小企业主表示PPP不是他们所需的Covid-19解决方案 - 彭博社

莎拉·麦克纳利在她的布鲁克林市中心商店。

摄影师：威廉·梅班为《彭博商业周刊》拍摄如果说在亚马逊时代谁掌握了经营书店的艺术，那就是莎拉·麦克纳利。她位于苏荷的旗舰店麦克纳利·杰克逊和布鲁克林威廉斯堡的第二家店，在晚上和周末总是挤满了欣赏她精心挑选书籍的顾客。最近，她将公司的规模翻了一番，开设了两家新店——恰逢新冠疫情爆发。“时机太糟糕了，”她在四月初说。

麦克纳利试图找出如何保持商店营业的方法。也许人们仍然可以取走预订的书籍？但在3月15日，代表她115名员工大部分的零售、批发和百货商店工会的工人们举行了罢工，并请求她出于安全原因关闭商店。她让除了20名员工外的所有人都休假，并将业务转移到线上。在推特上，一些顾客发誓再也不光顾这些商店；然而，麦克纳利觉得如果她的公司要生存，她几乎没有选择。对于反对者来说，她承诺支付到5月的健康保险，以及根据收入情况支付到6月底，这些都无关紧要。

麦克纳利·杰克逊的一名助理经理正在准备在线订单。摄影师：威廉·梅班为《彭博商业周刊》拍摄与美国几乎所有其他小企业主一样，麦克纳利在不到两周后就读到了关于220亿美元《关怀法案》通过的消息。该法案通过新的薪资保护计划为小企业提供了3490亿美元的贷款（利率为1%），由小企业管理局负责监督。财政部和小企业管理局承诺，只要借款人在获得资金后的八周内将75%的资金用于工资，PPP贷款将被免除。

麦克纳利从未与小企业管理局打过交道，而小企业管理局长期以来被30万家小企业所忽视，这些企业在正常情况下本应得到帮助。其最大的倡导组织——全国独立企业联合会在2006年对会员进行了调查，发现几乎所有人都听说过小企业管理局，但只有17%的人对其“非常熟悉”。全国独立企业联合会小企业法律中心的执行董事凯伦·哈内德表示，直到PPP宣布之前情况仍然如此。“现在每个人都在说，‘哦，我需要了解这些小企业管理局贷款，’”她说。

PPP于4月3日推出。 进展并不顺利。小企业管理局的计算机系统因申请量过大而瘫痪；根据参议院小企业和创业委员会主席马尔科·鲁比奥的说法，第一天管理局处理了70,000笔贷款，超过了去年全年的处理量。推出三天后，超负荷的系统数小时无法访问。然后有报道称PPP资金流向了那些“挣扎”或“小型”定义模糊的公司，而小企业管理局通常将小型企业的员工人数限制在500人以下。Shake Shack Inc.去年的收入接近6亿美元，获得了 1000万美元。洛杉矶湖人队，估计价值44亿美元，获得了460万美元。两者都表示他们将退还这笔钱。

国会一直不愿意授予小企业管理局（SBA）直接发放PPP资金的责任。该机构有着反应迟缓的历史；在2005年卡特里娜飓风之后，它因贷款发放缓慢而受到批评。因此，政府仅要求SBA担保由银行和其他私人贷款机构发放的贷款，这些机构更有可能更快地发放资金。考虑到3490亿美元是去年批准的贷款总额的12倍，这对SBA来说也是一个挑战。

银行表示，他们收到了大量申请，同时SBA和财政部的指导方针也频繁变化。这与贷款机构通常倾向于优待现有客户的操作方式有所不同。SBA对汉堡连锁店的慷慨，以及没有良好贷款关系的企业获得帮助的困难，引发了民粹主义的反弹。

在PPP启动后的第十三天，即4月16日，SBA达到了其可以担保的贷款上限，并停止接受申请。该计划于4月27日重新启动，增加了3200亿美元，尽管面临熟悉的技术困难，SBA再次开始处理申请。

