吞没世界的美国货币洪水-货币关系简析（一版）_风闻

如果货币是金本位，货币就只是黄金的代币，货币就是黄金，黄金就是货币，有多少黄金就可以发行相应数量的货币，由此发行货币的门槛很低，低到什么程度呢，美联储成立前美国曾经有1600多家银行发行7000多种货币。但是一旦失去了黄金这个锚，货币由黄金代币变成信用货币，货币就发生质变，可以根据信用凭空创造并发行，由此可以创造货币的信用变得比黄金还宝贵，在信用货币时代，也只有国家有足够的信用创造货币了。而信用货币的信用，依赖于该国货币的流动性，国家的经济规模，经济体质，经济发展后劲。

1976年1月8日，美国通过IMF召集西方主要国家开会，达成《牙买加协议》一致同意并宣布: 1）实行浮动汇率 2）黄金非货币化。由此美国人在法律层面彻底断了黄金这个货币王者的根，世界货币开始彻底从金本位转向信用货币。

美国货币洪水。1971年美国退出间接金本位的布雷顿森林体系（间接金本位：各国货币不与黄金直接挂钩而是通过直接与黄金挂钩的美元间接与黄金挂钩，1盎司黄金固定=35美金）变成信用货币后，美国的印钞机就再也停不下来，发债印钞的过程就是向美元注水使其贬值的过程，具体为：

美国政府角度：政府卖给美联储（银行）国债，收到一笔美元，同时还收到一笔美联储（银行）印制的和国债等量的美元；美联储（银行）角度：银行买入国债付给政府相应的一笔美元，同时在政府的监督下印制与国债等量的美元交给政府。是的，你没看错，美国政府收了2份钱，一份是卖国债给美联储收到的钱，另一份是收到美联储印刷出来的与国债等量的钱。

**但其实政府卖给银行的国债和收到银行的钱是抵消的，国债到期兑付债消，那么美国政府创造并增加美元的过程和其他国家形式上是一样的，就等于直接印钱，只是多了一个用国债来计量当年印钞量，增加印钞透明度。**具体来说：

1）美元是全球金融霸权货币，相应的信用要求极高，这就要求印钱过程更公开透明，每发行1美元国债就等于创造并增加1美元货币，通过当年国债发行量可以让大家知道当年印钞量。但只方便计量当年的，因为国债到期还钱债消，要想知道印钞总量还得加总每年的国债的发行量。

2）美国是披着民主外皮的自由主义国家，基层组织形式就是自发的一个个兴趣或者利益团体，如果涉及现有重大利益，各个涉及的团体就会协商解决，美国人的协商能力很强，从协商的硬件—律师和会计数量就可以看得出来，这导致美国产生很多制度上和政策上的缝合怪，美国政府凭借信用创造美元从而增加美元总量，事涉私人银行团体的切身利益，利益协商的结果就造成了美国印钞的复杂流程。

小结：信用美元下，美国政府发国债印钞的过程就是美元总量增加的过程，美元会相应贬值。最关键是，即使国债（借据）到期后政府还钱消债，但市场上美元总量不会减少，美元贬值在国债清偿后还是不可逆的。

美国政府发的国债越多等于印的钱越多，美元就贬得越多。1971年美金在金本位崩解前，1盎司黄金固定=35美金，今天我查了一下，现在1盎司黄金=1810美元，美元相对黄金这40年贬值了超过51倍。

信用美元下发债印钞的各方利益关系：所有人都会遭受美元贬值损失。至于收益，美联储（银行）收到的国债是有一定流动性的，收益是利息补偿；政府收益是收到创造增加的美元；一般美元持有人则毫无收益。按理说一般美元持有人完全没有收益补偿，损失最大，应该对美国政府发债印钞最有发言权，但不好意思，目前的情况是美联储（银行）在美国政府发债印钞中有发言权，而损失最大的一般美元持有人没什么发言权。

按道理，信用美元下既然有政府发债印钞导致货币总量增加从而美元贬值的操作，当然也有政府减少货币总量从而美元升值的反向操作。具体操作为：政府找美联储借钱，政府卖国债给美联储收到相应的美元，然后政府在美联储的监督下将此美元销毁，导致市场上美元总量减少，美元相应升值。

