盘点上市公司：2019五大“黑天鹅”事件

【环球网 记者 田刚】11月28日上午，十三届全国人大常委会第十五次会议表决通过了新修订的《中华人民共和国证券法》，修订后的证券法将于2020年3月1日起施行。

作为中国资本市场的基础法律保障，证券法修订关系到资本市场的改革发展大局以及亿万投资者的切身利益。在经历了4年多时间，创造了审议间隔时间最长纪录，经过了审议期间两次作出授权决定的种种波折之后，新修订的证券法终于面世。

全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔对媒体表示，此次证券法修订大幅提高了违法惩戒力度。王翔介绍，新修订的证券法加大了对证券违法行为的行政责任：“在对违法行为规定没收违法所得的基础上，还给予数额比较大的罚款。例如，对欺诈发行、尚未发行证券的，要给予发行人200万元以上2000万元以下的罚款；已经发行证券的，要处非法所募资金金额10%以上1倍以下的罚款。另外，对虚假陈述、内幕交易、操纵市场，都大幅度提高了行政处罚力度。对行政处罚实行双罚制，比如对欺诈发行，除了要对发行人进行处罚，对发行人直接负责的主管人员和其他直接责任人员也要给予处罚。”

恰逢年末，各大证券媒体纷纷在盘点刚刚过去的2019年，发生在A股中的大事件，其中针对上市公司从不同维度、不同角度出发的盘点，备受关注。环球网财经频道记者也综合不同媒体的报道，以对上市公司的影响和资本市场整体影响程度为标准，盘点出2019A股上市公司五大“黑天鹅”事件。

第一名：康美药业

4月30日，此前被市场认为是“白马股”的股康美药业（600518.SH），曝出300亿元货币资金“不存在”，这引起市场一片哗然，这也是A股至今为止的最大现金造假案。

从后续公开的更多信息，康美药业财务造假长达数年时间，其中2016虚增营业收入89.99亿元、虚增营业利润6.56亿元，占当期披露利润总额的16.44%；2017年虚增营业收入100.32亿元、虚增营业利润12.51亿元，占当期披露利润总额的25.91%； 2018年虚增营业收入16.13亿元、虚增营业利润1.65亿元，占当期披露利润总额的12.11%。

证监会对康美药业造假案定义为：“有预谋、有组织，长期、系统实施财务造假行为，恶意欺骗投资者”，并指出“康美药业等公司肆意妄为，毫无敬畏法治、敬畏投资者之心，丧失诚信底线，触碰法治红线，动摇了上市公司信息披露制度根基”，措辞严厉史无前例。

第二名：康得新

7月5日晚间，康得新（002450.SZ）收到证监会下发的行政处罚及市场禁入事先告知书，这也标志着这起始于今年1月22日的立案调查，有了最终结果。经查，康得新在最近四年中虚增利润近120亿，也是A股史上最大利润造假案，被市场与康美药业并称为“双康事件”。

康得新的财务造假要追溯到2015年，其中2015年虚增利润总额23.81亿元、占年报披露利润总额的144.65%，2016年虚增利润总额30.89亿元、占年报披露利润总额的134.19%，2017年虚增利润总额39.74亿元、占年报披露利润总额的136.47%，2018年虚增利润总额24.77亿元，占年报披露利润总额的722.16%。

不仅如此，康得新还存在隐瞒控股股东非经营性占用资金的关联交易，隐瞒为控股股东提供关联担保，以及未如实披露募集资金使用情况等问题。

截至目前，康得新股票已经于7月5日开始停牌，至今未能复牌。最新公告显示，经苏州市人民检察院批准，康得新的实际控制人钟玉先生，因涉嫌犯罪被执行逮捕；上市公司也已被列入失信执行人。

第三名：新城控股

今年7月1日，《新民晚报》在微信公众号最先发布消息，上市公司新城控股董事长王某涉嫌猥亵9岁女童，于7月1日在沪被采取强制措施；随后在7月3日下午，澎湃新闻报道称，从上海警方获悉，目前警方已介入调查。受此消息影响，在A股上市的新城控股，以及在香港上市的新城发展和新城悦，3只股票自7月4日开始均大幅下跌；其中新城控股A股历经3个跌停后，持续震荡下跌至最低时的24元，期间累计跌幅高达40%。

