花呗能这样放款，不是因为不受巴塞尔协议监管，欺负银行不准搞混合经营？_风闻

【本文由“繁星”推荐，来自《花呗不是一个人在战斗，其贷款坏帐率极低，信用卡无论如何都是不可能拼过的？》评论区，标题为小编添加】

这个论断从根本上就没懂花呗最大的风险点在哪，其言论水平直逼马云，连资本充足率这种基础概念都不知道。

对，花呗依托阿里系对用户数据无孔不入的搜集（这里姑且不论这种搜集是否合理合法），能相对较好地控制个体贷款者的信用水平，但巨额高杠杆、低资本充足率导致蚂蚁给国家带来的系统性风险远远大于银行信用卡坏账 。

银行购买阿里等科技企业用户画像服务、提高自身信用调查能力的模式早已有之，但阿里怎么肯只收辛苦钱服务费，它非得自己下场去放贷收息，可又不肯遵守巴塞尔协议拿出与贷款资产匹配的充足自有资本（这些钱拿去投机多好为什么要趴在账上当保证金？）

于是，阿里自己搞了个蚂蚁，打着科技企业的名号，不服从金融监管，只有少得可怜的自有资本，用美国人次贷危机前玩过手段层层资产证券化，利用监管的宽容从金融系统套出巨大规模的资金，作为自己的巨额贷款资产。

这种循环放贷的体系整体抗风险能力和受严格监管的国有银行相比根本不能同日而语，可蚂蚁通过复杂的机制设计将风险最低的贷款资产留给了自己，那剩下的风险你猜到哪去了？

简单而言，现在全国银行系统的资本充足率要求是10.5%，实际资本充足率在14%左右，即便信用卡坏账14%，银行也有能力用自己的钱把损失吸收，不会损失储户存款。

但阿里呢？黄奇帆说蚂蚁能用30亿自有资产撬动3000亿杠杆，资本充足率仅仅1%！！只要花呗坏账1%，蚂蚁（或者买了蚂蚁高风险债券的倒霉蛋）就得打你支付宝余额的主意来拆东补西了！就算蚂蚁用户画像再精准，它的坏账率能比银行低10倍以上？

总之，阿里之所以用户画像精准，是欺负银行不准混业经营；阿里敢吹嘘自己能给银行不愿意贷款的客户放宽（所谓的“普惠金融”），是仗着自己不受巴塞尔协议监管。阿里表面上的科技优势其实全部来自监管宽容，靠准确评估用户资信弥补的一点点风险根本比不上它捅出来的大窟窿！