如何处理我的钱？2023年投资指南 - 彭博社

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制

毫无疑问：从大流行经济转向下一个阶段的过渡令人沮丧和困惑。通货膨胀回归美国已有一代人没有经历过。联邦政府不得不介入，保证两家银行的存款人。今年市场上涨，但你的退休账户可能仍在从2022年遭受的重创中恢复过来——不仅仅是股票，还有债券。抵押贷款利率已经飙升到…等等，多少？！也许你考虑过辞去现在的工作找一份更好的工作——失业率仍然接近历史最低点——但后来你听说了所有这些裁员。你想要一辆新车，但价格仍然很高。在一切似乎比平常更加不确定的时候，我们请教了金融专家，帮助我们解决最棘手的金钱问题，从投资到职业规划再到更明智的消费。

● 所以现在我应该把现金放在床垫下，对吗？

三月份硅谷银行和签名银行的突然倒闭令人恐慌，但对于绝大多数美国银行存款人来说，不需要担心你的钱。 联邦存款保险公司 在受保险银行的合格账户中每位存款人提供 25万美元的保险。如果你不知何故拥有 超过这个数额，分散投资于多家银行可能是个好主意，Master Plan Advisory的创始人彼得·帕利昂表示。你还可以在账户上列出谁是存款人，因为联邦存款保险公司为每位联名账户的共有人提供保险。（有趣的存款保险事实：已婚夫妇可以通过在一家机构拥有一个配偶名下的个人银行账户、另一家机构拥有另一位配偶名下的个人银行账户以及一个联名账户，获得100万美元的FDIC保险覆盖。）

但大多数传统银行账户提供的 利息微乎其微。如果你想做得更好，你可以在联邦存款保险公司保险的 高收益储蓄账户 中获得约3.75%的利率，这些账户来自Ally Bank和 高盛集团的Marcus等在线银行。如果你愿意将现金锁定12个月，保险的 定期存款 目前的利率约为4.5%。来自美国政府的 I系列储蓄债券（可在 treasurydirect.gov 购买）会随通货膨胀调整收益，目前的利率为6.89%。最后，许多 货币市场互惠基金 现在也支付超过4%的利率，但请记住，尽管这些基金投资于短期工具且风险较低，但它们没有FDIC保险。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 现在债券怎么样了？

它们以安全著称，但随着主要联邦基金利率从接近零急剧上升，债券在2022年变得出奇地波动。 （利率上升时，债券价格下跌。）例如， 万得全债市场指数基金——一种相当普通的投资债券方式——去年损失了约13%。 与此同时，标普500股票指数下跌约18%——这意味着60%股票和40%债券的经典多元化投资组合将损失约16%。 因此，债券似乎并没有提供太多保护。 但专家表示，现在放弃资产类别多元化将是一个错误。 因为它们提供稳定的收入流和到期时的偿还，债券通常在动荡的市场中比股票提供更平稳的表现。 而且由于美联储迅速加息，包括 BlackRock、 AQR Capital Management和 DoubleLine在内的资金管理人预计加息将趋于平稳，债券将反弹。（万得债券指数基金今年回报3%。） 如果您仍然担心波动性，请考虑将一些资产—特别是可能在未来几年内需要的资金—转移到具有较短到期期限的债券或债券基金中，这些债券通常风险较低。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 股票便宜吗？

尽管今年股市有所反弹，标普500指数自2022年初以来已经下跌了近13%。但股票下跌并不一定意味着它们已经便宜。在低利率的十年里，投资者对债券的微薄收益感到沮丧，纷纷转向股票寻求更好的回报。股票估值飙升，按许多标准仍然很高。例如，彭博观点专栏作家约翰·奥瑟斯最近指出，股价与公司销售额的比率。以超过2的价格销售比率，标普500指数仍然像2000年互联网泡沫的高峰时期一样昂贵。其他指标也讲述着类似的故事。富兰克林泰普顿投资解决方案的MosaiQ投资策略负责人马克斯·戈克曼喜欢看股价相对于“账面”价值，或者公司资产价值。“用创造性会计手段美化账面价值要困难得多，”他说。目前，标普500指数上的股票交易约为账面价值的四倍，低于2021年底的五倍，但高于过去20年大部分时间的水平。

这并不意味着股票从现在开始就不会赚钱，只是你应该期待的回报可能低于投资者在2022年之前的牛市十年中习惯的收益。好消息是，特别是对年轻储蓄者来说，你不必抓住时机，这本来就很难做到。如果你每个月投资固定比例的工资，你有一些数学帮助你利用股价下跌的机会：当股价低时，你自动购买更多股票，当股价高时购买更少。“在波动的市场中，这真的对你有帮助，”普林斯顿大学经济学名誉教授伯顿·马尔基尔说。

