台积电削减2023年展望，美国旗舰项目延迟 - 彭博报道

台湾半导体制造公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)削减了其年度收入预期，并推迟了其标志性亚利桑那项目的生产开始时间至2025年，这是这家芯片制造龙头企业面临地缘政治紧张局势和市场低迷的双重挫折。

TSMC在2023年收入预测上的意外削减向投资者发出了警告，表明全球电子行业的低迷可能会持续一段时间，尽管人工智能发展蓬勃。而美国的延迟——既是美国缺乏熟练工人又是成本膨胀的后果——凸显了尽管华盛顿坚持要减少对亚洲设施的全球依赖，但在美国生产芯片的困难。

作为苹果公司(Apple Inc.)和英伟达公司(Nvidia Corp.)的主要芯片制造商，TSMC预计今年销售额将下降10%，而之前的指导是单位数下降。高管们还警告投资者要降低对用于训练AI模型的芯片需求激增的预期，称目前尚不确定在ChatGPT之后的需求激增是长期的还是可持续的。包括TSMC主要设备供应商之一的ASML Holding NV在欧洲的股价下跌。

“关于AI需求的短期狂热绝对不能被延伸到长期，”董事长刘德音在电话会议上告诉分析师。“我们也无法预测明年突然的需求会如何持续或趋于平稳。”

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TSMC 在发布四年来首次季度利润下滑后提出了展望，突显全球智能手机和个人电脑需求下滑的程度。它报告称净利润下滑23%，至新台币1818亿（约合55亿美元）。高管表示，资本密集度——衡量 TSMC 购买或投资资本设备的速度——未来几年将放缓。

周四，高管表示他们还推迟了新亚利桑那工厂产能预期开始时间至2025年。乔·拜登总统的政府已将发展国内芯片生产作为首要战略重点，并得到《芯片和科学法案》的补贴支持，金额可能超过500亿美元。随着美国与中国的冲突，美国政客一直担心台湾的脆弱性，北京声称台湾是其领土。

为了缓解客户对台湾海峡地缘政治不确定性的担忧，TSMC 正在多元化其制造基地。它正在投资400亿美元在亚利桑那州建立两个晶圆厂，并在日本建造一个价值86亿美元的设施，得到政府的财政支持。该公司仍在与东京就第二个设施的补贴进行讨论，该设施可能位于其目前位于熊本的工厂旁边。

然而，亚利桑那州的问题引发了质疑，TSMC 能否像在国内一样高效地在海外生产芯片。

“我们正在通过派遣台湾的技术工人前往美国来改善这一点，”刘说。

投资者仍在押注台积电成为全球下一代人工智能发展竞赛中的重量级选手。

顶级客户英伟达的芯片对ChatGPT、自动驾驶和新一代人工智能产品至关重要。由于华尔街对生成式人工智能的痴迷，这家美国公司的估值今年曾短暂超过1万亿美元，支撑了台积电和其他为训练人工智能模型提供基础设施的电子公司的财富。

“尽管其较低的营收指引和亚利桑那州晶圆厂的推迟是一些负面因素，但我们认为收益基本触底，因为该公司准备积极推进3纳米节点线的扩张，”Asymmetric Advisors的Amir Anvarzadeh表示。“鉴于台积电是唯一可行的人工智能芯片生产商，并拥有正确的封装技术，我们看到在下一个季度尤其是从下一个季度开始，收入和收益有巨大的增长空间。”

更直接地说，iPhone芯片制造商正在努力维持智能手机和面向消费者的业务的利润率和增长，这一业务随着全球后新冠疫情经济衰退而萎缩。

目前迹象表明这种低迷何时可能结束。台积电预计本季度销售额为167亿至175亿美元，低于预期。高管表示，中国后新冠疫情经济复苏速度较慢，也比预期的软化。公司重申，2023年的资本支出应该在之前预测的320亿至360亿美元的范围的较低端。

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三星电子本月报告称，其自2009年以来季度营收出现了最糟糕的下滑。研究公司Canalys估计，全球智能手机出货量在4月至6月期间下降了11%，这是第六个季度连续下降。

但未售出手机的积压库存正在减少。而本周，ASML 透露，在需求增加后，第二季度其芯片制造机器的订单有所增加。

Canalys的分析师Le Xuan Chiew表示：“智能手机市场正在发出复苏的早期信号。智能手机库存已经开始清理，因为智能手机供应商优先削减旧型号的库存，为新产品的推出腾出空间。”

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