随后，新城控股也采取了“维稳”措施，显示火速变更了上市公司董事长，由原董事长之子履职董事长之位；随后又推出了股权激励计划，借此稳定高管人员团队，并以更加明确的业绩考核数据稳定二级市场投资者信息。

截至目前，关于董事长王某涉嫌猥亵女童案，尚未有更新进展。环球网记者注意到，在前述“维稳”措施推出的作用下，新城控股A股股价自8月6日最低时的24元左右，振荡上涨至年末38元以上的价位，区间涨幅高达50%以上；且相距“黑天鹅”事件爆发前的股价，仅相差约10%。

第四名：獐子岛

獐子岛（002069.SZ）的扇贝故事，讲了五年，其间历经冻死、跑路、饿死，却每次都能死在合适的时候。

环球网记者了解到，早在2014年10月，獐子岛就发布公告称，“因北黄海遭到几十年一遇的异常冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收。”这也是獐子岛扇贝第一次被冻死的信息披露。到了2017年，獐子岛又发布公告称，“海洋灾害导致扇贝瘦死，导致公司亏损7.23亿元”，这是獐子岛扇贝第二次被饿死的经历。时至今年，獐子岛在发布的2019年一季报中表示，2018年海洋牧场灾害导致2016年和2017年年底播种的虾夷扇贝收获量减少，这被投资者归纳为不明缘由的“跑路”。

今年7月，獐子岛及相关人员收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，后被证监会认定为“涉嫌财务造假，内部控制存在重大缺陷”，证监会还指出獐子岛此前披露的2016年、2017年年报以及《关于底播虾夷扇贝2017年终盘点情况的公告》、《关于核销资产及计提存货跌价准备的公告》、《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》等文件，均涉嫌虚假记载；另外獐子岛还有涉嫌未及时披露信息的情况。

更令投资者惊讶的是，在今年11月12日的最新公告中，獐子岛再次发布公告称，“基于抽测现场采捕上来的扇贝情况看，底播扇贝在近期出现大比例死亡，其中部分海域死亡贝壳比例约占80%以上”；同时，獐子岛董事长吴厚刚在接受央视《经济信息联播》采访时还表示，公司已经决定立即停止今年的扇贝播苗。

对此，有股民直呼：“骗我可以，请注意次数！”

第五名：昊华能源

12月28日，距离2020年仅有3天，上市公司昊华能源（601101.SH）发布了一则《关于2015年收购京东方能源股权事项存在相关问题的风险提示暨复牌的公告》，披露公司在2015年收购的京东方能源公司（目前为上市公司合并范围内控股子公司），其所拥有巴彦淖井田9.6亿吨配置资源量存在错误，实际应为4.5亿吨。

公告同时还表示，按照京东方能源拥有9.6亿吨煤炭配置资源量进行账务处理，使公司自2015年起合并口径资产虚增约28亿元、少数股东权益虚增约14亿，2015年当年公司归母净利润虚增约14亿元。

如果单看昊华能源事件所涉及到的金额，不像前4个事件涉及的金额大，程度也不如前4个事件严重、波及的范围广，甚至远不如此前爆出的“深大通暴力阻碍证监会检查”等案件收到市场关注。但是环球网记者将本次昊华能源事件被列为第五个“黑天鹅”事件，主要原因有两项：

首先，该事件发生的时间点，恰在新《证券法》发布当天。其次，与前四个案例显著不同的是，昊华能源是北京市国资委实际控制的国有企业，而前四个典型案例均为民营企业。结合在此之前暴露出来的中航科工集团旗下的A股上市公司航天通信涉财务造假案，这都向市场传递了一个信息：“黑天鹅”事件并不专属于民营企业，在大幅提高上市公司信息披露违法惩戒力度的过程中，国有上市公司与民营上市公司同样将面对更加严格的监管。