一名价值投资者的慢慢变富之路_风闻
牛古-2020-01-05 10:28
我很早就开始写，二零一九年的投资总结了，但是，被茅台突然出现的状况，完全打乱了我的写作计划。
我是一九九三年开始炒股的。从二零零三年起，以买入格力为标致，我成为一名价值投资者。到了二零一三年，我成为一名全职的投资者。
我最感激的，就是我的第一重仓股茅台，第二重仓股格力，第三重仓股万华。
但是，我成为全职投资者后，我发现，我离市场近了，冲动的时候就更多了，换手率就更高了，成绩反而下降了。
在二零一九年，我一开始就重仓拥有茅台，然后在四月份，大量买入汇顶科技，成为我的第二重仓股。我主要凭这两只股票，使到二零一九年，成为我自己有史以来，赚钱最多的年份。
但也在二零一九年四月份，我清仓了格力和万华这两只股票。原因在于，中国的经济形势，已经发生深刻变化了。
中国过去，在九年义务教育和最公平的高考支撑下，培养出好几亿优秀的劳动者，他们含辛茹苦，在工厂打工赚钱，将中国从一个农业国，活生生发展成，世界第一工业大国。
所以，在过去的时代，企业最注重的，就是生产成本，只要生产成本低于对手，就有条件打价格战，压垮竞争对手。但是，以格力和万华为代表的国有上市公司，则不打价格战，反而打科技战，通过大规模的研发投入，来获取竞争优势，这就技高一筹了。
但是，到今天，中国的劳动者成本，已经没有优势可言了，未来的发展，只能依靠工程师红利，这已经是大家共同认可的常识。
二零一八年，格力的研发投入，占营企业收入的3.61%。这个比例，在过去十年前，是很高的水平。但今天已经是不足够的了，因为竞争对手已经赶上来了。
这就是我放弃格力和万华的根本原因。
今天没有技术优势，不能发挥工程师红利的企业，就不要说发展了，就连生存，也很困难。所以，我从今年起，就选取了汇顶科技——手机指纹的霸主，还有宁德时代——动力电池的霸主，作为我投资主要标的。
我拿茅台、格力和万华，都超过十年。今天这两只标的，我至少拿五年。
二零二零年，股市开局良好，但我保持平常心，尽量持股不动，减小操作次数。
沪深三百指数在过去五年里，年底的市盈率，一直保持在12至13之间。而二零一九年年底，只有11.47倍，无论从那个角度来看，都是低估的。所以，我维持全仓加融资的策略不变，直到沪深三百指数的市盈率，上升到15倍为止。
我对中国经济，充满信心，我对大A股，充满信心！！！
二零二零年于大亚湾