资本利得税：尽管亏损，共同基金投资者仍面临巨额账单 - 彭博社

去年亏损的共同基金仍可能会给持有人带来税单。

摄影师：丹尼尔·阿克/Bloomberg看着你的共同基金投资价值下跌有什么更糟糕的？还有一个巨额税单。

这是一些美国人在税收截止日期临近时面临的现实。这在很大程度上取决于主动管理的共同基金的运作方式：投资组合经理在基金内买卖证券以重新调整他们的策略，许多人在2022年波动的市场中这样做。

经过多年的牛市，许多共同基金中的股票自购买以来价值上涨，尽管标普500指数去年下跌了19%。这意味着它们在出售时要缴纳资本利得税。这些税款会转嫁给基金的持有人，即使他们最近才购买了该基金。

晨星资产管理公司客户解决方案主管本·约翰逊表示：“这是双重打击。这些应税的资本利得分配从来都不令人愉快，但在2022年，它们感觉就像是雪上加霜。”

另一个因素是共同基金的资金流出。当投资者决定取出资金时，基金经理必须通过出售证券筹集赎回所需的现金，从而触发更多的资本利得。去年，共同基金面临约1万亿美元的资金流出，因为许多投资者转向了以更具税收效率而闻名的交易所交易基金。

共同基金现金流失，而交易所交易基金则获利

去年有大约1万亿美元流出了共同基金

来源：彭博社

“我认为，对许多基金，特别是主动管理的共同基金而言，长期净流出的趋势将使这种一拳两拳对共同基金投资者更加普遍，因为赎回可能会迫使基金经理出售他们本来可能不会出售的升值持有物，” WELLth Financial Planning的创始人克里斯·迪奥达托在佛罗里达州棕榈滩花园说。

数学

共同基金的资本利得分配以其净资产值（NAV）的百分比表示，NAV是基金的资产减去负债后除以流通股份数。账单与您拥有的股份数成比例：考虑一个持有1,000股净资产值为30美元的共同基金的投资者。如果资本利得分配占NAV的10%，那么投资者每股将获得3美元的资本利得，总计3,000美元。

然后，这3,000美元将按照长期资本利得税率征税，具体取决于收入。收入在0美元至41,675美元之间的单身个人不需要缴纳任何税，而收入在41,676美元至459,750美元之间的个人需要缴纳15%，而收入超过459,750美元的个人需要缴纳20%。因此，对于处于中等税率的人来说，账单将为3,000美元的15%，即450美元。

当然，这仅适用于应税账户中的共同基金。像401(k)这样的退休账户不会面临资本利得账单。

虽然不可能准确知道基金经理出售了什么以产生资本利得，但许多基金暴露于多年来大幅上涨后在2022年急剧下跌的科技股。

对于计划购买共同基金股份的人来说，检查记录日期是很重要的，即投资者必须在该日期之前拥有基金才能获得资本利得分配。大多数基金在年底向投资者支付资本利得，你最不希望的就是在第一次购买基金后立即面临税单。

基金

以下是根据晨星和彭博数据，去年资本利得分配最多的基金：

**布鲁斯基金 (BRUFX)**成立日期：1968年3月20日2022年资本收益：58.7%该基金投资于国内股票和债券，以及零息政府债券。目前资产约5.05亿美元，去年价格下跌了20%。当前净资产值为520美元，持有10股的投资者将需要支付约3100美元的资本利得税。**州街小/中市值股票指数基金 (SSMKX)**成立日期：2015年8月12日2022年资本收益：33.1%该基金拥有3.91亿美元的资产，持有美国小至中市值股票，包括黑石集团、Airbnb和Workday。去年价值下跌了27%。**SEI机构投资信托大盘指数基金 (LCIAX)**成立日期：2002年4月1日2022年资本收益：24.1%这只16亿美元的基金旨在投资于美国最大的1000家公司的证券。其最大持股为苹果、微软和亚马逊，去年价格下跌了31%。**特拉华艾维全球增长基金 (IVINX)**成立日期：1986年4月30日2022年资本收益：21.5%特拉华艾维全球增长基金约有5.22亿美元的资产，主要投资于欧洲、太平洋盆地和拉丁美洲市场的股票。去年价格下跌了53%。**DWS 500指数基金 (BTIIX)**成立日期：1992年12月31日2022年资本收益：19.7%该基金旨在为投资者提供一种低成本的方式来获得标普500公司的暴露，苹果和微软是其最大持股。它拥有约4.6亿美元的资产，去年下跌了29%。**Rydex Nova基金 (RYNVX)**成立日期：1993年7月12日2022年资本收益：18.3%这只基金有一个不同寻常的策略：目标是以标普500的日常表现的150%回报，使用杠杆衍生工具。这一策略导致去年下跌了43%。**州街对冲国际发达市场股票指数基金 (SSHQX)**成立日期：2015年5月29日2022年资本收益：17.9%这只38亿美元的基金旨在反映发达市场大中市值股票的表现，不包括美国，但对美元进行了套期保值。去年下跌了22%。