伦敦银行家脱欧搬迁推动欧盟金融业-彭博社

美国银行的Vanessa Holtz在巴黎银行的办公室屋顶上。

摄影师：Benjamin Girette/Bloomberg

几十年来，伦敦一直是欧洲金融的主要枢纽，将欧洲大陆的资金与跨大西洋的理念融合在一起。但在“脱欧”两年后，跨过海峡的变化变得明显。

欧盟城市正在分享利益，创造了更加分散的格局。在这个格局中，各种类型的银行业务在巴黎进行，股票交易在荷兰进行，公司律师和会计师在法兰克福研究细节。都柏林、米兰、马德里和华沙扮演着重要的配角。

但如果有任何城市可以声称成为欧盟新的主要中心，那就是巴黎。

今年，这座城市的吸引力可能因对马克龙总统提高退休年龄计划的抗议而受损，导致全国范围内的罢工和街头垃圾燃烧的画面。但在华尔街巨头的办公室工作人数显示了一个新的欧洲银行业现实，这种现实经过巨额资金和人才的重定位后不会轻易改变。

在巴黎凡多姆广场上的早晨通勤者，摩根大通公司的欧盟总部位于第一区。摄影师：本杰明·吉雷特/彭博社 摩根大通公司 现在在巴黎拥有大约550名市场人员，包括销售人员和交易员，比2019年增加了22倍。 美国银行公司 目前的员工人数为600人，比2016年脱欧公投前增加了六倍。花旗集团正在巴黎香榭丽舍大街附近建造一个新的交易大厅。

摩根士丹利 也在巴黎增加员工，并建立一个新的研究中心来支持交易。而 高盛集团 的全球市场团队在过去两年中增加了一倍多，该银行预计这些数字还会进一步增加。

“巴黎现在是我们在欧盟最大的交易中心，”高盛法国联席主管之一马克·丹德劳在接受采访时说。“过去，如果你不在纽约、伦敦或香港，你可能会感到孤立。但现在不再是这样了。”

伦敦在员工人数、资产和业务量方面仍然远远领先，但英国脱欧正在侵蚀其地位。这座城市实际上已经放弃了作为公司通过股票和债券市场获取全球资金池的默认地位。

巴黎的高薪银行工作岗位激增

来源：欧洲银行管理局

注：年薪100万欧元以上的员工。“投资银行家”包括交易、咨询和相关职位。

即使在巴黎大道上出现麻烦，法国的高级官员们仍在推广该城市的脱欧收获，并预测近年来的趋势将继续。

“与其他城市不同，吸引了一两种金融服务，巴黎是唯一一个受益于金融行业各个领域转移的城市，”法国央行行长弗朗索瓦·维勒罗伊·德·加洛在纽约的一群银行家面前说道本月。“更重要的是，这些转移并非一次性事件：势头已经从伦敦持续地转移到了欧洲大陆。我们观察到了稳定的转移，没有失去动力的迹象。”

花旗集团正在建设一个新的交易楼层，因为该银行准备将法国首都的员工数量几乎翻倍。摄影师：本杰明·吉雷特/彭博社一月份欧洲银行业管理局公布的数据显示，法国年薪超过100万欧元（110万美元）的投资银行家和交易员的数量自2017年以来增长了近80%。虽然最初的大规模转移浪潮基本结束，但许多接受彭博采访的高管表示，他们预计本地招聘将继续增长。

高盛合伙人利尔·贾尼夫，这位在公司工作了16年的老将，已经从伦敦调到巴黎，成为该银行主要欧盟部门的FICC和股票交易主管。而且不仅仅是银行；对冲基金Millennium Management在过去一年里将员工数量大约翻了一番，并计划继续扩张。

富裕交易商和交易商的涌入已经开始推动对诸如双语私立学校和带有巴黎天际线Instagrammable景观的高级公寓的需求上升。银行提供搬迁顾问、语言课程和适合A级国际城市的工作条件，这座城市富有文化和机遇。

在高盛的办公室里，政府债券交易员可以俯瞰凯旋门。美国银行的办公地点位于一座五层楼高的装饰艺术风格的改建邮政总部。附近的街道上点缀着出售路易十六时代红木家具和毕加索画作的商店。