对于许多小企业主，尤其是在纽约等地，问题在于这笔现金是福音还是诅咒。像麦克纳利这样的经营着关闭的非必要业务且没有重开日期的业主，必须遵守SBA的宽恕条件，这些条件规定他们只能将25%的资金用于租金、抵押贷款利息和公用事业费用。他们是在商店关闭期间重新雇佣员工，冒着在再次开门之前耗尽其他75%的风险？还是将大部分资金用于覆盖紧急开支，可能面临不明确的处罚？或者，他们是否忽视了那些急需帮助的人的免费资金，接受虽然需要的帮助比提供的要多，但PPP的名称中确实有“工资”这个词？

小企业管理局（SBA）长期以来一直在争取尊重。该局于1953年在艾森豪威尔政府期间成立，其使命是培育今天雇佣全国47%私营部门员工的小企业。除了推动银行通过贷款担保提供更多信贷外，该机构还在大学校园设立咨询中心，以帮助有志的企业家，并努力确保几乎25%的联邦合同分配给小型企业。此外，还有灾难响应行动。

前官员为该机构辩护。“我曾有包括英国、沙特阿拉伯和西班牙在内的国家来找我，询问小企业管理局的蓝图，因为他们想要复制它，”曾在奥巴马政府期间负责该局的凯伦·米尔斯说，她现在是哈佛商学院的高级研究员。

然而，她的上司建议将小企业管理局这一独立机构与美国商务部合并，以帮助简化政府运作。自由市场的纯粹主义者宁愿看到该机构被废除；他们认为其贷款项目偏向某些企业，而不是让市场的无形之手来决定。但小企业管理局依然在运作，因为即使在分裂的华盛顿，两党都希望被视为小企业的支持者。“如果你反对小企业管理局并质疑他们的项目，你得到的回应是，‘那么，你不支持小企业吗？’”长期以来批评小企业管理局的乔治·梅森大学梅卡图斯中心研究分析师塔德·德哈文说。

一些民主党人希望小企业管理局直接发放贷款。共和党人希望更迅速地行动。

2016年12月，当选总统特朗普提名世界摔跤娱乐公司（WWE）联合创始人琳达·麦克马洪担任他的首任局长。作为2012年康涅狄格州的美国参议院候选人，麦克马洪支持奥巴马提出的将小企业管理局作为独立机构取消的提案；在她的确认听证会上，她表示反对该计划。她通过如小企业管理局点燃之旅（SBA Ignite Tour）等令人振奋的活动赢得了新员工的支持，她访问了所有68个地区办公室。“她是我们有过的最优秀的局长，”代表1000名小企业管理局员工的美国政府雇员工会228地方分会主席约翰尼·格林说。麦克马洪于1月被乔维塔·卡兰扎接替，后者曾是财政部长史蒂文·姆努钦的顾问，并在乔治·W·布什总统任内担任小企业管理局副局长。尽管她有经验，但没有什么能为她应对新冠疫情做好准备。

随着小企业开始关闭，一些民主党人希望小企业管理局（SBA）像在飓风和森林火灾期间那样提供直接贷款。领导小企业委员会的参议院共和党人更倾向于迅速拨款，因此创建了薪资保护计划（PPP）。为了加快审批，该计划取消了保护措施。借款人不需要提供抵押品或个人担保；银行会相信他们关于员工人数和因Covid-19而遭受损失的说法。委员会的主要关注点是保持员工的工资。“归根结底，如果有办法让人们保持就业联系，那就是我们想要做的，”佛罗里达州共和党人鲁比奥的发言人说。

纽约麦克纳利·杰克逊书店的老板莎拉·麦克纳利正在进行包裹配送。摄影师：威廉·梅班为《彭博商业周刊》拍摄尽管麦克纳利在线重组公司时感到尴尬，但销售却迅速增长。员工们为网站增添了活力，她为四家店铺各配备了一名员工来处理邮件订单。这解决了社交距离的问题。当邮局出现问题时，麦克纳利尝试自己进行本地配送，但这花费了很多时间，顾客无法追踪包裹。她的员工对她感到生气。“我在想，为什么大家总是对我生气？”她说。

