挖掘机一动，天下安_风闻
叁里河-叁里河官方账号-2019-01-19 19:14
文章首发于公众号：叁里河
作者：隐形冠军
孟晓苏讲的“旺夫婆娘”理论仍然奏效，挖掘机就是这个“旺夫婆娘”最重要的工具。
2011年9月，胡润研究院发布了这一年的中国富豪排行榜，55岁的梁稳根以700亿元的财富成为中国首富。
而在梁稳根成为首富前的2008年，金融危机正在全球肆虐。中国为了进一步扩大内需、促进经济，在当年11月份推出了四万亿投资计划。
由于“四万亿”的持续刺激，中国的基建投资增速直线上行，2009年的增速甚至超过40%，创下历史高点，迄今无法逾越。
梁稳根的个人财富也从2009年的220亿猛增到2011年的700亿。胡润说，梁稳根主导的三一重工发展紧随中国城市化进程，各种道路修建、房建等均会用到其公司生产的挖掘机。
比如2014、2015年时，房屋销售虽然火爆，但国内房屋新开工的面积的增速是负的，2016年之后才不断走高。2018年1-11月的同比增速达到17%，这一速度也是近几年来的高位。2017年初的挖掘机增速甚至超过300%。
数据显示2018年房地产开发商在大手笔拿地，尤其三四季度，开发商购置土地面积的增速都在15%左右，这将有力地支撑挖掘机销售。
此外支撑挖掘机销售的还有基建，中国产业信息网分析基建占到挖掘机需求的35%，仅次于房地产。数据显示2018年的基建投资并不理想，前11个月的基建投资增速仅为3%，远远低于去年同期的16%。
2018年以来国内经济下行压力不断加大，种种信号表明基建将成为稳经济的重要抓手。比如国务院已经提前下达部分新增地方政府债务限额，发改委对固定资产投资审批情况审批速度明显加快，2018年三季度的金额近7000亿，远超2018上半年和2017年同期。
根据中国工程机械协会的统计，2018年共计销售各类挖掘机械产品20.3万台，同比增长45%。虽然增速较2017年有所下降，但销量还是创下了历史新高。
目前基建订单也在增加。比如中国建筑集团，该集团是全球规模最大的投资建设集团，主营投资开发和工程建设等业务，其2017年的基建订单额就占到我国当年基建投资的5.3%，具有代表性。
观察中建集团以往的基建订单，可以发现具有较强的季节性，6月为最高点，10月次高点，到了11月一般会有明显回落。但其2018年11月的订单却出现大幅回升，同比提升10%，环比提升超过140%。
未来一年叠加基建热度回升的利好，挖掘机的需求量只会有增无减。
此外挖掘机也面临更新换代的需求。行业数据显示，挖掘机的平均更新周期大约为8-10年，我国上一轮挖掘机的增长高峰期是从2008年开始，持续至2011年。所以，施工队和采购商2017年就已开始逐步更换挖掘机。
同时，挖掘机的出口猛增也促进了挖掘机的热销。2018年挖掘机出口销量1.9万台，同比涨幅近98%，远超国内增速的41%，带动作用明显。而且外销挖掘机的比重在2018年占到整体的9.4%，比2017年时的6.9%有所提升。
三一重工的数据显示，2018年出口挖掘机超6000台，数量较去年翻番，约占总出口量的三成，可以说是全行业的“出口冠军”。三一重工2018年前九个月公司营收超410亿，同比增加46%，归母净利润同比增加超170%。
工程机械的高景气，同样刺激行业内的其他企业，比如柳工和徐工2018年前三季度的营收增速都超过50%。 wind 的一致预测显示，2018年工程机械行业公司的净利增速将超过88%，预计2019年的净利增速为22%。2018年工程机械指数跌幅17.7%，尤其龙头三一重工跌幅仅有6.4%，而上证指数的跌幅将近25%。
过去几年去杠杆调结构的努力虽然初见成效，但是中国经济的成长仍然无法摆脱对房地产和基建投资的依赖。孟晓苏讲的“旺夫婆娘”理论仍然奏效，挖掘机就是这个“旺夫婆娘”最重要的工具。
去年总理在湖南长沙考察三一集团时就详细询问过数据反映的国内各地区基建活跃情况。他说，三一重工不仅生产行销全球的工程机械，还利用工业互联网生产“挖掘机指数”，为分析宏观经济形势提供了重要支持。
“挖掘机一动天下安”的局面估计还要持续一段时间。