行业凛冬激发“大招” 券商转型寻新路金融科技谋赋能

在A股市场持续调整之下，目前国内券商尤其是经纪业务条线可谓“凛冬持续”。可喜的是，中国证券报记者了解到，不少券商已启动变革，加快推进经纪业务向财富管理转型，意在“冬天”里点燃一把业务发展之“火”。

随着单纯靠佣金收入为主的经纪业务模式日渐式微，如何顺利切换到财富管理“轨道”，靠什么获得未来的生存发展？成为这个“凛冬”摆在券商面前的一道迫切需要解决的难题。目前来看，各家券商纷纷在推进从战略定位到体系建设，从金融科技到分支机构改革等举措，全方位探索转型之路。

外因倒逼加快转型

“今年市场整体形势不好，交易量萎缩，佣金水平仍惯性下滑，部分中小型券商已经出现亏损；与此同时，危中有机，生存与经营的压力倒逼券商纷纷加速谋求财富管理转型之路。”某大型券商经纪业务相关负责人坦言。

兴业证券财富管理总部相关负责人赵明(化名)告诉中国证券报记者，未来单纯依靠同质、低价的通道业务之路只会越来越难，在当下时点，证券行业必须逐步积极推动业务从传统通道向财富管理转型，以适应新的市场环境。

在此背景下，券商推进财富管理转型的消息不断传来。近日，中信证券公告，公司经纪业务发展与管理委员会更名为财富管理委员会，并进行相应组织架构调整。该消息引发业内广泛关注。

还有更快速的改革在推进。近日有接近中投证券的人士莫以琛(化名)向中国证券报曝料称，目前中投证券正在实行营业部试点改革，出台了《柜台业务全员受理与柜员转岗安排的方案》，鼓励营业部加大营销投入力度。中国证券报记者获得的相关文本显示，经过前期准备，中投证券已基本构建了受理、办理、复核三分离的柜台业务技术平台以及集中运营相配套的运营体系。在集中运营模式下，柜台业务分离为受理、办理、复核三环节，受理工作由分支机构负责，客户服务中心运营小组负责办理与复核。截至11月21日，中投证券已有207家分支机构实施柜台业务集中营运。

中投证券回复中国证券报记者求证采访时称，方案内容基本属实。传统的柜台业务处理模式由营业部负责，分为业务办理、业务复核两个环节。目前公司的柜台业务是将原先由营业部负责的业务办理和业务复核职能上收至公司指定专业团队统一处理，以达到高标准地保障业务规范性和统一性；并在业务办理前增加一个由营业部负责的业务受理环节，受理环节主要负责协助客户资料收集，上传至公司指定专业团队进行业务办理和业务复核。

中国证券报记者了解到，今年以来，不少券商在全方位加快推进向财富管理转型工作。东方证券股份有限公司总裁助理、财富管理业务总部总经理徐海宁对记者表示，今年工作重点放在做好业务转型中的基础性工作。其中，人才方面，今年公司充实了一批管理和业务骨干到业务转型的关键岗位；积极探索业务转型中可复制的业务模式，并取得了初步成果；加强资产配置策略和金融产品研究，根据市场形势变化，上架一些更符合当前市场环境的产品，丰富产品类型，不断满足客户综合金融服务需求；采取多种形式扩大客户规模；继续夯实网点建设，目前东方证券有15家新设分支机构正在筹建中。最重要一点是，积极贯彻协同发展要求，借助公司体系内各子公司、业务部门力量，推动财富管理业务转型。

赵明介绍，今年着重落实了几项重点工作，从公司层面达成了对于财富管理转型认识的一致，公司近期已将经纪业务总部更名为财富管理总部；优选核心合作伙伴，帮助客户找到好产品；关注人员专业培训，今年，公司举办了多期高级投资顾问认证培训，培育财富管理的种子；充分利用好平台的力量，公司以优理宝平台为基础，构建了多体系、多维度的售后服务体系；充分发挥集团的协同优势，使优质产品与优质资产管理能力，与平台、员工以及公司服务的客户形成有机融合。

中国证券报记者从长城国瑞证券了解到，公司现已形成“三部两中心”的组织架构，财富管理事业部下设营销服务部、信用业务部、运维管理部、财富增值中心、财富中心。公司2018年主要目标为初步建成投顾服务体系，包括投顾管理体系、投顾产品体系、投顾培训体系，目前已初步建成三个投顾体系。

转型与赋能并进

分析人士指出，经纪业务向财富管理转型是个“慢活”，目前各方还在探索中，不可能一蹴而就，需要有足够的战略定力与耐心。

长城国瑞证券表示，券商经纪业务转型有三大趋势，通道免费是大趋势，打“佣金价格战”的经纪业务模式不可取；以知识增值为盈利模式，收取服务费用；综合金融服务是大趋势，即为客户提供全业务链条的金融服务，满足客户多元化财富管理需求，为客户的资产保值增值。

