波音在中国的困境缓解，737需求增加-彭博社

插图：Nolan Pelletier for Bloomberg Businessweek近年来，中国稳步接近取代美国成为全球最大的商用航空市场，使中国成为波音公司必争之地。到2019年，随着中国东方航空、中国南方航空和中国国际航空等航空公司越来越多地运送乘客穿越国内和环球，中国占据了波音737客机近三分之一的采购量。即使在空中客车公司于2008年在天津开设了装配线之后，其美国竞争对手仍然统治着中国的天空。看起来，如果中国想让其公民继续乘坐飞机，那么这个国家似乎需要波音的飞机。

然后，涉及737 Max飞机（该飞机的最先进版本）的两起致命空难促使全球各地的监管机构停飞该型号。与美国的贸易紧张关系进一步削弱了中国购买最大美国出口商产品的兴趣。中国严格的冠状病毒封锁措施扼杀了任何剩余需求。随着来自公司最大海外市场的订单几乎消失殆尽，波音突然开始看起来需要中国，胜过中国需要波音。

自2020年以来，据研究公司Cirium称，空客向中国交付了384架飞机，而波音仅交付了四架。去年七月，空客签署了一项向中国出售292架飞机的协议后，波音抱怨“地缘政治分歧”阻碍了其飞机的出口，指出已经为中国预留的价值100亿美元的飞机——主要是737型飞机——被困在停滞状态。到了九月，波音开始向其他买家提供这些客机，首席执行官戴夫·卡尔霍恩对此感到不耐烦。“你必须把它们运走，”他当时在华盛顿告诉记者。“你不能永远等下去。”

中国窄体飞机交付

来源：彭博智库，Cirium

但在过去几个月里，波音在中国的命运发生了变化。一月份，政府解除了疫情限制，释放了旅行的回升势头，使交通接近疫情前水平，几周后中国允许737 Max再次起飞。即使美中就贸易、关税和台湾问题争执不休，波音高管们越来越有信心，认为几周内其飞机可能再次飞往中国买家。“感觉有一些向更多商业活动发展的势头，”卡尔霍恩说。

随着航空业的回暖，新的喷气式飞机越来越难获得。Max型号已经售罄至2027年，空客的等待名单几乎延伸至下一个十年的开始。经过三年的封锁，中国公民渴望再次出行，但中国的航空公司正面临着飞机短缺的困境，转变了波音的优势地位。“当你有过剩的飞机时，你可以玩弄政治信息，”航空顾问理查德·阿布拉菲亚说。“但如果市场接管，市场就接管了。”

随着中国东方航空、中国南方航空和中国国际航空的扩张，未来几年它们将需要数百架新飞机。摄影师：祁来申/彭博社中国明白，其航空公司将来必须与全球竞争对手争夺交付时段。爱尔兰廉价航空公司瑞安航空控股有限公司在五月份锁定了多达300架Max客机的订单，将于2027年至2033年开始飞行。去年十二月，美国联合航空控股公司收购了200架梦幻客机，波音公司最先进的宽体飞机，以及100架737客机。印度航空有限公司已承诺购买数百架飞机，以期更新其机队，首批飞机将于今年抵达。沙特新晋航空公司利雅得航空和土耳其航空公司正在商讨它们自己的大额订单，因为它们制定了雄心勃勃的增长计划。

加剧飞机短缺的是仍在苦苦挣扎的供应链，自从大流行病震动全球市场以来已有三年。空中客车公司在2022年两次被迫削减交付目标，交付的飞机数量少于预期，加剧了新飞机的供应紧张局势。卡尔霍恩预计，飞机的卖方市场将持续大约半个世纪，因为座位、发动机和其他零部件的短缺将持续到明年年底。

空中客车仍然保持着在中国和全球范围内建立的主导地位，而波音则被Max危机所困扰。但在中国商用飞机公司成为波音的真正挑战者之前，还需要很多年的时间，Cirium首席分析师罗布·莫里斯表示。这不会发生直到中国对Max的回应， C919，能够证明其在高强度日常工作负荷下的可靠性，以及中国公司能够大规模生产这种飞机。这表明，如果中国的航空公司想要满足座位需求的增长，它们将需要开始订购Max。莫里斯表示：“我确实看到波音有可能在中国重新获得一定市场份额的可信路径，即使政治似乎是一个巨大的障碍。”

自一月以来，中国航空公司已经将他们拥有的97架Max飞机中约四分之三的飞机从存储中取出。四月份，国家航空管理机构解决了剩下的技术障碍，以便恢复波音公司存放在库存中的140架飞机的交付。重新启动Max飞机的出口的最后一步是中国中央经济规划机构“只需说一声，‘交付飞机’”，卡尔霍恩说。“这些飞机已经订购了，它们就在我们的停机坪上——航空公司需要它们。”

卡尔霍恩已经制定了计划，到本世纪中叶改善波音的财务状况，即使与中国的贸易僵局持续下去。关键将是让波音的工厂高速运转，避免质量问题和生产故障，这些问题公司仍在面临。但如果波音想要增加737和787的交付量，就需要重新启动对中国的销售。摩根大通证券有限责任公司分析师塞思·塞夫曼指出，在疫情爆发之前，中国航空公司是梦幻客机的重要买家，除了购买了数百架单通道飞机。“随着时间的推移，波音重返那里是很重要的，”塞夫曼说。“不仅仅是对737，还有宽体飞机订单方面。”