中国恒大寻求法院批准债务重组计划投票 - 彭博报道

中国恒大集团获得法院批准，将于下个月就其离岸债务重组计划进行投票，这是一项重大的程序性进展，现在取决于这家违约的开发商能否赢得更多债权人的支持。

恒大的一名律师在周一的听证会上表示，公司计划于8月23日和24日在香港举行所谓的方案会议。在这些聚会上，该计划将正式进行投票。法院同意于9月5日和6日举行裁定听证会，以批准会议的投票结果。

接下来还有在本周在开曼群岛举行的听证会，也是为了获得法院批准举行债权人投票。

恒大在4月披露，超过77%的A类债权人，涉及170亿美元的债权，包括一群债券持有人，已同意重组支持协议。而在C类债权人中，涉及近150亿美元的债权，包括保证金贷款和回购义务，同意比例为“超过30%。”这还不到每个债权人组需要的75%，以通过安排方案进行重组，而公司预计会这样做。

建筑商已为债权人准备了新的信息，包括德勤进行的恢复分析，根据恒大的律师说。他说，恒大票据的平均恢复率将为22.5%，而如果公司被清算，恢复率将为3.4%。

“这些是依赖于假设的估计，”律师在回答法庭关于德勤如何得出这些数字的问题时说。这些预测包括恒大未来有能力产生现金流，并且作为重组的一部分发行的债务的所有本金和利息都得到全额支付。

“最终没有人知道未来会发生什么，”他说。“因此，基于我们提供的信息，每个债权人都可以决定如何投票。”

恒大在2021年12月首次违约了一笔美元债券，此前数个月一直存在关于其偿债能力的不确定性。这开始了预计将是中国最复杂债务重组之一的过程。

该公司的困境帮助引发了对中国房地产行业的初步担忧，该行业去年新房销售暴跌，美元债券违约率达到历史新高。销售疲软最近再次出现，因为该国经济放缓，开发商首次出现了最近上升的债务违约情况。

重组计划于三月发布，提议恒大信用投资者获得到期为10至12年的新票据，或者是新债务和与其物业服务部门、电动汽车部门或建筑商本身股票挂钩的工具的组合。

恒大，其中国内的签约销售排名今年迄今已回升至第18位，上周宣布了2021年和2022年共计810亿美元的亏损。披露这些长期拖延的结果是恢复股票交易的一个标志，这将帮助债权人评估建筑商股权的最新市值。

在交易发生之前，香港证券交易所表示，开发商需要撤回或驳回一份清盘申请。该案件的下一次听证会定于7月31日举行。