麦克纳利表示，在线销售产生的现金足以支付她剩余员工的工资和医疗保健承诺。她没有剩下的钱来支付租金。她已经支付了三月份的租金，但现在是四月份。这两个新店位于购物中心，租金是基于销售额的百分比——所以没有收入，就没有付款，这真是幸运。她在苏荷的房东去年将她的租金翻倍至每年65万美元，但并没有向她索要租金。“她真的很友好，这让我感到惊讶，”麦克纳利说。“她只是打电话说，‘我在关心你和你的家人。’”麦克纳利经营文具店的两栋建筑的房东也愿意耐心等待。但她在威廉斯堡的房东的律师通过电子邮件催促她，威胁如果不支付就会采取法律行动。（房东没有回应评论请求。）随着五月的临近，情况只会变得更糟。额外的现金可能会很有用，未来的惩罚不在话下。

麦克纳利很快发现，导航SBA贷款流程是多么艰难。她为她的前两家商店在 美国银行有一条信用额度，并考虑申请一笔近90万美元的PPP贷款，基于公式——她所有商店两个月的平均工资，加上25%的费用。但经过一周的反复沟通，她说，看起来美国银行只考虑前两家商店的贷款，而不考虑其他四家，这无法覆盖她的租金义务。她向其他小企业主寻求建议，包括她在布鲁克林的眼科医生亚当·弗里德兰。“我不知道我是怎么和我的眼科医生成为朋友的，但我确实成了朋友，”麦克纳利说。

弗里德兰关闭了他的诊所，解雇了他的五名员工。他在 摩根大通提交了在线PPP申请，却被告知没有解释地说他不符合资格，尽管他的收入很高。“我每年赚180万美元，我和他们合作了25年，”弗里德兰说。

他告诉麦克纳利，他通过他的验光师行业协会在长岛找到了一家公司，专门为小企业提供服务。尽管他决定暂时不进行合作，因为他不想开始花钱，但他说这家公司愿意与他合作。“我没有理由重新雇回我的员工，”弗里德兰说。“他们没有事情可做。”麦克纳利联系了这家公司，国家商业资本与服务。一位贷款顾问查看了她的数字，并告诉她她很可能有资格获得全额贷款。“这真是不可思议，”她说。

国家商业资本的乔·坎贝拉托在纽约长岛他关闭的办公室。摄影师：威廉·梅班为《彭博商业周刊》拍摄国家商业资本将医生、律师和比萨店老板等客户与其75家贷款机构匹配。其总裁乔·坎贝拉托有一个YouTube频道，他在上面发布积极向上的教程，标题包括“将您的业务提升到一个新水平”、“释放您的财务命运”和“立即执行您的业务增长计划！”

在疫情之前，坎贝拉托表示，他于2007年共同创办的公司正处于最佳年份。他对2020年的预测非常有信心，以至于在3月份参观了一栋足够容纳三倍于100名员工的办公室。然而，接下来的星期一，他却让所有人回家远程工作，并在纽约塞塔基特的车库上方的办公室设立了指挥中心。在接下来的几天里，国家商业资本的贷款机构发誓要保持资金流动。然后他们改变了主意，坎贝拉托裁掉了80名团队成员。PPP使他能够迅速重新雇佣其中40人，并让大家忙于处理申请。“我们真的是一夜之间转变，”他说。

国家商业资本通常每天接到约200个电话。现在接到的电话是之前的三到四倍。它帮助像麦克纳利和弗里德兰这样的人整理工资记录和IRS文件，以便贷款合作伙伴能够批准请求并将申请提交到SBA系统。一旦贷款——最高可达1000万美元——获得批准，贷款机构就会完成交易。根据贷款的大小，他们会从SBA收取1%到5%的费用。国家商业资本从中获得一小部分。

