瑞士信贷管理总监表示银行正在积极寻求ESG债务交易 - 彭博社

瑞士信贷银行AG的一位资深投资银行家表示，他的团队正在积极寻找ESG融资领域的新交易，即使在被瑞士联合银行集团收购后，该部门的未来仍然存在疑问。

这家瑞士银行在环境、社会和治理投资领域的一个角落中脱颖而出，被称为债务换自然交易的先驱，迄今为止一直占据主导地位。但今年的几乎崩溃以及由瑞士联合银行集团进行的政府操纵式救助意味着，这家亏损投资银行的业务现在正在接受审视，以确定它们是否符合长期的瑞士联合银行战略。

瑞士信贷全球信贷投资产品结构主管Ramzi Issa表示，他的团队仍希望在刚刚完成厄瓜多尔史上最大规模的债务换自然交易后继续发展这一业务，该交易规模为6.56亿美元。在该交易中，瑞士信贷以折扣价购买了一些厄瓜多尔债券，并将它们换成了一笔新的较小贷款，作为厄瓜多尔承诺保护海洋生物的交换条件。瑞士信贷通过发行新的与海洋保护相关的债券来为这笔交易提供资金支持。

厄瓜多尔的创纪录交易紧随去年瑞士银行为巴巴多斯达成的1.5亿美元交易，以及2021年11月为伯利兹达成的3.64亿美元交易。

Issa在接受采访时表示，瑞士信贷“已经偿还了约23亿美元的债务，并用约12亿美元的新融资替代了这部分债务。”“因此，这在财政方面产生了很大的影响。在环境方面，我们谈论的是6.8亿美元用于海洋保护的资金，这之前根本不存在。”

“我们正在积极寻找其他交易，”伊萨说。“我非常乐观。”

瑞士银行瑞士联合银行（UBS）的发言人并未立即回复评论请求。

瑞士联合银行已明确表示，打算逐步关闭瑞士信贷银行的大部分投资银行业务，并将对剩余员工进行筛选，以确定他们是否符合更为严格的风险文化。由于直到未来几周交易达成之前，许多在瑞士信贷银行工作的银行家的未来尚不确定，其他银行已抓住机会吸纳经验丰富的员工。竞争对手也在寻求进入债务换自然的业务。

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美国银行计划在未来几个月为加蓬安排5亿美元的交换交易。德意志银行也表达了对该市场的兴趣，因为欧洲和美国各地的银行争相在这类交易中扮演角色。

ESG Exodus

围绕瑞士信贷危机的危机导致一些ESG银行家离开了该公司，其中一些人效仿了去年辞去瑞士银行首席可持续发展官职务的玛丽莎·德鲁（Marisa Drew），转而在渣打银行（Standard Chartered Plc）担任相当职务。德鲁最近告诉彭博社，她热衷于扩大渣打银行的ESG团队，包括通过对生物多样性专业知识的投资。

她本月早些时候表示，这一领域在“保护世界的自然资本”方面发挥着“至关重要的作用”。

伊萨表示，他热衷于扩大更多基于土地的交易，此前他已安排了一系列海洋保护交换。

与此同时，有越来越多的国家表示对债务换取自然资源的兴趣。据说苏里南和斯里兰卡正在探索各种选择。冈比亚、哥伦比亚、巴基斯坦、斯威士兰和肯尼亚的代表都表示支持这种融资安排。

“显然存在许多机会，”作为Ecuador交易顾问的Rob Weary在他的公司Aqua Blue Investments上说。他表示，理论上，任何拥有主权债务以折扣价交易、拥有有价值的生态系统，并且可以获得来自参与此类交易的开发银行的信贷支持的国家都有资格。

但是，非营利组织甚至一些金融分析师开始质疑债务换取自然资源的结构，这些交易现在往往掌握在私人市场的手中，而不是通过公共或慈善金融结构安排，这在过去三十年左右是常态。

尽管旨在帮助贫困国家减轻债务负担的同时保护环境，但人们担心在这类交易中一些债券标签可能具有误导性。例如，巴克莱银行的分析师在确认并非所有收益都将用于海洋保护后，质疑了伯利兹和巴巴多斯交易安排所附带的蓝色债券标签。而厄瓜多尔最近交易的债券则被标记为“与海洋保护相关联”。

伊萨表示，将资金投入此类交易的机构投资者对掉期交易的条款完全透明。他说：“我们试图进行描述，而不是套用特定的标签。”

他还表示，他所在的团队位于瑞士信贷投资银行业务的市场部门，热衷于在市场增长的同时继续开发和调整产品。

“当你进行更多交易时，如果你一遍又一遍地做同样的事情，那可能不是正确的做法，”伊萨说。“你在学习并试图随着进展进行改进。”