美国万亿资管巨头减持贵州茅台

观察者网·大橘财经讯（文/吕栋 编辑/周远方）去年四季度，白酒板块当之无愧成为A股市场的焦点，山西汾酒、洋河股份、酒鬼酒等个股涨幅接近翻倍，贵州茅台涨幅虽不在前列，但也连创历史新高。

在此背景下，全球持有贵州茅台市值最多的单只基金——美国资本集团旗下欧洲亚太成长基金（Europacific GrowthFund）趁机减持贵州茅台，套现金额超过7.2亿元。

资本集团是一家金融服务公司，也是全球历史最悠久、规模最大的投资管理机构之一，管理着约2万亿美元资产，该公司旗下欧洲亚太成长基金成立于1984年，超过80%的标的资产为欧洲和亚太证券。

贵州茅台最近一年股价走势

1月19日，观察者网查询美国资本集团官网发现，截至2020年12月31日，该公司旗下的欧洲亚太成长基金持有贵州茅台716.17万股，较当年三季度末的761.18万股，减少约45万股。

按照去年四季度贵州茅台股价的最低值1600元/股计算，这部分被减持的股份价值7.2亿元；若按照当季贵州茅台股价的中间值1887元/股计算，这部分减持股份价值约8.5亿元。

截至2020年12月底数据

截至2020年三季度末数据

有意思的是，尽管小幅减持，但由于期内股价上涨，这只基金对贵州茅台持股市值仍明显增加。按照2020年12月31日收盘数据计算，该基金在贵州茅台持股市值达143亿元，占净资产比例为1.14%。

根据美国投资研究机构“Morningstar”数据，欧洲亚太成长基金为全球持有贵州茅台市值最多的单只基金。截至上月底，该基金最新管理规模为1925.7亿美元（约合人民币1.25万亿）。

虽然规模庞大，但欧洲亚太成长基金持股相对分散，前十大重仓股中没有一只股票净值占比超过5%。其中，印度最大私营集团信实工业（Reliance Industries）、光刻机巨头ASML、全球最大的晶圆代工厂台积电（TSMC）、友邦保险（AIA Group）、阿里巴巴（Alibaba Group）等均位列其前十大重仓股，占基金净资产比例在1.7%-2.6%之间。

欧洲亚太成长基金官网截图

值得一提的是，观察者网查询贵州茅台2020年三季报发现，前十大股东最后一名为中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券投资基金 ，持股数量为362.4万股，占比为0.29%。

而欧洲亚太成长基金持股数量超过700万股，并未出现在贵州茅台前十大股东名单。

机构人士分析认为，这或许是因为该基金持有的贵州茅台股票是通过沪港通买入，海外机构若通过沪港通买入贵州茅台，则会统计在香港中央结算公司项下，而不显示底层机构名称。

截至2020年三季度末，香港中央结算公司持有贵州茅台约1亿股，占比约8%为第二大股东。

而贵州茅台第一大股东为茅台集团。

一个月前（12月23日），茅台集团第二次通过无偿划转方式，将持有的贵州茅台5024万股股份（占总股本4%），划转至贵州省财政厅控股的贵州省国有资本运营有限责任公司，市值超过900亿元。

本次无偿划转完成后，茅台集团在贵州茅台持股比例由58%下降至54%。

截至2020年三季度末，贵州茅台前十大股东

事实上，除欧洲亚太成长基金外，不少其它海外基金也持仓贵州茅台。

例如，截至2020年底，资本集团旗下的另一只美洲基金——新世界基金（American Funds- New WorldFund）持有贵州茅台253.12万股，较当年三季度末小幅减持1.88万股。

与欧洲亚太成长基金类似，由于贵州茅台股价上涨，美洲基金-新世界基金期末持有市值也有所增加。

此外，瑞银旗舰基金——UBS（卢森堡）股票基金（中国机遇），也其持有贵州茅台市值约7亿美元。

金融市场数据提供商Refinitiv亚太区研究总监冯志源日前分析指出，海外机构在资源有限的情况下，不太可能深入到所有A股公司，一般机构倾向集中于蓝筹股。此外，全球机构编制的指数中，蓝筹股是重要的成分股。多重因素下，外资在投资中国时更容易关注贵州茅台等股票。

截至去年11月末，MSCI中国A股指数的第一大成分股为贵州茅台，占指数权重5.69%

在新年伊始迎来“开门红”之后，白酒板块近日接连回调，部分个股回调幅度超20%。今天，贵州茅台收跌2.6%；五粮液收跌1.07%；洋河股份收跌近5%；泸州老窖收跌近1%；酒鬼酒、顺鑫农业均涨超1%。

截至今天收盘，部分白酒个股股价信息

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