美国银行在巴黎的办公室，员工人数比2016年脱欧公投前增加了六倍。摄影师：Benjamin Girette/Bloomberg“我们希望确保我们的员工在巴黎安家落户并取得成功，”负责美国银行在法国的业务的Vanessa Holtz说。“让他们留下来并将欧洲总部建立为他们的家是一个非常重要的过程，而巴黎拥有一切。”

自2021年以来，由Jerome Morisseau和Emmanuel Regniez领导的美国银行法国投资银行业务的员工人数也翻了一番。

• 在彭博社的In The City（播客）中了解更多关于巴黎的信息
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在迫切忙于安装新的金融基础设施和人力资源的同时，近年来的工作将对未来产生深远影响。

欧洲证券交易所运营商Euronext NV首席执行官Stephane Boujnah回忆起伦敦曾经在金融专业人士生活中扮演的基础性作用。他说，像维勒罗伊一样，长期变化已经开始。

“我是金融行业的一代人，对于我来说，伦敦是一个正常的去处，”他说。“但是在20年后，不会有那么多人。这正在创造一个缓慢移动的小决策河流，将改变事物。”

第一阶段

自2018年初以来，据欧洲央行数据显示，九家最大的国际银行将其在欧元区实体的资产增加了近6倍，达到近1.7万亿欧元。公司文件显示，大多数资产流向了法兰克福，后者已成为欧盟风险管理的中心。

搬迁工作是一项巨大的任务。欧洲央行表示，没有任何机构曾经在如此短的时间内承担过对如此多外国投资银行的监督。

资金的流动在一定程度上得到了人员的流动。咨询公司EY表示，约有7,000名员工在初始阶段从伦敦转移。未来，该地区的金融中心将通过本地招聘进行扩展。去年，高盛在巴黎招募了第一批实习生。

全球投资银行将资产转移到欧洲单位

监管机构表示，这一脱欧过程现在几乎已经完成

来源：欧洲央行

“我们询问的大多数人起初都不想搬迁，”摩根大通EMEA销售联席主管Matthieu Wiltz说道。“现在我们已经走过了18个月或2年的路程，团队的反馈非常积极。情况比预期的要好，人们似乎喜欢生活在巴黎。”

对于那些在巴黎建立据点的人来说，谈论的是日常生活的基本要素 — 公寓、学校、休闲时间 — 尽管在高收入者习惯的水平上。

根据巴黎公证处的数据，靠近一些华尔街银行办公室的巴黎区公寓价格在2017年至2022年间上涨了约33%。在过去两年里，全市200平方米（2153平方英尺）以上的房产价值有所增加，而较小的房产则有所下降。

巴黎豪华房地产经纪公司Daniel Feau Conseil Immobilier的总经理Nicolas Pettex-Muffat丹尼尔·菲奥表示，租赁市场“非常紧张”。

“每个银行家都想要同样的东西：带室外空间并且能俯瞰巴黎的公寓，为每个人找到一个地方很难，”他说。

近年来巴黎银行附近的房价飙升

第7、8和16区价格上涨百分比

来源：巴黎公证处

注：2017年至2022年间，巴黎200平方米以上公寓每平方米的中位价格变化。

巴黎在英国脱欧后的领导地位部分是因为它是欧洲最像伦敦的地方，因为它是一个真正的全球城市，位于一个人口稠密的国家的中心。商业、政治和文化都聚集在一个地方 —— 这在法兰克福、米兰甚至阿姆斯特丹都无法做到。

但这些地方也吸引了大量富裕的金融专业人士。以米兰为例，意大利的UniCredit SpA和Intesa Sanpaolo SpA等银行已经将人员从伦敦调往米兰，美国银行也在那里扩大了业务。高盛已经将部分欧元掉期交易台移至该城市。

与巴黎一样，奢侈房地产价格飙升，国际学校难以满足需求。

米兰的奢侈房地产经纪人英格丽德·哈尔伯格依靠有影响力的人的口碑，她说她目睹了有意购买大型豪华住宅的潜在买家之间的争执。那些带着配偶、孩子，也许还有一两名家庭工作人员的人发现很难找到符合卧室数量要求的房产。