徐海宁认为，向财富管理业务转型的关键点有几个方面：要有能力甄选出市场中优秀的投资管理人，为投资者找到好的金融产品；要有能力为客户提供大类金融产品的配置策略；要有能力服务好客户，赢得客户信任，分支机构作为财富管理业务的服务平台和窗口，在这方面具有重要作用。做好这几点，要靠人才，要发挥好集团的协同效应，要借助金融科技力量。公司目前正在搭建客户引入、咨询服务、产品配置、需求挖掘、综合服务的财富管理生态圈。

分析人士指出，推进财富管理业务具体落地方面，金融科技和分支机构发挥着重要作用。金融科技方面，金融科技的核心在于提升效率，在于要为券商财富管理的转型赋能。

赵明表示，金融科技拉近了券商与客户的距离，提升了券商客户服务的便捷性。今年，公司以机智猫为品牌，已经进行了相关领域的探索，包括在APP等交易平台提供线上业务办理，资讯产品购买、股票及基金产品筛选、智能服务提醒等功能。

金融科技方面，徐海宁表示，公司的东方智慧客服项目已完成建设，其中的智能机器人应答、智能预测外呼、智能语音外呼已上线，满足了日益壮大的客户队伍的各项业务需求。

分支机构立足区域在深度经营客户，挖掘和把握客户财富管理需求等方面，发挥着重要作用。赵明表示，分支机构是公司区域战略落地、集团业务和客户落地的平台，是业务实际经营的责任主体。所以，财富管理整体转型上，分公司也责无旁贷，无疑是公司财富管理转型最核心最重要的主体。

长城国瑞证券认为，证券公司总部应对分支机构形成强有力的中台引领作用，在客户规模、市场地位、区域竞争力和员工素质的提升方面，给予分支机构指导与支持。分支机构应以客户资产增值为使命，结合区域优势和客户特性，不断提升综合金融服务能力。长城国瑞证券在完成全国网点布局后，今后的工作重心将是引导分支机构往综合金融服务方向转型。

不过，在转型过程实际操作中仍可能面临多重挑战。莫以琛对中国证券报记者表示，根据中投证券的方案，进行营业部人员编制、职能调整，也可能存在风控隐患。他说：“以前因为中后台(主要是负责办理、复核的柜员岗)就在营业部，当面能看到客户，营销人员要是当着面对客户说这个产品好，没风险，中后台肯定不敢干，必须先说明白。办理、复核集中到线上以后，不直接接触客户，营销人员如果诱导客户，如何做好风险防控，是一个挑战。受理环节由营业部营销人员轮岗的话，有打合规擦边球的嫌疑”。

对此，中投证券表示，受理环节主要负责协助客户资料收集和上传，公司柜台业务办理和业务复核由公司指定专业团队负责。新模式下，柜台业务满足“相互制衡、控制风险”的要求。目前公司系统已支持扩大受理人员范围(轮班制)，但公司对于扩大受理人员范围采取谨慎开展原则，选取一两家营业部进行试点。

明年有望实现长足进展

展望2019年，徐海宁指出，券商在经过数年的努力后，经纪业务向财富管理转型将有一个长足的进展。公司今年在财富管理业务转型方面的基础性工作，为2019年业务的开展做了铺垫，会以更积极态度全面布局明年的财富管理相关业务。

长城国瑞证券表示，2019年公司将深化投顾服务体系建设，向财富管理增值服务体系转型。建设完成高素质的投顾服务团队，全面推进投顾服务收费模式，布局财富管理产品池。2020年，全面推进财富管理展业模式，建成财富管理服务体系。

赵明指出，兴业证券在2019年将重点关注三个领域：首先，坚持业务的综合化。客户需求是综合化的，这就要求兴业证券明年在集团协同层面形成更好的沟通与互动，有的部门提供优秀的资产管理能力，有的部门提供优秀的生息资产，有的部门提供体验良好的技术平台支持，有的部门提供人员的专业培训，最终所有的资源能力在分公司层面及客户层面实现有机地结合。这才是真正意义上的综合。

其次，关注服务的体系化。公司希望能够通过综合化服务伴随着客户财富增长的全过程，这就要求服务要成体系化。公司将在持续丰富服务内容的同时，更注重体系的建设。

最后，处理好资产与数量之间的平衡。明年为了推动财富管理业务转型，公司将更注重客户资产的增长。但客户资产的增长不能脱离客户规模的增长，两者是一个量与质的辩证关系，不能脱离任何一个谈另一个。为此，明年也希望在转型的路上，能够在上述两点上取得一个平衡。