“他自己的母亲也不理解。他也为她申请了。”

Camberato通过Zoom与多达100人进行通话——员工、贷款人、客户——以跟上SBA不断变化的规则。他说，该机构最初没有给贷款人提供太多指导。例如，他们直到项目开始前一晚才得知贷款的1%利率。SBA的申请表格，National Business Capital上传到其网站的，几天后被另一份表格替代，要求公司重新走一遍流程。（“我让我的技术人员24小时工作，”Camberato说。）SBA发布了一份提单，提到了抵押品要求。当银行指出PPP并没有强制这一点时，该机构告诉他们要在一夜之间自己想出表格。同时，SBA的计算机系统，听起来古老得令人惊讶的E-Tran，不断崩溃，他说。

当Camberato与银行家和借款人交谈，并意识到申请量压倒一切时，他清楚PPP资金很快就会用完。他努力争取尽可能多的申请获得批准。4月17日，McNally接到了Camberato的一名员工的电话，告诉她她的请求已被位于佛罗里达中部的Fountainhead Commercial Capital批准，该公司正如同大型银行一样被请求淹没。她现在只需要SBA的担保，Fountainhead就可以释放资金。“他说我是他一天中唯一一个高兴的电话，”McNally说。“他自己的母亲也不理解。他也为她申请了。”（Fountainhead拒绝对此故事发表评论。）

那是PPP资金耗尽后的第二天。国家商业资本的贷款人已经太晚，无法支付他们批准的2,000笔贷款，包括麦克纳利的。坎贝拉托说，贷款人忙得不可开交，无法将他的申请提交到E-Tran。他说这对他的客户来说是毁灭性的，而他的公司也没有为其工作看到一分钱。它停止接受新申请，并解雇了几乎所有人，只留下一个骨干团队，专注于确保像麦克纳利这样的借款人在小企业管理局重新开始放款时能拿到他们的钱。

我为这个故事采访的许多人并不是小企业主，但与那些正在挣扎的小企业主有联系。史蒂夫·普雷斯顿，乔治·W·布什任内的前小企业管理局局长，现在是善意工业国际公司的首席执行官，他正在为这家非营利组织寻求PPP资金；然而，他担心其157个地方组织中有很多员工超过500人，可能不符合资格。约翰·艾伦斯，一位宏观经济学家和华盛顿智库新美国的研究员，正在研究PPP，部分原因是他的父亲和两个兄弟都是小企业主，他想帮助他们通过审批的难关。“我很难理解，”艾伦斯说。“而我有经济学博士学位。”

我一个兄弟在费城的一家科技初创公司工作，希望能获得PPP贷款。我的姐夫是一名住在长岛的阴茎植入物销售员，作为独立承包商申请了贷款。他的女儿正在一家大银行接受财务顾问培训，周末在工作以批准PPP申请。

在华盛顿，即使在第一轮资金耗尽后，关于意外受益者的头条新闻出现，特朗普政府仍然宣称PPP是成功的。姆努钦和卡兰萨表示，SBA在不到14天的时间里发放了170万个贷款。当一位记者在白宫简报会上询问PPP拯救了多少个工作岗位时，姆努钦说是3000万个。财政部没有回应关于他们如何得出这个数字的评论请求。

实际上，PPP对小企业主的帮助并不大。在资金最初耗尽后，全国独立企业联合会发现，74%的小企业主申请了贷款，但截至4月17日，只有20%从贷方那里获得了资金。大多数人对他们在这个过程中的进展毫无头绪。

到4月底，PPP再次获得资金，Fountainhead提交了麦克纳利的申请。她并不急于让其获得批准。她等待的时间越长，她在商店开放时使用资金的可能性就越大，尽管那可能还需要一段时间。麦克纳利说，让一些人被支付而不工作，而另一些人被支付并工作，这似乎很奇怪。

