《大空头》的迈克尔·伯里在对中国科技公司的大赌注中将阿里巴巴的持股翻倍 - 彭博社

迈克尔·伯里，这位在《大空头》中出名的基金经理，现在对中国持有大量多头头寸。他加大了对电商巨头京东和阿里巴巴的看涨赌注，即使其他对国家复苏交易信心降温的对冲基金。

这两只股票已经成为他的Scion Asset Management的最大持仓，占据他的股票投资组合的20%。他的成功不仅取决于这些公司恢复活力，还取决于能否度过驱使许多同行离开的地缘政治风险。

伯里，曾因预测2008年房地产崩盘而声名鹊起，周一成为头条新闻，因为他在13F备案中披露，在第一季度银行动荡期间抢购了地区性银行。

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这并不是他唯一的逆市押注。在2022年最后几个月购入阿里巴巴和京东后，随着中国结束“零新增”政策，伯里在上个季度加大了这两家公司的持股。他对京东的持股增加了两倍以上，达到25万股，价值1100万美元，占他投资组合的11%。他还将对阿里巴巴的持股翻倍至1000万美元。

这种信心的表态发生在他的许多同行抛售这些股票之际。作为一个整体，对冲基金出售了400万股京东，根据13F备案。这项价值变动包括了该季度股票估值变化在内的4.51亿美元减少，标志着美国上市公司中最大的下跌之一。

阿里巴巴的股价周二在香港上涨了高达1.6%，而京东涨了4.7%。这些变动与周一纳斯达克黄金龙中国指数的上涨相一致，因为阿里巴巴承诺在其淘宝购物应用程序上进行“巨额”投资，美国证券监管机构清理了其2022财年报告，这也支撑了市场情绪。

来源：彭博社总的来说，所谓的复苏交易令人失望。随着经济显示出失去动力的迹象，今年截至目前，MSCI中国指数基本持平。数据显示，中国的消费支出和工业活动增长速度低于预期，突显了复苏的疲软。

高盛集团的Prime Services部门的数据显示，对中国的对冲基金净暴露从1月的13.3%下降到了10.5%。

自从1月底复苏行情破灭以来，京东和阿里巴巴的表现一直不佳。今年以来，京东在美国上市的股票下跌了32%，而阿里巴巴几乎没有变化，即使进行了历史性的改革。上周，京东报告了有史以来最低的收入增长速度。

随着电子商务行业激烈竞争对利润率造成压力，恒生科技指数的盈利预期已被削减至接近历史最低水平。阿里巴巴的第一季度业绩将于周四公布，分析师预计销售额将增长不到3%。这与疫情前和北京2021年对大型科技公司的打压时期相去甚远。

巴里以持不同意见者的身份闻名，而这一点并没有改变。在这种情况下，他打赌认为对中国公司的担忧是夸大的。