摩根士丹利资本国际公司（MSCI）下调了超过30,000只基金的环境、社会和治理（ESG）评级 - 彭博报道

大约有31,000只基金即将在MSCI公司的ESG评分下调，因为该公司的评级部门正在进行一项重大改革，以响应市场参与者的反馈。

客户们对“基金宇宙中评级上升趋势”表示担忧，这一问题现在正在得到解决，根据MSCI ESG研究的说法。根据MSCI的估计，未来只有0.2%的基金将获得AAA评级，而目前大约有20%。

这些措施包括给予基于掉期的交易所交易基金的管理人六个月的时间提供有关其基础指数成分的数据，MSCI将开始使用这些数据生成环境、社会和治理评分，而不是抵押品。

新方法将于下个月底生效，这一举措出台之际，ESG评分提供商继续因使用尚未得到适当监管的不一致方法而受到批评。这使得对ESG评级进行打击成为各个司法管辖区政策制定者的重点。欧洲委员会上周表示计划在今年上半年公布新的行业规则。英国刚刚启动了一项磋商，讨论ESG评级机构需要受到明确规则约束的程度。

摩根士丹利资本国际(MSCI)表示，其变更与欧盟或其他地区的监管发展“无关”。相反，该公司表示，“方法论的变更是基于与客户的磋商”和“基于市场反馈”。

鉴于改善环境、社会和公司治理(ESG)分析的压力，MSCI表示，现在认为获得AA或AAA顶级评级所需的门槛“应该更加严格和雄心勃勃。”

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机构投资者已经开始发表意见。

英国养老金和终身储蓄协会(UK Pensions and Lifetime Savings Association)政策副主任乔·达布罗斯基(Joe Dabrowski)表示：“对评级的任何重大调整可能导致投资者重新审视其投资组合，以确定该基金是否继续符合其战略和投资信念。”该协会的成员管理着总额达1.3万亿英镑（1.6万亿美元）的资产。

ESG评级不可靠是“整个行业的问题”，ESG数据提供商Impact Cubed在一份声明中表示。它发现了一些基金的例子，这些基金在MSCI的AA或AAA ESG评级，同时有近70%的收入来自对环境有害的活动，或者仅仅是跟踪一个广泛的市场基准。

ESG评级行业缺乏统一方法“对最终投资者没有帮助”，达布罗夫斯基说。

欧洲可持续金融平台向欧盟委员会就ESG投资提供建议，打算就与分类相关的产品和服务，特别是关于估计，包括ESG指数，向ESG数据提供商和评级公司提供建议，海伦娜·维内斯·菲斯塔斯，该组织主席，告诉彭博社。

欧洲保险业协会的成员管理着约10.6万亿欧元的资产，支持欧洲委员会努力“增加ESG评级的透明度”，该组织的高级政策顾问、企业报告和可持续金融方面的菲利普·安杰利斯表示。他说，预计欧洲将在6月中旬提出关于如何监管该行业的提案。

MSCI表示，其新方法意味着将包括约8200只新的固定收益基金在其覆盖范围内，“以及它们众多的份额类别。”

在这些变化推动之后，MSCI预计，其AAA评级基金的数量几乎会消失，而BBB评级基金的比例将从21%上升到约26%。它说，大约44%的基金将获得A级评级，而目前仅有17%多一点。将有略多于22%的基金获得AA级评级，而今天几乎有33%。

变化将反映出一种更简单的方法论，根据MSCI，ESG质量评分将仅基于基金持有的加权平均ESG评分。此前，该公司在其分析中包含了一个额外的层次，称之为调整因子。该变量考虑了持有ESG评级变化的持仓暴露，以及持有B或CCC评分的持仓暴露。

“不同评级机构采取的方法存在很大的变化”，达布罗夫斯基说。因此，PLSA欢迎英国政府决定就监管ESG评级提供商启动磋商，现在将“急切期待由行业主导的工作组的结果，该工作组正在制定ESG数据和评级行为准则，以促进市场最佳实践。”

Bloomberg LP，Bloomberg News的母公司，也提供ESG评分。