极专业的投资者。但是,如果我们站在一个平台的角度看这样一个观点,我们就可以用华泰所具有的全市场1/10的数据量为大家做出相应的改变。

涨乐财富通帮助投资者更好地决策投资过程

基于这样一个决策的逻辑和数据分析的模型,我们推出了全新的**“涨乐财富通”的5.0**版。在这里做一个小小的调研,想看有多少是华泰“涨乐财富通”的用户?(举手)还不少,谢谢!

在新版本当中,我们突出了四个主要的方面:第一,全流程投资决策过程,让我们的智能更加突出;第二,全信息的行情展示;第三,智能严选的理财;第四,基于反馈的超级账户,让你更好的决策你的投资过程。

刚才我们是站在一个投资者的角度看这个问题,如果我们站在涨乐财富通这样一个平台来看,完成这样一个过程是不够的。为什么这样说?因为我们跟投资者的关系不是一对一的,而是一对多的。我们就要解决客户服务的精准匹配问题,我需要了解每一个客户的特点是什么,你是专业型的还是价值型的,你是投机型的还是技术型的,这样我才能给你做技术上、模型上的智能匹配,基于我的算法和机器学习的过程,判断出你是怎样的投资者类型。

可能在座的已经想到,只有匹配也不够,你虽然匹配了,但是市场是瞬息万变的,如果不能很好及时的把相应的资讯和结果触达到我,我还是没有办法进行决策。基于这样一个逻辑,我们涨乐财富通搭建了实时的MOT系统和实时的分发引擎系统,这样每一个客户就可以及时快捷的触达到你所需要的决策的每一个环节。

刚才听完这个过程,我相信很多投资者,特别是在我们一些数据的分享都不是特别理想的情况下,大家一定在想,这样一个复杂的过程,我也没有那么多精力做。其实还真是这样的结果,我们分析的数据显示,50%的客户还不适合直接在二级市场拼杀。我觉得你应该更多把这个工作交给专业人士做,就是交给做理财的同事来做。如何选择一个好的理财产品?我们认为起码有三个逻辑:第一,必须有相对模型化的产品库,让我们的产品按照统一的标准入库。第二,你要有严格的管理人精选。前两天深圳出了一个某基金管理人失联的事,管理人不进行严格筛选,投资的结果就是找不到他,钱自然而然不翼而飞。第三,趋势主题精选,我们把握好趋势,根据趋势主题做匹配。

只有产品还不够,要把适合的产品推给每一个适合的客户,不是每一个客户都适合所有的产品,现在产品数量已经多过股票数量,如何匹配产品,甚至比匹配一只股票更难、更重要,这一点我们特别需要关注。

智能涨乐财富通:专业的平台让投资更简单

啰嗦了这么多,从平台这个角度来看,我们搭建了这样一套全流程的智能决策的辅助模型,但是,我并不打算把这个模型在这里给大家展开来聊,因为这是我们平台需要做的事情。

既然我们讲“乐享智能,让专业更简单”,其实专业永远不会简单,专业的事可以让平台来做,我会把专业做到更专业,让更多客户只看到前端,不必看到后端。

从投资者来看,你应该看到这样一个流程,我们推出基于信息、决策、交易和反馈的一系列的产品化的东西,给你一个互联网,你可以有输入和输出。这里面有很多模型化的点,客户可以通过二维码来体验和使用。

在我们投资决策的过程中,决定我们投资成败与否的关键,往往不是基本面,也不是技术面,而是我们的心理面。以上我给大家介绍的投资策略和投资平台,是为了方便各位投资者更高效地进行决策和投资,从而让大家能够拥有更加平和自信的心态,向真正的财富自由之路迈进!

好,谢谢大家。我是华泰证券的李歌。