华尔街年轻银行家担心交易减少,提前下班 - 彭博社
Diana Li, Shubham Saharan, Max Abelson
华尔街靠近纽约证券交易所。摄影师:Michael Nagle/Bloomberg2014年的Autry Stephens。摄影师:Brittany Sowacke/Bloomberg 在一个八月的星期四的欢乐时光,年轻的摩根士丹利同事们在自由女神像下的一艘船上喝着香槟,微笑着。两名花旗集团银行分析师在下午5:40离开公司总部去对面喝酒。一名年轻的投资银行分析师去年几乎快要崩溃,现在有足够的空闲时间去看百老汇表演。
这一切在一两年前几乎是不可想象的。
在过去的六十年里,Autry Stephens几乎穿过了石油行业的每一个帽子,从卡车司机到钻井工程师。
现在,他准备戴上美国最富有的石油大亨的王冠。
周一,Diamondback Energy Inc.同意以260亿美元的现金和股票收购Stephens的Endeavor Energy Resources LP。这笔交易将使Stephens的财富从世界最富有人士的彭博亿万富翁指数上的第130位跃升到第64位,使他成为凭借目前Diamondback股价的净资产259亿美元的美国最富有的石油钻井商。
这样规模的财富将超过Continental Resources Inc.的Harold Hamm,他的净资产为154亿美元,以及Hilcorp Energy的Jeff Hildebrand,他的净资产为170亿美元。拥有综合企业Koch Industries的查尔斯和朱莉亚·科赫更富有,尽管石油只是他们多样化财富的一部分。
Endeavor的销售预计将在第四季度完成。
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这笔交易结束了多年的猜测,关于谁可能购买Endeavor,这是佩尔米安地区最后几家私人持有的主要生产商之一。85岁的花生和甜瓜农民之子斯蒂芬斯在1979年在德克萨斯州米德兰市创立了这家公司,此前曾在现在属于埃克森美孚公司的Humble Oil工作,并在陆军工程兵团和米德兰一家银行担任石油和天然气评估师。
起初,他的新兴业务专注于提供临时工程帮助。随着时间的推移,业务扩展到包括卡车运输、井服务和矿工建设。一个不变的因素是在德克萨斯州购买钻井权,从不出售。斯蒂芬斯在离开银行后不久购买了他的第一个佩尔米安权益,并在主要石油公司离开寻求更有利可图的海外机会的80年代和90年代继续购买,当时产量下降。
钻石背能源对Endeavor的260亿美元收购将创建佩尔米安盆地最大的纯粹运营商。
他坚持使用现金而不是债务来收购钻井权,帮助他在2008年的金融危机中幸存下来,这场危机压垮了石油需求,使一些美国运营商破产。斯蒂芬斯被迫关闭几乎所有的钻机。当石油价格在不久之后回升到100美元以上时,这一策略取得了成功。
但是,是水平钻探和水力压裂的进步彻底改变了美国石油工业的命运 —— 没有比斯蒂芬斯更适合从中受益的人了。他最终集结了对 Permian 盆地核心地区 34 万英亩的钻探权,大约是中央公园面积的 400 倍。
“这是北美任何地区的顶级土地,” Diamondback 的首席财务官 Kaes Van’t Hof 在一次电话会议上告诉分析师和投资者,宣布了这笔交易。“斯蒂芬斯先生在这个盆地工作了 45 年,很多租约是在我们 Diamondback 公司成立之前购买的。”
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随着主要公司在 2010 年代重返 Permian 盆地,国内石油钻井商增多,人们开始猜测斯蒂芬斯何时会出售或将 Endeavor 上市。尽管银行家和潜在收购者纷纷示好,他却坚持自己扩大生产。根据位于休斯敦的分析师约翰·弗里曼在雷蒙德·詹姆斯金融公司的说法,Endeavor 最终成为了“Permian 盆地私人公司的明珠”。
与斯蒂芬斯关系密切的人赞扬他的职业道德和对 Permian 盆地的承诺,即使在 2014 年和 2020 年的主要石油价格崩溃期间也是如此。
出售条款意味着斯蒂芬斯将保留他一生努力打造的行业地位。合并后,斯蒂芬斯及其家人 —— Endeavor 的唯一股权持有人 —— 将拥有合并公司的近 40% 股权。他还将获得 80 亿美元现金。斯蒂芬斯的女儿林达尔·格雷斯,一名律师,是 Endeavor 董事会的副主席。
几十年来控制着恩德瓦的斯蒂芬斯不会加入钻石背板的董事会,以帮助引导合并后的公司,据知情人士透露。该知情人士表示,斯蒂芬斯信任兰斯·罗伯逊和查克·梅洛伊 — 恩德瓦的现任和前任CEO — 他们将加入钻石背板。
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彭博商业周刊:钻石背板能源的恩德瓦交易(播客)
交易的其他条款也让斯蒂芬斯感到安心。恩德瓦有1200名员工,保证不裁员对创始人来说很重要,保持公司在米德兰的地方也很重要,该知情人士表示。收购公司总部就在街对面,Travis Stice是老板,斯蒂芬斯与他相识多年,这些都是关键因素。
斯蒂芬斯还看到了两家公司之间的相似之处:都专注于保持精简的员工队伍,运营高效,改善石油业务和更广泛的米德兰社区。