高收益储蓄账户以4%的利率吸引客户-彭博社

照片：盖蒂；阿拉米不久前，许多个人理财讨论主要围绕着这些 燃烧的问题：我可以通过押注购物中心视频游戏店的股票来增加我的退休金吗？数字猿的图片呢？好吧，事情已经改变。

利率飙升引爆了金融市场特别投机领域的泡沫。但新金融体制的一个主要副作用是，我们中许多人可能已经忘记将其视为投资的一种投资：无聊的老式银行储蓄账户，其中一些现在的收益率超过4%，多年来一直提供零利率。

美联储有史以来最激进的一场打击通胀的运动，通过提高借贷成本，为企业和消费者创造了一个令人耳目一新的机会。与此同时，这也给银行高管带来了一系列新的头痛，他们突然发现自己陷入了一场激烈的竞争，以扩大或至少维持他们在美国约18万亿美元银行存款中的份额。

所有美国商业银行的存款

季节性调整

来源：美联储

以前收集存款很容易。在截至2019年的十年里，总额平均每年增长约5%。然后，随着刺激资金的流入，美国人被困在家里，减少了消费机会，公司为了度过未知的经济困境而大量负债，2020年存款激增了23%，2021年又增加了10%。但这给银行带来了一场猛烈的冲击：根据 联邦存款保险公司的数据，去年存款金额突然下降了1.5%，这是自1940年代以来的首次下降。2023年可能会出现更多的缩水，因为那些膨胀的储蓄账户被取款，一些储户将现金转移到 货币市场互惠基金，这些基金在提高利率方面比银行更灵活。货币市场基金没有联邦存款保险，但通常投资于非常短期、低风险的证券。

最近在全国银行的高管办公室里飞来飞去的时髦词汇是“粘性”。换句话说，存款人对他们的银行有多么依恋，尤其是那些尚未提高储蓄账户利率的银行？在许多情况下，可能需要更多的东西来留住他们。 （给50岁以下的孩子们的注释：是的，在银行支付利息有限制的时代，他们曾用免费家电来吸引存款人。）

特别报道于Bloomberg Businessweek，2023年4月24日。 立即订阅。插图：蒂莫·伦岑为彭博商业周刊绘制摩根大通公司首席执行官杰米·戴蒙在4月14日公司的财报电话会议上透露了一些关于他如何衡量存款粘性的线索。例如，他说，许多地区银行与小公司打交道，这些公司既是存款人又是借款人，这些客户不太可能去寻找更好的存款利率。“如果我借给你3000万美元，你有1000万美元，你可能会把它留在我的银行，”他说。“你不应该把存款看作一个类别。有很多不同类型。从分析的角度来看，你需要逐个分析并尝试弄清楚粘性是什么。”

戴蒙自己的银行可能也存在类似的动态，即使是对个人存款人也是如此。如果一个客户在同一家银行拥有支票、储蓄、信用卡和投资账户，这就在关系中产生了一定的惯性。想想要更改所有那些自动扣款来支付账单是多么麻烦。尽管其利率几乎微乎其微——像其竞争对手美国银行公司一样，在基本储蓄存款上只支付0.01%——该银行在第一季度成功地打破了存款下降的预期。事实上，存款增长了2%，毫无疑问受到了一丝恐慌的帮助，一些规模较小、系统重要性较低的银行可能会面临类似于破产的硅谷银行的情况，当时存款人担心该银行的债券损失。（事实证明，不断在群聊中互相交谈的科技初创企业高管并不像SVB高管希望的那样具有粘性。）

在像 查尔斯·施瓦布公司 这样的公司，情况就有所不同。虽然它主要以经纪业务而闻名，但自2019年施瓦布率先推出免佣交易以来，其商业模式更加类似于传统银行。客户没有投资的现金被转入施瓦布的银行部门。客户将获得0.45%的利率，施瓦布将这笔资金投资于收益高于此的证券或贷款。在利率低迷的时代，客户对于收益不到半个百分点并没有抱怨太多。但是当利率上升时，他们可能感到更少的惯性：施瓦布的客户有各种收益较高的选择——从货币市场基金到国债等，只需点击几下，包括在施瓦布自己的网站上。今年头三个月，施瓦布银行的客户存款下降了11%。

尽管硅谷银行倒闭引发的动荡最近似乎有所平息，但存款竞争可能会继续，特别是来自在线“高收益”储蓄账户。 Bankrate.com 列出了高达5.02%的年化百分比收益率，还有近两打其他银行的收益率超过4%。本月， 苹果公司 推出了一个 4.15%账户 与 高盛集团 合作，将通过其手机上的Wallet应用提供——这可能会击垮传统银行的惯性墙之一，并进一步增加降低支付较低收益的机构利率的压力。根据纽约联邦储备银行的研究人员，平均存款利率与联邦基金利率之间的差距（银行仅通过隔夜互相借贷资金而赚取的利息）已经达到了现代高位，超过了2个百分点。“因此，银行正面临来自其他提供接近联邦基金利率的利率的工具的储户的重大竞争，例如货币市场互惠基金，”研究人员在自由街经济学 博客 上写道，他们预计存款将因此继续流动。

对于美国的许多消费者和企业来说，现在可能是考虑与您的银行分手的时候了——无论是选择一个货币市场基金还是另一家提供更有吸引力的储蓄账户或存款证书利率的银行。或者您可能会发现，将常规账单支付、支票和现金需求以及偶尔与出纳员交流的事务留给一家银行处理，而将多余的资金存入一个收益更高但稍微不那么方便的在线账户是有道理的。对于那些拥有超过25万美元储蓄的人——这是FDIC支持的存款上限——如果您希望所有资金都得到保险，可能需要将现金分散存入几个不同的账户，这样做是一个更棘手的决定。

当然，事实上，即使在更多银行效仿硅谷银行的情况下，即使FDIC的财务状况可能在噩梦般的情景下变得紧张，也有太多东西在两党的立场上失去。因此，那些受保险的存款仍然看起来是一个安全的选择——至少比模因股票和猿NFT要安全得多。阅读下一篇：在一个疯狂的新世界中，该怎么处理您的钱和生活