学生贷款还款恢复可能会抑制消费支出 - 彭博社

约翰·麦卡洛在他位于弗吉尼亚州亚历山大市的家中。

摄影师：贾里德·索雷斯，彭博商业周刊今年秋季重新开始联邦学生贷款还款将成为数百万借款人的新负担，也将成为美国经济失去动力的又一阻力。

拜登政府同意不再延长为期三年的还款暂缓期，作为与共和党达成的债务上限协议的一部分，因此将有将近2700万借款人需要从10月1日开始恢复偿还总额达1.1万亿美元的学生贷款。美国最高法院于6月30日驳回了总统的计划，该计划旨在原谅每位借款人最高2万美元，这关闭了另一个有资格获得救济的途径。

华尔街银行的分析师预计，还款的重新开始将进一步抑制消费支出，这已经显示出停滞的迹象，但不足以使经济陷入衰退。

杰富瑞的一份3月报告将其与2013年财政悬崖进行了比较，当时联邦工资税假期结束降低了美国家庭的购买力。这个话题也在一些公司的收益电话中出现。“我们正在密切关注对消费支出和情绪的新挑战，比如财政刺激的结束和学生贷款还款的恢复，”沃尔格林斯联盟公司首席执行官罗莎琳德·布鲁尔于6月27日告诉投资者。

支付的重新开始——平均约每月400美元——将迫使许多借款人在如何分配支出方面做出艰难选择。分析师预计，2023年第四季度将看到更多家庭拖欠信用卡和汽车贷款付款。摩根士丹利的高级经济学家萨拉·沃尔夫表示：“过去三年，人们没有必须优先考虑学生贷款支付。”现在他们“将不得不重新思考，‘好吧，我是先支付手机账单，还是先支付信用卡账单，还是先支付学生贷款账单，还是先支付抵押贷款？’”

阿尔伯克基的香娜·舒尔茨拥有一套房子和一辆车，她在市政府担任城市规划师的工作被她认为是一份好工作，但债务对她来说是一个无休止的压力源。她很快每月要支付约700美元的联邦贷款，这些贷款是她在攻读本科和两个研究生学位期间借出的共6万美元。在暂停期间，她能够偿还部分信用卡债务和部分汽车贷款，甚至存下一些储蓄。现在她担心自己会再次落后。

舒尔茨在她在阿尔伯克基的家中。摄影师：彭博商业周刊的阿德里亚·马尔科姆“我在这里被认为是在过着美国梦，”33岁的舒尔茨说。“但实际上感觉一点都不是这样。”

美国银行公司的经济学家们预计，一旦暂停结束，学生贷款的拖欠情况将恢复到疫情前的水平——2019年第四季度有11.1%的借款人逾期超过90天——这将导致新增的严重拖欠金额达到1670亿美元。逾期三个月以上的借款人被视为高风险违约。

贷款逾期90天或更多的份额

来源：美国银行

*包括私人贷款

许多借款人已经开始调整他们的支出。摩根士丹利预计，大部分用于学生贷款账单的资金将来自于日常支出的减少，而不是储蓄。其经济学家认为，个人消费支出和整体国内生产总值将比如果支付保持冻结状态时年底低约0.1%。

“在这种背景下，我们已经看到消费者在第四季度失去了动力，并在明年的上半年转为负增长，”富国银行的高级经济学家蒂姆·奎兰说。“学生贷款的恢复并不是唯一的催化剂，但在一定程度上，可以看作是压垮骆驼的最后一根稻草。在家庭已经被拉得很远的时候，这只是又一件加剧家庭负担的事情。”

约翰·麦卡洛，一名在弗吉尼亚州亚历山大市从事IT工作的人，最近搬进了一个更便宜的公寓，并找了一个室友，以便为即将到来的每月400美元的学生贷款付款腾出资金。这位31岁的毕业于弗吉尼亚州隆伍德大学的联邦贷款约为31,000美元。他曾在偿还余额方面取得进展，直到2020年9月失业。尽管他现在有工作，但他还计划减少与朋友的社交活动，并更加谨慎地预算购物。

“有很大一部分人口被经济拖累，因为他们每个月都必须偿还这些贷款，”他说。

联邦学生贷款借款人

2023年第一季度

来源：美国教育部

来自纽约州奥尼昂塔市，现年35岁，在该县社会服务部门工作的梅根·麦卡锡，曾经每年和女儿一起去宾夕法尼亚州的赫尔希公园。考虑到学生贷款还款的恢复，她今年放弃了这次旅行。她手头的8万美元联邦贷款让她在考虑未来时感到“可怕”，尤其是考虑到将女儿（现年9岁）送上大学。

“我们过去常常在我们镇上的酒店度假，只是为了在泳池里游泳，但我们已经无法做这样的小事情了，”麦卡锡说。“我没有才华、时间或精力去做副业赚更多的钱。我下班后已经筋疲力尽，然后还要帮忙做作业和做晚饭。”

那些家人依赖他们提供经济支持的借款人不仅为自己担心，也为家人担忧。作为家中的长子，费城的朱利安·加莱特帮助父母购买杂货，并确保他们的账单按时支付。当他的妹妹需要汽油时，她会找他。这位现年33岁的自由撰稿人拥有约7.5万美元的本科和神学研究生学位贷款，预计在还款恢复时每月要支付约325美元。他已经计划削减度假、餐厅用餐和Uber乘车，但他仍然担心自己能否帮助年幼的兄弟姐妹和年迈的父母。

“我宁愿多留出$300来帮助我的家人，也不愿为学生贷款而花费这笔钱，” Galette说。“我打算尽量付最低额度的月供。几乎所有的东西的价格都比去年翻了一番。”

洛杉矶37岁的自由职业者Jon Paul在娱乐传媒领域积累了约$204,000的联邦贷款，分别用于本科、硕士和博士学位，并参加了一项以收入为基础的还款计划。随着另外$200的月供即将恢复，使用代词they的Paul计划接受额外的工作来补充他们的预算。但Paul最担心的不再是无法帮助亲戚支付账单：“今天早上我看了一下我的银行账户，觉得我需要收紧开支。如果我妈妈或哥哥需要帮助，可能需要一点时间。”

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