● 我听到的关于经济衰退的一切是怎么回事？

自从那些银行陷入困境以来，谈论声音确实变得更大了。尽管它们的倒闭没有引发更广泛的金融传染，但它们所承受的压力表明美联储的紧缩政策开始在实体经济中产生影响。高盛最近将美国在未来12个月内陷入衰退的几率估计提高到35%，而不是25%。与此同时，彭博新闻调查的经济学家中位数估计为65%。目前经济是稳定的：美国雇主在二月份新增了30万多个工作岗位，失业率仅为3.6%。但像Miller Tabak + Co.的首席市场策略师Matt Maley这样的分析师担心银行危机可能导致银行收紧标准，导致信贷供应减少和经济增长放缓。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 如果我失业了，我应该有多大的应急基金？

理财规划师中的标准经验法则是，现金或类似现金工具（如高收益储蓄账户或定期存款）应有三到六个月的生活费。鉴于经济衰退可能延长求职时间的风险增加，一些理财顾问现在建议储备更多资金。好吧，看，对于大多数人来说，这是一个远大的目标——规划师通常与富裕（和年长）的客户合作，而调查显示大量美国人将难以从储蓄中支付1000美元的意外费用。但你能增加的每一点都会减轻压力，而且你不需要立即达到那个目标。年轻人可能不需要有太多储蓄，因为他们通常在寻找新工作时具有更大的灵活性和更低的目标工资。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 大学仍然值得花费吗？我该如何为此存钱？

1970年，参加公立四年制学校（包括学费、食宿费）的费用约为每年1万美元（根据通货膨胀调整），而参加私立四年制学校的费用约为每年2万美元。至于2022-23学年，这些数字分别为20,500美元和52,590美元。因此，许多年轻人比以往更谨慎地看待大学。请记住，考虑到助学金后，大学的实际价格可能远低于标价，特别是对于低收入学生被录取到选择性学校的情况。 （在考虑援助时，要注意多少来自无需偿还的助学金，而不是贷款。）大学毕业生的工资溢价仍然很高：根据纽约联邦储备银行的分析，拥有学士学位的中位数新毕业生比仅有高中文凭的同龄人每年多赚约1.8万美元。

然而，关键是学生必须完成学位，即使如此，联邦研究人员发现大约25%的人的收入不如典型的高中毕业生。如果对是否上大学存在不确定性，当地的公立学院或社区学院可以是一个不错的选择，可以获得学分而不会背负巨额债务。

对于试图规划孩子大学教育的父母来说，美国银行私人财富管理的财富规划师Nicole Birkett-Brunkhorst建议将本州大学四年学费作为目标，这样您就不会忽视自己的退休规划。当时机成熟时，您可能会发现您的孩子有财政援助和贷款选择，如果他们想去私立学校。一些父母可能会担心孩子选择的大学专业和收入影响，但Birkett-Brunkhorst建议从长远来看：“他们仍在学习能够带到雇主那里的技能，比如解决问题的技能，这将使他们成功。”

● 我在考虑辞职换一份新工作。除了薪水之外，我应该考虑什么？

新工作的稳定性可能比一年前更重要，当时所有经济指标都指向上升。这个行业有多稳定？科技公司今年一直在裁员—Meta Platforms Inc.和Amazon.com Inc.在三月宣布裁员数以千计—而运输和制造业公司正在增加就业机会。评估您未来雇主和自己对远程工作的态度可以帮助避免日后的沮丧和不满，尤其是更多老板正在强制回到办公室工作。在确定离职时间时，不要忘记对您的401(k)退休计划的影响。您的雇主的匹配捐款是否已完全归属？或者这笔捐款是一次性在年底发放，而不是每次发薪水时？您可能仍然决定为了合适的工作而放弃一些匹配的钱，但您应该将其计算到您的考虑和薪资要求中。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 我就不能辞职去探索人生吗，兄弟？

现在比“大规模辞职”高峰时期更难做出这个决定（还记得那个时期吗？），但如果你有储蓄和计划，你仍然可以这样做。考虑一下你可能没有稳定收入的时间有多长，然后再行动。问问自己：如果需要，我有什么办法能快速赚钱吗？我可以做自由职业吗？另一件需要考虑的事情是你所在的地点。如果你利用在家办公的灵活性搬离了大城市，那么你新的当地工作机会如何？现在公司正试图让更多人回到办公室，可能更难找到远程工作。