高盛在米兰办公室的入口，该银行的部分欧元掉期交易台正在从伦敦转移至此。摄影师：弗朗西斯卡·沃尔皮/彭博社米兰的一个吸引力是意大利为搬到意大利的超级富豪制定的特殊税收政策，其中包括一项允许他们在国外所得支付10万欧元的固定税率，或者在意大利所得的70%内免税。巴黎也受益于法国为外来工作者制定的特殊税收制度。

最近几年的一些搬迁努力是由欧洲央行的要求驱动的，即欧洲风险应该在欧元区而不是伦敦管理。这带来了一个意想不到的副作用。

那些华尔街巨头现在不再只是飞来飞去的访客，渴望回到伦敦。他们已经深入德国、法国和意大利经济，比以往任何时候都更多地参与当地业务，与本土企业竞争。

自2016年以来，美国投行稳步扩大了其咨询和承销市场份额，过去两年一直在西欧并购排行榜的前五名中占据主导地位，以及首次公开募股。 保时捷去年的首次公开募股以及 德国铁路公司出售DB Schenker的案例只是美国机构在重大交易中扮演主导角色的最新例子。

法兰克福已成为欧盟风险管理中心。摄影师：Alex Kraus/Bloomberg在法国，高盛已经扩展了此前仅在英国和美国提供的小型企业支持计划，并且毫不掩饰其挑战欧洲银行在其本土市场的意图。

高盛的d’Andlau表示：“我们为我们在法国的雄心感到自豪，逐步夺取市场份额并增加收入。”

这个商机有助于解释为什么大型国际银行也在自发地接受这种转变。与布鲁塞尔的任何指令相比，英国脱欧可能更多地促进了欧洲银行业的竞争，尤其是在欧盟完成“银行联盟”的努力陷入僵局的情况下。

“我曾经为这些银行工作过，你会从伦敦早上飞过来，然后飞回去，”前德国央行董事安德烈亚斯·冯布雷特说。“但是如果决策在法兰克福或巴黎做出，贷款在那里登记，合规和监管人员在那里审查，你就会有一个非常不同的架构。那些看起来遥远的美国银行现在变得更加接近了。”

摩根大通伦敦办公室仍然是该地区最大的

华尔街银行在欧洲基地的员工人数

来源：摩根大通

注：数据涵盖巴黎、法兰克福、爱尔兰、波兰、西班牙、意大利和英国。

伦敦目前仍然是欧洲金融业的大熊，员工人数远远超过欧洲其他地区。而且很难转移那些生活和家庭根深蒂固在英国的员工。招聘人员杰森·肯尼迪表示，大多数搬回去的对冲基金员工是法国人。“在巴黎找到候选人异常困难，”他说。

不过，伦敦的地位已经下降。随着企业在脱欧后努力应对，即使是本土英国公司也把利润置于爱国主义之上。

伦敦的金融主导地位受到了动摇

阿姆斯特丹已成为欧洲顶级股票交易中心

来源：芝加哥期权交易所全球市场

芯片设计公司Arm Ltd.决定在纽约上市，而不是伦敦，这一决定尤为显著。四十年前，股票交易的自由化改革帮助释放了城市最初的“大爆炸”。自2021年7月以来，阿姆斯特丹每个月都比伦敦交易更多的股票。

政府于三月任命一位资深律师负责审查，使英国成为一个更具吸引力的上市地点。在他担任财政大臣时，首相里什·苏纳克表示，他将使伦敦城市成为“世界上最先进和最令人兴奋的金融服务中心”。但是脱欧不断侵蚀这些宏伟抱负。

几十年来，伦敦一直是欧洲银行业的主要枢纽，将欧洲大陆的资金与跨大西洋的理念融合在一起。摄影师：卡洛斯·哈索/彭博社尽管法国计划在5月1日针对马克龙的退休法进行至少一次重大抗议活动，但巴黎及其相关的新枢纽仍是欧洲脱欧后银行业格局的焦点。

伦敦政治经济学院的教授托尼·特拉弗斯表示：“伦敦城市在财富、税收和2008年大爆炸后吸引到伦敦的人员方面对伦敦和英国仍然非常重要。是否有什么东西可以取代它或变得更加重要，我们将会发现。”