这两者是反向操作，一个是政府发债印钞增加美元导致美元贬值，一个是政府发债毁钞减少美元导致美元升值，前者美国政府占大家便宜，后者美国政府给大家占便宜。你认为作为全球使用最广泛的货币，美国政府会做发债毁钞让美元持有者占便宜的操作么？反正面对说出美元是我们的货币却是你们的问题的美国人，我是不信的。

那肯定有人问了，既然美元流通到哪里，哪里就会受到美元盘剥，那为什么大家为什么不逃离美元？有几个原因：

其实不光美元这样，全球各国信用货币都差不多，欧盟和日本的货币增发更厉害，货币信用及背后的国力也不如美元及美国。信用货币的信用，依赖于该国货币的流动性，国家的经济规模，经济体质，经济发展后劲。当然还有比美国经济体质越好的国家，但由于这些国家体量小，货币流动率低，难以跟美国的美元竞争。而在世界主要经济体中，只有中国的人民币还有机会跟美国的美元搬搬手腕，中国的经济体质，后劲与美国相比不落下风，只是货币流动性及经济规模还落后美国，但也在快速追赶中。以2010年后的中美欧日实际汇率发展就大概看明白了，见下图：

那么按现在美国现在的债务发展，其发债的速度是有些失控的，我们可以从1950年-2013年美国劳动生产率和美国每小时工资的对比图看得出来，见下图：

从中可以看出，1971年金本位的布雷顿森林体系崩解后，货币的投入量对劳动生产率的促进及经济的发展是很有效的，但人们的收入的增长速度相对于生产率的增长速度却在货币贬值的盘剥下被远远拉下了，而在金本位下劳动生产率提高相对人们的收入增长是同步的，没有受到货币贬值盘剥。

穿插讲个故事，爸爸和儿子2004年在广州打工收入各有3000多，当时广州房价4000多，普通城市的职工收入才1000左右，父子每个月都将寄钱回家给妈妈，而妈妈过去从来没见过这么多钱，一下获得巨款竟然一点也不舍得用，并开始努力的尽量存起来，方法是藏到到家里各个隐蔽的角落，家中还有年幼的小儿子和小女儿，但每天的伙食却只有肥猪肉，猪油渣和各种青菜，偶尔才蒸个蛋或买点瘦肉改善伙食，吃穿都尽量节俭尽可能多的把钱存下来，结果过了十来年，辛苦攒下来的几万块钱由巨款变得毫不起眼，用处也不是那么大了，妈妈和小女儿和小儿子在期间确实实在在过了很长一段苦日子，期间还因为节省一点读书费用闹了家庭矛盾。现在回想起来如果可以从来，生活会是另一种过法了。

既然如此，我们也回不到金本位了，正是因为维持不了金本位，我们才转到信用货币，简单举两个例子：

1）因为黄金作为货币相对目前世界的经济规模，货币数量是远远不够的，这会降低货币的流动性从而降低交易效率，进而影响整个市场的效率。

2）采用金本位时，货币就有了股份性质，如果社会生产力和劳动效率不断提升，而货币的数量基本不变，那么货币就会变得越来越值钱，整个社会产生的物资越多，对应的黄金就越值钱，社会越发展钱（黄金）就越来越值钱，这就使得人们不想花钱，只想存钱，而人们越来越不想消费就会让社会越来越失去前进的动力，社会生产力和劳动效率的提高也就难以为继，而且关键是在社会不断进步的前提下造成一个现象，就是越早出生的人挣钱越容易，而且钱还在不断增值，而越晚出生的人挣钱越难。

3）可以用明朝举例，当时是银本位，到了明朝末年，银子的含银量越来越少，银子也都被藏起来了，就是上面说的原因，可以写很长但篇幅有限就不展开了，其他朝代的末年也都有藏银和含银减少的情况，和明朝大体类似。

年底事多，写的匆匆忙忙，我之前对货币问题没有深入研究，写得头疼，想必定会有各种疏漏，但还是打算先发了再说，后面再边写边改边发，文中如有错漏请大家指正，此为一版，大家有兴趣我会继续更新。中国的部分，以后有空再写。