汽车贷款利率飙升没有人告诉信用合作社- 华尔街日报
Ben Eisen
还有一个地方可以获得汽车贷款的好交易：信用合作社。
他们一直提供一些最低的利率，远低于银行和其他放贷机构。
汽车贷款是信用合作社的支柱业务，在击败竞争对手方面并不罕见。但在利率上升且其他放贷机构在收缩时，他们的优势程度引起了消费者放贷市场的关注。
根据信用报告公司Experian PLC的数据，第三季度，信用合作社对二手车平均收取了5.94%的利率，远低于银行提供的8.36%。这个差距是至少五年来最大的。对于新车，信用合作社收取了4.43%，而银行则是6.06%。
“在整个市场爆炸的时候，他们保持了低利率，”雷蒙德詹姆斯公司的整体贷款交易主管约翰·图希格说。
信用合作社是由会员拥有并且不缴纳联邦所得税的非营利合作社。近年来，它们迅速增长，在某些消费金融领域与银行展开竞争。它们的利润部分返还给会员，以降低借款成本。
在预计明年到来的经济衰退中，自由放贷的信用合作社可能会面临困难。美国人可能会失去工作，发现自己无法偿还债务。近几个月来，次级汽车贷款的拖欠情况一直在迅速上升，尽管分析师表示信用合作社的贷款历来表现良好。
Nick Honko，南卡罗来纳州查尔斯顿的一名医生，在今年夏天购买新车时在银行之间比价，但他说，“信用合作社的交易实在太划算了。”
在朋友的推荐下，他选择了卡罗来纳合作联邦信用社，他们为他提供了84个月贷款的2.99%利率。他手工填写了大部分文件并邮寄了出去。他开了一个账户成为会员并有资格申请贷款。
最初，他可以使用信用卡支付贷款并获得返现奖励，尽管他说信用合作社后来开始收取这种选择的费用。Honko先生说，利率如此之低，以至于他将现金存入目前年化3.3%的高收益储蓄账户，比他支付汽车贷款利息还要赚更多。
信用合作社没有像其他贷款人一样迅速提高利率，因为美联储提高了其基准利率来应对飙升的通货膨胀。Toohig先生说，信用合作社不太会与资本市场步调一致。此外，一些信用合作社现在重新专注于汽车贷款，因为现在对抵押贷款的需求较少，这是根据信用合作社咨询和分析公司Callahan & Associates的高级分析师William Hunt的说法。
与金融公司和汽车制造商的贷款部门不同，信用合作社通常不会将汽车贷款打包成债券并出售给投资者。将贷款保留在资产负债表上使他们有灵活性脱离市场的其他部分。
信用合作社倡导者还表示，他们缺乏股东意味着他们可以专注于客户。
“在利率上升的市场中，信用合作社的贷款利率将滞后于市场上升，而在另一方面，储蓄收益率将引领市场上升，”信用合作社全国协会首席经济学家迈克·申克说，该协会是一个行业团体。
信用合作社现在在汽车融资市场中的份额比任何其他类型的贷款人都要大。根据Experian的数据，第三季度，他们持有所有汽车融资的28%，比一年前的20%有所增加。
一些最大的信用合作社今年已经将数十亿美元的汽车贷款纳入账本。 SchoolsFirst联邦信用社的汽车贷款总额在今年前九个月增长了29%。 海军联邦信用社的汽车贷款增长了13%，Golden 1信用社的汽车贷款增长了18%，根据财务披露。
银行正在收缩。 Capital One Financial公司表示，第三季度的贷款发放量比一年前下降了28%。
“许多汽车贷款人似乎已经在他们的边际定价决策中反映了上升的利率，但其他人没有，他们已经获得了市场份额并对行业利润率施加了压力，”首席执行官理查德·费尔班克在十月份告诉分析师。
发现他们需要出售汽车贷款以释放资产负债表空间的信用合作社可能会遭受损失。这是因为贷款利率远低于市场利率。图希格先生说，一些信用合作社发现，今年年初以101或102美分交易的汽车贷款现在以95到96美分交易。
当新墨西哥州阿尔伯克基市的牙医詹妮弗·拉普斯克（Jennifer Lapsker）在夏天购物时，特斯拉为她提供了约4%的内部融资利率。她希望能够得到更好的利率，并听说信用合作社提供最优惠的利率。
她走进了附近的Nusenda信用合作社分支机构，为60个月的贷款获得了2.55%的利率。她于九月份提车。
“我没听说过有人能得到那样的利率，”她说。“这似乎有点太好了，但我想，‘我不会质疑它。’”
发表于2022年12月28日的印刷版上，标题为“信用合作社吸引更多汽车贷款”。