再看小米：“芯”比天高、命有点薄！_风闻
深度观点财经-2021-01-19 10:20
作者 l 大钊
日前，小米集团等9家中国企业被列入美国所谓“与中国军方相关”的黑名单中。
美国总统特朗普于2020年11月签署了一项行政令，禁止美国对有军方背景的中国公司进行投资，命令也禁止美国投资者购买这些公司的股票。
虽然小米官方第一时间发布公告称，“小米公司目前运转一切正常。”但截至1月15日收盘，小米单日跌幅超10.26%
而就在一月初，小米还因为股价大涨做了一波宣传，号称“年轻人的第一只翻倍股”，雷军更是在公开场合表示“股价能够涨回来，自己也特别欣喜。”
2021年的高开低走，大幅波动，过山车似的日子也是小米近年来的一种缩影。
意外“捡漏”，缔造小米神话
2019年华为被美国纳入到制裁实体清单，2020年限制进一步升级，导致华为设计的芯片不能生产，又不能购买具有美国生产专利的7nm和5nm芯片，一度使华为陷入无“芯”可用的窘况。连带着导致华为手机和电脑等产品的销量严重受阻，尤以欧美地区为主。
但这对于华为的对手们可能是个捡漏的好机会。从小米公布的2020年三季报来看：
小米单季度总营收达人民币1754亿元，同比增长17.43%；
归母净利润115.42亿元，同比增长51.81%。
整体业绩远超市场预期，共有多达15项业绩指标创新高。
市场分析认为，小米业绩的快速增长与公司快速获取了华为海外遗留的市场有关。
在华为因外部因素退出智能手机市场之际，小米果断增加营销费用，获取华为遗留下来的用户。而华为的高端机型由于缺少芯片，供货一直不能满足消费者需求，这部分份额也有可能被小米新旗舰机型占领。
2019年二季度，小米在欧洲市场出货量还只有430万台，市占率9.6%，排名第四；
到2020年第二季度，小米在欧洲出货量已经超过华为，达到710万台，市占率17%，排名第三。
从全球市占率来看，据市场研究公司TrendForce的报告显示，2020年三季度小米手机占据了全球13.2%的市场份额，是全球第三大手机厂商，排名比苹果还要靠前。
销量和市占率的提升，也让资本市场更加看好小米模式。2021年1月4日，小米集团开盘报33.6港元，随后一路高涨，盘中最高35.4港元，较当年17港元的发行价翻倍。
截至当日收盘，报收35.25港元，单日涨幅6.17%，总市值约8878亿港元。雷军兑现了上市首日在庆功会上的承诺“让持有小米股票的人赚一倍”。
另一方面，华为在国内市场留下的市场空白也由小米承接了。
Canalys分析师贾沫接受媒体采访时指出，华为留下来的市场空缺，短时间之内，小米是受益的。运营商为了防止三星和苹果做大，影响自己的话语权，会寻找其他的替代者，即小米、OPPO、VIVO等国产品牌。
去年底，小米11系列新品正式发布，搭载骁龙888处理器、康宁大猩猩玻璃Victus屏幕、Wifi6上网、55W闪充等多个首发级别配件，顶配版售价也来到4999元，与华为最新旗舰Mate40（8GB＋128GB）的售价完全一致，从一定程度上看出小米与华为的明争暗斗。
**但小米始终无法回避的一个问题是，单纯的依靠硬件堆叠是无法和苹果、华为等一线品牌进行对抗的。**即便小米现在有自己的卖点、有自己的用户群、也有自己配套的IoT产品，但在接近红海的手机市场里，拥有技术壁垒才是立于不败之地的不二法门。
如今，小米进入美国“黑名单”，未来要想继续拿到来自高通的旗舰芯片恐怕不会像之前那么容易。
而小米早就吃过芯片受制于人的亏，2015年小米信心满满的推出搭载骁龙810的旗舰机型小米note顶配版，但是由于810的发热较为严重，导致这一被视为小米第一款高端机型的产品无辜躺枪，口碑严重下滑。小米6也曾因为骁龙835的产能不足问题，一再延期发布。
未来，被美国扼住咽喉的小米，如果拿不到高通的芯片，产量和销量该如何保证呢？如果这两个核心指标出现波动，小米的根基恐怕就难以牢固。
“芯”比天高，命有点薄
美国将华为、小米等列入“黑名单”的原因“与中国军方相关”，然而真的是如此的吗？
答案并非如此，作为一家手机企业，有属于自己的芯片是他们的梦想，大家都知道手机芯片一直被欧美发达国家所垄断，技术也被封锁，特别是美国芯片几乎占据全球市场，华为为什么会被勒脖子，就是因为华为在自己研发芯片，所以遭到打压。
不过好在华为旗下“麒麟Kirin”已经实现商业化，包括华为和荣耀搭载麒麟芯片的多款机型已经开始销售，且取得了不错的成绩。
