法拉利家族持股，意大利豪华游艇商Ferretti申请香港IPO_风闻

据港交所12月24日消息，法拉利家族部分持股的意大利豪华游艇制造商Ferretti S.p.A向港交所主板递交上市申请，中金公司担任其独家保荐人。

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作为历史最悠久的意大利豪华游艇生产商之一，自1968年成立业务以来，Ferretti一直在收购及整合其他领先的游艇品牌及生产设施，在引领全球豪华游艇业的发展方面发挥着重要作用。

公司的七个品牌：Riva、Wally、FerrettiYachts(法拉帝游艇)、Pershing、Itama、CRN及CustomLine，为全球公认的奢华、独特、意大利设计、质量、工艺、创新及性能的象征。

据了解，Ferretti在2019年曾试图在米兰上市，但因市场状况不佳而放弃。该公司最初的目标市值是大约10.8亿欧元(约95.05亿港元)，后来下调指导价格区间，最后彻底放弃计划。中国山东重工集团2012年收购Ferretti多数股权。4年后，法拉利家族的投资工具购买Ferretti约13%的股权。

Ferretti设计、生产及销售8至95米的豪华复合材料游艇、专门定制游艇及超级游艇，提供应有尽有的功能及日益广泛的辅助服务，满足客户的个性化品味及要求。凭借公司市场领先的地位、丰富的历史及无与伦比的品牌组合，公司被誉为全球豪华游艇行业的潮流引领者及意大利卓越航海世界的大使。

根据行业顾问CIC灼识咨询，于整个以往经营期间，就30英呎(约9米)以上的舷内复合及专门定制游艇的生产价值而言，Ferretti一直位居全球前列，公司将市场份额由2018年的约10%提升至2020年的12%。此外，作为公司专注于更高价值市场分部的力证，2020年，公司80至99英呎(约24至30米)的舷内复合材料游艇及100英呎以上(约30米至43米)的舷内专门定制游艇取得较高市场份额，分别约15%和23%。

该公司已在欧洲、中东和非洲、美洲及亚太等区域超过70个国家/地区建立实体销售据点，使公司能触及全球客户。公司拥有并经营六个最先进的船厂和一个室内配件及定制家具的生产工厂，均位于世界著名的意大利航海区心脏地带。

截至2018年、2019年及2020年12月31日以及2020年及2021年9月30日，公司的累积订单分别为7.085亿欧元、7.519亿欧元、6.916亿欧元、5.861亿欧元及9.84亿欧元。

尽管COVID-19封城措施在2020年产生了短期的不利影响，但截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度以及截至2020年及2021年9月30日止九个月，公司仍录得净收益分别为6.154亿欧元、6.493亿欧元、6.114亿欧元、3.996亿欧元及6.693亿欧元；经调整EBITDA分别为5340万欧元、6220万欧元、5910万欧元、3070万欧元及8380万欧元。

值得关注的是，Ferretti的产品迭代并非止步不前，由于奢侈品行业的客户偏好及市场趋势可能随时间而发生变化，于以往经营期间，公司开发并推出28个新型号，截至2021年9月30日，公司的产品组合包括46个型号。而公司专注于更新产品组合，将型号的平均年龄由2016年的约5.6年降低至2020年的3.7年(并无计及于2019年推出的Wally型号及超级游艇旗舰级型号)。此外，公司还投入大量资源进行产品创新以跟上市场的技术进步。

于2015-2019年间，全球游艇行业所得总收入从167亿欧元增加至250亿欧元，GAGR达到10.6%。然而，受疫情影响，全球游艇行业的市场规模增长在2020年有较为明显的下滑趋势，2021年Ferretti仍然顶着有所反复的疫情，逆势扩大销售和市场份额，已经充分展现了其良好的韧性和稳健底色。

仍需注意的是，目前，市场中对豪华游艇的需求可能极易受到情绪因素的影响，这些因素部分取决于宏观经济、政治及社会状况的变化。游艇的最终客户群主要由超高净值人士及极高净值人士组成。因此，对法拉帝产品的需求直接受到超高净值人士及极高净值人士数量以及这类客群消费能力及倾向变动的影响。