● 那我要开始自由职业了，我的税务会变成噩梦吗？

作为自由职业者的美国人数量刚创下纪录——根据自由职业平台Upwork Inc.的一项研究，美国劳动力中约有39%或6000万人是自由职业者。这一比例比2021年的36%高，意味着数百万人将首次以自由职业者身份申报税款。有几种方法可以减少向美国国内税务局所欠的总额。加利福尼亚州曼哈顿海滩Synchronous Wealth Advisors LLC的联合创始人Shane Sideris建议为自雇人士提供适用的退休计划，如SEP IRA或独立401(k)，以减少总税收入（并为未来做准备）。还要确保为个人和工作开设独立的支票账户，这样在申报税款时更容易扣除与业务相关的费用。那些使用Venmo和PayPal等数字支付平台进行业务往来的人很快将不得不报告超过600美元的交易，但美国国内税务局刚刚将此延迟了一年。尽管如此，估算一下这将如何影响明年的税务情况，并做好相应的计划。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 我现在可以买特斯拉吗？

大流行病使汽车价格飙升。然而，电动汽车制造商之间的价格战正在拉低新型环保汽车的成本。 特斯拉公司 削减了价格，在一月份将其Model Y的价格降低了20%—减少了13000美元。 福特汽车公司紧随其后， 降低了其电动野马Mach-E的价格4500美元。再加上 美国国税局提供的7500美元税收抵免，购买电动汽车变得更加负担得起。但不要让那些头条数字太快地吸引你，Toberman Wealth LLC的创始人Craig Toberman说。汽车贷款的成本正在上升，平均利率在去年12月为8.02%，而一年前仅为5.15%。如果你想通过购买二手电动汽车来省钱，要求一份详细的电池健康报告。即使你仍然会购买这辆车，你也可以将其用作潜在的讨价还价筹码来降低价格。此外，检查电池保修期还剩多少：大多数电池保修期为购买后八年或10万英里。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 现在购买房地产是疯狂的吗？第一次？

在疫情大流行之后，全国范围内的房价开始开始降温。但对于那些花了多年时间存钱首付款，最终有了现金的人来说，由于借款成本如此之高，很难下定决心。现在，30年期固定贷款的平均利率为6.45%，高于去年同期的4.72%。这意味着以15%首付购买一套价值50万美元的房屋，现在的月供约为3100美元，而不是2600美元，根据Bankrate的数据。关键因素是你的长期计划，Sideris说。“即使你在2007年金融危机前夕购买了一套房，只要你有能力轻松负担得起月供，你的房屋价值如今比当时高得多，”他说。

● 我应该搬到德克萨斯州吗？也许佛罗里达？

东北部和加利福尼亚州大城市的房价高企使人们开始寻找气候宜人且没有州所得税的新地点。但要仔细检查搬迁的优势。随着大批城市居民同时考虑同样的事情，曾经便宜的小城市的房价已经飙升。例如，现在在奥斯汀，购房者需要花费的时间几乎和纽约市的购房者一样长。

插图：Anna Haifisch为彭博商业周刊绘制### ● 在这个经济条件下，我能养得起孩子吗？

生孩子既是一种情感问题，也是一种理智问题。但如果你想了解具体数字（也许你并不想知道），根据布鲁金斯学会的数据，抚养一个孩子到17岁的平均成本现在是310,605美元，比2017年的先前估计高出26000多美元，这主要是由于通胀高于预期。

● 那张昂贵的新美国运通卡值得吗？

美国运通公司已经重新设计了其白金卡，增加了更多的注册积分和非旅行福利。但它的年费也从500美元涨到了695美元。注册奖励——价值超过1000美元的积分——非常吸引人，但对于那些不太注重挤取最大奖励的人来说，每年支付这笔费用可能是一种亏钱的策略。俄亥俄州Sugarcreek Township的Baskin Financial Planning公司创始人Erik Baskin表示，经常旅行的人可能是唯一应该长期持有这张卡的人群。

● 等等，我突然意识到：我可能要交资本利得税？

一些共同基金投资者在这个纳税季节收到了一个令人不快的惊喜：尽管他们的共同基金亏损了，但他们可能需要为持有的股票交税。这是因为基金经理在组合内买卖证券，许多基金在过去一年内进行了重新定位，因为各行业的股票下跌或为了满足赎回需求。如果这些证券的价格自购买以来上涨，那么资本利得税将传递给股东。在当前纳税季节，你除了向美国政府交税外别无选择。在未来的几年里，将现金投入你的应税账户中的交易所交易基金，而不是共同基金，可以减少税单，因为它们以更具税收效率的方式运作。

插图：Anna Haifisch for Bloomberg Businessweek### ● 我应该何时停止HODL我的加密货币？

也许是在2021年？说真的：我们不会试图预测比特币的价格。但即使它的上涨表明它是一种波动大、投机性的赌注。过去一年发生的许多加密货币欺诈案表明，即使你猜对了价格，你也可能无法保留你的赢利。 —与 Suzanne Woolley