如今，这一局面来到了小米身上，小米是否也有自己的芯片？
资料显示，小米2014年就开始研发自己的澎湃芯片，在2017年发布了松果处理器澎湃S1，并且搭载到了小米5C机型上。
“短短三年”就推出自己的芯片，网上一度鼓吹小米是“中国智造”的典范。但是后来有媒体曝光称，松果处理器的前身是大唐联芯，大唐已经研发很多年了，并不是宣传所说的三年。从某种角度上讲，松果是成功的，但要真正和四大处理器抗衡仍有一段距离。
时间来到2021年，小米再也没有更新澎湃芯片，网友都在猜测小米的澎湃芯片项目是不是已经取消了。就在小米11发布之前，雷军在给小米11预热，说到将会首发高通骁龙888，并且夸其工艺先进是一颗很优秀的5nm芯片。
有网友就在评论区提醒“雷总，如果美国禁止高通公司出售芯片怎么办？得早做准备呀！”如今看来，网友一语中的，这次美国将小米纳入制裁清单中，似乎有一点这种危机了。
回顾过往，中国手机企业追“芯”的路走得并不顺畅。无论是自研还是投资合资，目前都没有取得突破性进展。
雷军曾在公开场合称，在过去两年里，小米投资了12家智能制造和半导体芯片企业，在过去的两个月已经有3家在科创板上市。而且还有其他多家半导体企业，总共30余家！
显然，小米“换道”试跑的意图越来越明显，只是这并不是一蹴而就的事情。
小米还有一场硬仗要打
其实小米面临的不只是“芯酸”，还有心伤。
由于疫情原因，整个手机行业可能迎来全面的缺货潮，台湾、韩国和日本等地的上游供应商产能受限，制造厂商的备货能力无法跟上。
根据《第一财经》报道，2020年中下的订单，要到来年年初才有货，最长的芯片交付期长达10个月以上。而且随着疫情的不确定性一直存在，这个产能问题还会延续至2021年。
传导到手机厂商这一侧就意味着紧俏的元器件，需要靠“抢”了。
在缺产能的情况下，各家厂商需要抢供应商，对小米而言，这个困局可能更加窘迫。
以小米11为例，骁龙888芯片来自高通，屏幕来自康宁大猩猩，主摄CMOS来自三星HMX，超广角摄像头是豪威科技的OV13B10，电池来自欣旺达，双扬声器是哈曼卡顿帮忙造的，几乎所有的核心硬件配置均来自外围伙伴，小米更像是“组装厂”。
一旦这其中任何一个环节出现问题，小米的供货量都可能跟不上。
另一方面，小米急于出海，随着更多渠道的打开，或者说更多消费者需求的引爆，小米的缺货问题可能更加明显。
在去年Q3季度的电话会议上，小米集团总裁王翔也回应产能紧张问题，“供应短缺给我们造成了一些困扰，确实是缺货，第四季度甚至明年都会面临缺货的挑战。”
除了这些问题，小米的未来也需要重新打量。
众所周知，5G是未来通信的趋势，对于手机产品尤甚。总体来讲，尽管手机整体出货量大幅下滑，但5G手机还是处于逆势上涨的状态。
根据中国信通院公布的数据显示，2020年1-10月，国内市场5G手机累计出货量1.24亿部、上市新机型累计183款，但目前市场占有率只有8.4%，还处于一个较低的水平，有着很大的增长空间。
而在5G市场的争夺战上面，华为以69%的占有率遥遥领先，第二三名是VIVO和OPPO，小米市占率仅3.5%，这一数据可以从侧面证明技术积累对于一家手机企业的重要性。
目前看来，拥有5G基带芯片的公司只有五家，分别是高通、联发科、三星、华为、紫光展锐。
通过上面的分析可知：
高通和联发科由于多种原因，自己产能并不高，加上其他一些因素，未来能带给小米的赋能加成会越来越少。
三星和华为由于自己也在做手机业务，不出意外肯定是先满足了自己家手机的订单之后，才会着手把芯片卖给其他家。
至于紫光展锐，虽然也与部分手机合作推出了5G机型，但是目前出货量并不大，况且也未与小米有过合作案例，即便真的两家联手，怕是也需要一段磨合期。
综上所述，在5G大潮来临之时，小米进入了“黑名单”，如果一众5G基带芯片企业不能与小米顺利合作，小米可能面临5G机型难产的困境。那么，小米可能会丢掉未来五年甚至十年间最大的机会。
总 结
从1996年开始，诺基亚的手机业务连续15年是全球市场份额第一。2008年，诺基亚还占接近50%的全球市场份额。
这样的巨无霸，在面对智能化浪潮时的一步错棋，几乎断送了自己之前的所有积累，时至今日，街上几乎已见不到诺基亚。
如今，小米也面临着类似的问题，5G浪潮所带来的红利不言而喻，如果不能顺利上车并卡好位置，恐怕诺基亚的今日就是小米的明日。
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