淡马锡发布七年来最差的回报，因市场下跌 - 彭博社

bloomberg

2023-07-11

新加坡的国有投资者淡马锡控股私人有限公司警告前方道路不确定，因为它创下了七年来最糟糕的表现。

这家资产达3820亿新元（2840亿美元）的公司截至3月31日年度的总股东回报率为-5.07%，是自2016年以来最差的年度表现。它还遭遇了罕见的净亏损。

其净投资组合价值从一年前的4030亿新元下降。该公司表示，绩效下降主要是由于股票估值下跌，特别是在技术、生命科学和支付行业，而70亿新元的亏损是由于按照市场价值核算的未实现损失所致。

全球投资者面临严峻挑战，地缘政治紧张加剧，中国经济放缓，央行加息以应对通胀。淡马锡首席执行官迪尔汉·皮莱还强调了从经济脱钩到保护主义以及与能源安全和转型相关的成本等风险。

“未来存在重大挑战，”皮莱在年度审查声明中说道 — 这是他自2021年10月掌管以来的第二次。 “自全球金融危机以来，投资环境变得比我们遇到的要复杂得多。”

该公司将在本财年以适度的速度进行投资，但准备在市场出现修正时加大投资，首席投资官罗希特·西帕希马拉尼表示，他提到了主要发达市场陷入衰退的风险。

新加坡国有投资者自2016年以来表现最差

来源：淡马锡

注：截至3月31日的年度

“我们相信，要控制通货膨胀，可能需要看到一场经济衰退，尽管其时间尚不确定，”Sipahimalani在一次新闻发布会上表示。

淡马锡的困境正值新加坡政府应对预算赤字和服务成本上涨之际。淡马锡、新加坡政府投资公司和新加坡金融管理局的投资回报是国家预算的最大贡献者之一。

部分业绩下滑与财政年度时间安排有关 —— 随着俄罗斯入侵乌克兰后公共股票估值的大幅下降主要发生在2022年3月之后。标普500指数在该期间下跌超过9%。

首席财务官Png Chin Yee表示，按照2019年3月结束的年度引入的会计政策导致了按市值计算的损失，他将其描述为“账面损失”。

7月11日的Dilhan Pillay。摄影师：Ore Huiying/Bloomberg该公司面临了由于其投资公司倒闭而遭受挫折。在加密交易所倒闭并涉嫌欺诈的指控后，淡马锡被迫注销了对FTX的2.75亿美元投资。

“FTX是个例外，”皮赖承认声誉受损相当严重。

另一家备受关注的投资对象，总部位于新加坡的初创公司Zilingo Pte，尽管董事会中拥有来自淡马锡的代表等多位备受瞩目的投资者，但也遭受了戏剧性的声誉扫地。

对新加坡的投资连续第二年成为淡马锡投资组合中最大的贡献者，目前占比28%，高于去年记录的27%。尽管该公司多年来一直看好中国，但在该国的持股比例仍保持在投资组合的22%不变。

该公司的交易速度大幅放缓至310亿新元，而上一年的交易额为610亿新元。这是在Sipahimalani去年表示他将减缓交易速度，警告称估值仍未下降到他预期的下行风险。

淡马锡继续支持中国公司。根据13F备案，它在三月季度增持了阿里巴巴集团控股有限公司的美国股份，并且还购买了竞争对手京东集团股份有限公司的股票。自那时以来，两者的价值均下跌。

中国的基准CSI 300指数今年基本持平，使其成为亚太地区表现最差的指数之一。随着经济疲软和与美国的关系仍然紧张，外国资金正在减少敞口并限制流入市场。

“我认为它只朝一个方向发展，”Sipahimalani谈到了美中之间不断升级的紧张局势。“你必须看看那些没有陷入美中紧张局势中的公司——这只是目前明智的投资。”

Sipahimalani表示，由于私募股权公司需要出售其在公司中的股份以筹集流动性，Temasek正在寻找美国私人市场的机会，因为“一些裂缝的迹象”开始显现。

Pillay表示，由于该地区有利的人口结构和数字经济，Temasek还希望在东南亚投资更多。

CEO表示，鉴于国外日益增加的不确定性和复杂性，Temasek有更大的需求与其组合中的国内公司进行更深入的合作。

Temasek仍然是本地巨头公司的主要投资者，从新加坡航空有限公司到新加坡电信有限公司和石油钻井巨头Seatrium有限公司。