即使贷款顺利通过，她说，25%的非工资成本分配也只能覆盖她商店一个月的租金。她在威廉斯堡的房东现在愿意给她一个月的免租，但这对解决她的资金问题几乎没有帮助。她在考虑将她的PPP资金视为低息贷款，随意使用。尽管如此，她仍然感到担忧，因为姆努钦和SBA威胁要追究那些将资金用于“未经授权目的”的借款人，但并没有明确说明这意味着什么。

我一直在试图让她回电话。她在邮件中说：“我们现在聊聊。”她的计划是在这个美丽的春天剩余时间里，通过——对于一个书店老板来说，或许并不令人惊讶——阅读来清理自己的思绪。当然，她正在阅读博卡乔的十日谈，这是14世纪的一部作品，讲述了10个年轻人逃离黑死病，躲避在佛罗伦萨郊外的乡村。但她目前正在遛狗，随时可以接听。“这真让人恼火，”她对PPP说道。

对麦克纳利和其他小企业主来说，最令人恼火的是小企业管理局（SBA）强迫他们将PPP资金用于工资。他们问：“这对我们有什么好处？”批评者，更不用说被暂时解雇的工人，认为这是冷酷的计算，尤其是当这笔钱可能是免费的时候：建议员工领取失业救济金——国会在《关怀法案》中使其更加慷慨——对于那些阅读意大利文艺复兴作家的人员来说，可能并不是一个开明的立场。鲁比奥已要求SBA和财政部允许企业将更多的贷款用于非工资需求，只要他们在6月30日之前恢复完整的员工人数。穆努钦表示，这不是法律的精神。SBA没有回应评论请求。

亚当·弗里德兰在他的办公室。摄影师：威廉·梅班为《彭博商业周刊》拍摄“我对这整个事情感到非常生气，”眼科医生弗里德兰说。他担心为他的诊所提交申请已经太晚，尽管他作为独立承包商填写了一份申请，因为他拥有赛马。“这太不公平了。这是一个愚蠢的、没有经过深思熟虑的、额外的官僚程序。他们本可以让每个人的工资保持在60%。那样会好得多。”

当然，这对员工来说同样令人沮丧。丽贝卡·甘斯在八月份开始在麦克纳利最新的曼哈顿商店担任书商，时薪15美元。在她在三月份被暂时解雇后，她花了五周才获得失业救济金。当她开始收到支票时，她算了一下，发现自己的时薪涨到了21美元。甘斯会想放弃这个去加入麦克纳利的PPP资助工资单吗？“我真的不知道，”她说。“甚至考虑这个问题都很奇怪。通过这一切的目标是找回我的工作，而现在我知道我必须减薪，这很难让人相信。”她表示，她认为政府声称PPP是支持工人的说法是站不住脚的。“我认为这根本不是为了保护我，”甘斯说。“有一个巨大的激励让我们脱离失业救济，只是为了让我们脱离失业救济。我认为这对公共健康没有好处。”

麦克纳利摄影师：威廉·梅班为《彭博商业周刊》在4月29日，麦克纳利的贷款到账了。她在一封电子邮件中表示，她不会为她的新布鲁克林商店获得资金，因为它“太新了，所以不符合资格（这似乎不公平）”，并补充道，“我有这么多钱来支付我不需要的员工，却没有钱支付房东！但我会让它运作。”（坎贝拉托，他的公司通过当地银行获得了PPP贷款，他说自己也处于类似的“糟糕境地”。）

一天后，当麦克纳利得知IRS不允许PPP接受者扣除工资支出时，她再次感到沮丧，这意味着即使她让被解雇的员工复职以获得贷款豁免，她以后也会面临税务损失。她说她觉得没有人关心像她这样的人。“我实际上决定，当我把这家公司渡过冠状病毒危机后，我想参与小企业倡导，”她说。“我只是感到愤怒。我真的非常愤怒。” —与马克·尼奎特和**迈克·萨索