瑞士银行同意收购瑞士信贷（CS）以结束危机 - 彭博社

瑞士联合银行集团同意收购瑞士信贷集团，这是一笔具有历史意义的、由政府斡旋的交易，旨在遏制一场已经开始蔓延到全球金融市场的信心危机。

这家瑞士银行以30亿瑞士法郎（32亿美元）的价格收购了其竞争对手，这是一笔全股份交易，包括广泛的政府担保和流动性条款。每股价格标志着瑞士信贷2007年峰值的下跌了99%。

瑞士国家银行向瑞士联合银行提供了1000亿瑞士法郎的流动性援助，而政府则为瑞士联合银行接管的资产潜在损失提供了90亿瑞士法郎的担保。监管机构Finma表示，瑞士信贷的约160亿瑞士法郎的债券，即AT1债券，将变得毫无价值，以确保私人投资者帮助分担成本。

瑞士联合银行在苏黎世早盘交易中下跌了8.8%，而瑞士信贷下跌了约64%，估值约为27.1亿瑞士法郎。

这项计划是在周末紧急安排的危机会谈中谈判达成的，旨在解决客户资金外流以及瑞士信贷股票和债券在过去一周内大幅暴跌的问题，此前小型美国放贷机构倒闭。瑞士央行本周中旬提供的流动性支持未能结束市场剧情，这场市场剧情威胁要让交易对手四处逃窜，可能对整个行业产生影响。

“我们必须迅速采取行动，尽快找到解决方案是不可或缺的”，瑞士国家银行行长托马斯·约旦在上周日晚间的新闻发布会上表示。

美联储和财政部对这笔交易表示欢迎，欧洲央行也是如此。据彭博报道，美国当局一直与瑞士当局合作，因为这两家银行在美国有着广泛的业务。当局希望在亚洲市场再次开放之前达成协议。瑞士信贷表示，如果可能的话，这笔交易预计将在年底前完成。声明 星期日表示。

美国和欧洲股指期货周一抹去了早些时候的涨幅，基本持平。亚洲股市下跌，汇丰控股股价暴跌，领跌银行股，最多跌幅达6.6%。一些亚洲银行的附加第一层次债券创下了纪录。

美联储和其他五家央行周日宣布协调行动，以增加美元互换安排的流动性，这是政策制定者为缓解全球金融体系不断加剧的压力所做的最新努力。

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瑞银主席科尔姆·凯勒赫表示，他将缩减瑞士信贷的投资银行部门，这个部门近年来一直亏损，很可能终结了CS第一波士顿分拆的梦想。尽管对于在国内市场集中度的担忧，瑞士信贷的唯一业务——瑞士通用银行，预计将留在瑞银。

“让我非常明确地说：瑞士银行打算缩减瑞士信贷投资银行业务，并使其与我们保守的风险文化保持一致，”他在宣布交易的新闻发布会上说。他表示，目前还为时过早，无法确定交易完成后可能裁员的数量。

凯勒赫尔表示，政府的损失担保是必要的，因为没有足够的时间进行尽职调查，而瑞士信贷账面上有难以估值的资产，瑞士银行计划清理这些资产。如果造成损失，瑞士银行将承担前50亿瑞士法郎，联邦政府将承担接下来的90亿瑞士法郎。

凯勒赫尔表示，现在还为时过早确定裁员数量，但瑞士银行表示裁员规模将是可观的。该公司在周日的一份声明中表示，计划到2027年将合并公司的年度成本基数削减超过80亿美元。这几乎是瑞士信贷去年支出的一半。

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瑞士信贷在一份内部备忘录中告诉员工，将努力确定可能受到影响的角色，并“将继续按照市场惯例提供离职补偿”。备忘录称，工资安排不会有任何变化，奖金将于3月24日支付。一位女发言人证实了备忘录的内容。

根据协议，Kelleher 和 UBS 首席执行官 Ralph Hamers 将在合并实体中保留他们的职位。Finma 的一位代表在新闻发布会上表示，瑞士信贷的管理层将在交易完成之前保持不变。然后，他们的未来将成为 UBS 的决定。

Hamers 告诉员工不要与瑞士信贷的同行谈论业务事项。

Axel Lehmann 左，Colm Kelleher 右，在伯尔尼的新闻发布会上，日期为 3 月 19 日。摄影师：Pascal Mora/Bloomberg“请记住，在这笔交易完成之前，瑞士信贷仍然是我们的竞争对手，” Hamers 在一份备忘录中对员工写道。UBS 的发言人没有立即回复要求就备忘录发表评论的电子邮件。

这家有着 166 年历史的银行的收购标志着这个国家和全球金融的历史事件。这家前瑞士信贷银行是由实业家 Alfred Escher 于 1856 年创立，用于为这个多山国家的铁路网络建设提供融资。在金融危机后，它已经发展成为象征瑞士作为全球金融中心的全球强国，但在金融业景观发生变化后难以适应。

UBS 的历史可以追溯到大约 370 家独立机构，最终在 1998 年合并了瑞士联合银行和瑞士银行公司。在 2008 年金融危机期间脱离国家纾困后，UBS 建立了声誉，成为全球最大的财富管理机构之一，为全球高净值和超高净值个人提供服务。

尽管瑞士信贷在金融危机期间避免了纾困，但近年来却遭遇了一系列的重大问题、丑闻、领导层变动和法律问题。去年最后三个月，由于对其财务健康状况的担忧加剧，客户撤出了超过1000亿美元的资产，即使在进行了40亿瑞士法郎的股本增发后，资金流出仍在持续。

“这是唯一可能的解决方案，”瑞士财政部长卡琳·凯勒-苏特表示，并补充说这是为了稳定瑞士以及国际金融市场。她说，瑞士信贷已经无法独立生存。